Update: Alfa portefeuille

Onze Alfa portefeuille is deze week weer licht gezakt met zo'n 1,3%. Dit komt echter vooral door de extra kosten die we gemaakt hebben met al de veranderingen die we doorgevoerd hebben. Het komt misschien onverwacht, maar na de verkoop van 4Energy Invest maandag, hadden we weer heel wat cash over. Hierdoor ben ik overgegaan tot actie en ben ik op zoek gegaan naar een geschikt aandeel om 4Energy Invest op te volgen. Gezien 4Energy Invest eerder een small cap is ben ik weer op zoek gegaan naar een small cap en voila: ABLYNX vervoegt de rangen van onze portefeuille. Niet enkel van deze portefeuille, maar ook van de Mature portefeuille waarover morgen meer.

Het is al een hele tijd geleden dat ik de Bio-tech sector nog eens besproken heb op mijn "vaste" BioTech woensdag. Maar veel is er ondertussen niet veranderd over mijn mening over welk bio-tech bedrijf op de Brusselse beurs nu het beste is. Ablynx heeft volgens mij de beste techniek en de beste diversificatie in zijn portefeuille/pijplijn (eigen onderzoek en onderzoek voor derden met mijlpaalbetalingen). Puur op toekomstige verdiensten zou Galapagos het moeten zijn, maar zoals al eerder gezegd, die hebben niet genoeg in de pijplijn zitten voor hunzelf (nog niet, want het is aan het toenemen). Het is weerom niet de bedoeling op op korte termijn uit Ablynx te stappen, net zoals het niet de bedoeling was om zo snel uit 4Energy Invest te stappen, maar als een aandeel naar mijn mening te snel is gestegen, dan verkoop ik het liever op een voorlopig hoogtepunt. Eventuele verdere koersstijgingen zijn dan met veel plezier voor de aankoper van mijn aandelen. (OK hier is het wel virtueel, maar in het echte leven zijn ze ook de deur uit ;-) ).

Bedankt voor het lezen.

Alfa en Mature: 4Energy verkocht tegen € 5

Het is zo ver, de koers is € 5 gebleven, dus 4Energy invest maakt in beide portefeuilles plaats voor cash waar we andere oorden mee kunnen verkennen. De verwerking vindt dit weekend plaats.

Opinie: 4Energy Invest en Nyrstar

Vanmorgen hoopte ik al dat deze 2 bedrijven met goede zaken naar buiten gingen komen en ik was vanavond dan ook enorm blij toen ik de prestaties van deze 2 aandelen zag. 4Energy Invest: + 6%. Het financieel jaarrapport van 2008 kan u via deze link downloaden: http://www.4energyinvest.com/document/20090428_4EI_AnnualReport2008_EN_Final.pdf
Nyrstar: + 10,2%. Er viel redelijk wat nieuws te rapen op de site van Nyrstar vandaag. Neem zeker een kijkje op http://www.nyrstar.com/nyrstar/en/investors/.

Onze Mature en Alfa portefeuille zullen dus zeker geen afscheid moeten nemen van deze 2 parels op de Brusselse beurs. Heel wat anders dan de sombere resultaten van Tessenderlo en Umicore. De stijging van Nyrstar vandaag is wel niet zo groot als je de koers bekijkt ten opzichte van afgelopen vrijdag. Er werd op maandag en dinsdag namelijk al winst genomen op Nyrstar. De winstnemers hebben dus ongelijk gekregen. 4Energy Invest daarentegen gaat gewoon verder op zijn elan. Na 4 cent kwijt gespeeld te zijn op maandag staat het nu € 0,36 hoger dan afgelopen vrijdag (en ook gisteren).

Bedankt voor het lezen.

Info: Steun zonnepanelen gradueel naar beneden

Zoals verwacht heeft de Vlaamse regering eindelijk te kennen gegeven dat de huidige steun voor wie zonnepanelen op zijn dak liggen heeft vanaf 2010 geen € 450/MWh meer zal bedragen. Vanaf 2010 wordt dit € 350 en in 2020 wordt het zelfs teruggeschroefd naar € 10, indien je dak niet geïsoleerd is dan zal je niets meer krijgen. Nu ik kan mij vergissen, maar je kan nog steeds een contract afsluiten met uw elektriciteitsproducent waarin staat dat je hem gedurende 15 jaar verplicht om hetzelfde bedrag uit te betalen per MWh. Goed uitkijken dus en voor de verandering een contract met uw energie”leverancier” gebruiken in uw voordeel.

Dit nieuws verbaast mij helemaal niet en het zou mij nog minder verbazen als ze binnekort ook meedelen dat het belastingsvoordeel bij installatie zal verdwijnen. Alhoewel ze zo misschien de doelstelling om in Vlaanderen tegen 2020 13% aan groene stroom te produceren niet zullen halen.

Goed nieuws is er dan weer wel voor mensen die windenergie of energie uit biomassa produceren. Hun steun zal stijgen van € 80 naar € 90/MWh. Dit is volgens mij dus goed nieuws voor 4Energie Invest die groene stroom halen uit biomassa.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: VPK Packaging, D’Ieteren en 4Energy Invest

De papier- en kartongroep VPK Packaging maakte maandag bekend dat het Mondi Packaging Saint Quentin over zal nemen tegen € 20 miljoen. Mondi Packaging haalde in 2009 een jaaromzet van € 48 miljoen. Het bedrijf uit Oudegem doet hiermee een koopje en de markt reageert dan ook positief. VPK gaat ongeveer 12,1% hoger naar ongeveer € 18. Een schrale troost voor wie het aandeel vorig jaar gekocht heeft op zo’n € 36 natuurlijk, maar we moeten blij zijn met wat positieve berichten.

Ook D'Ieteren gaat, ondanks de slabakkende autoverkopen in januari, nog vooruit. De verkopen daalden met ongeveer 16% (alhoewel ik niet die indruk heb als ik mensen hoor spreken in de garages waar ik voor een nieuwe auto aan het kijken ben). De automerken waarin D'Ieteren “handeld” hielden beter stand dan de andere merken, zodanig dat hun marktaandeel vergrootte van 19,8% vorig jaar tot 21,3% momenteel. Ook D’Ieteren gaat hierdoor zo’n 12% hoger e staat weer rond de € 100, ruim onder de ongeveer € 250 die het vorig jaar eens stond.

4Energy Invest gaf gisteren in een persbericht mee (zie: http://www.4energyinvest.com/home.aspx?id=1000037&lg=en) dat ze gaan starten met de bouw van een biomassa torrefactie-eenheid in Amel, in de provincie Luik. Daardoor worden 12 voltijdse banen gecreëerd. De torrefactie-eenheid zal getorrificeerde houtpellets (biocoal) produceren voor de co-verbranding met poedervormige steenkool in elektriciteitscentrales en houtskool voor barbecuegebruik. Zowat € 9,3 miljoen, van de totale kostprijs € 13 miljoen, zal gefinancierd worden door de banken en de rest zal gefinancierd worden uit de middelen die 4Energy Invest ophaalde met de beursintroductie in juni 2008. De jaarlijkse productiecapaciteit van de biomassa torrefactie-eenheid in Amel zal ongeveer 38.000 ton bedragen. Deze plant komt dus bovenop de plants Amel I en Amel II (cogeneration projects) die al actief zijn in Luik.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Deze portefeuille steeg met 0,57% op het belegd bedrag ten opzichte van vorige week. Dit was te danken aan de lichte stijging van Belgacom. 4Energy Invest bleef immers redelijk beweegloos staan op € 3,45. Hetzelfde kon niet gezegd worden over Belgacom dat gedurende bijna gans de week aankeek tegen een koersverlies, maar dit weerom op donderdag en vrijdag goed maakte.


Het begin van de maand is vandaag, dus uit goede gewoonte hebben we weer € 250 gestort op onze “beleggersrekening” in afwachting van een kapitaal dat belegbaar is en een aandeel waarin het de moeite waard is om in te beleggen. Zoals in vorige posts al gemeld zal dit waarschijnlijk een holding zijn of de BEL20 Master Unit. Volgende maand wordt de BEL20 herschikt, en na die herschikking zal Nyrstar (een aandeel waarvan ik veel verwacht, ook al hebben ze hun dividend geschrapt) er spijtig genoeg geen deel meer van uitmaken, maar Fortis en KBC maken er wel nog deel van uit, dus er zit nog opwaarts potentieel in (dat er misschien op het einde van volgende maand niet meer is, omdat het al benut is). Ik zal dus vooral naar GBL, NPM en zelfs Brederode kijken. Solvac en KBC Ancora komen niet in aanmerking, want dit zijn geen holdings die de gewenste diversificatie geven aan een nog jonge portefeuille.

Het wordt ook uitkijken naar wie wel nog een dividend zal betalen. Belgacom deed dit in december nog en zal dit waarschijnlijk blijven doen door het aandeelhouderschap van vadertje staat, dus met dat aandeel zitten we nog steeds save. 4Energy Invest is een dynamisch bedrijf dat in een gunstige sector zit. Het maakt winst, mede dankzij de subsidies die ze ontvangen voor hun groene energie, en heeft met succes een tweede plant geopend naast een andere winstgevende plant. Ik wacht met spanning op hun financieel jaarverslag, want de cijfers van het laatste half jaar zullen mede bepalen hoe veel opwaarts potentieel dit aandeel heeft.


Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa Portefeuille

Over deze portefeuille kunnen we kort zijn: Belgacom gaf een interimdividend, zie voor uitleg hierover bij de Mature portefeuille (van 21 december 2008). Wat het negatieve effect van de koersdaling van Belgacom en 4Energy Invest wat counterde. Nu hebben we een resultaat van € -45,99.
Hieronder de stand van zaken:

Begin van de Alfa portefeuille

Wel we hebben dus € 1500 te onze beschikking. Gisteren heb ik voor de Mature portefeuille al wat aandelen geselecteerd en hieruit ga ik ook 2 aandelen nemen om deze € 1500 in te beleggen.
1) Belgacom
Zoals al bij de mature portefeuille vermeld, is dit een echte cash koe/melkkoe voor cash. Hoe je het ook wil noemen. Belgacom maakt winst en is door de participatie van de overheid altijd bereid tot de uitkering van een fors dividend. Dit is zeer belangrijk. Althans voor mij, wat jullie betreft weet ik het natuurlijk niet. De concurrentie van Base, Mobistar (Telefonie/GSM en Mobistar misschien binnenkort ook op vlak van internet) en Telenet (internet/telefonie), schept hierbij misschien beetje roet in het eten, maar eigenlijk moeten we daar als consument blij om zijn. Feit is dat Belgacom een sterke speler is en het hoogstwaarschijnlijk ook zal blijven. Wat betreft de digitale televisie is het in Wallonië wel de belangrijkste speler, maar in Vlaanderen heeft Telenet het beentje voor. Belgacom tracht om via verschillende wegen ook toegang te krijgen tot het kabelnetwerk van Telenet zoals andere spelers trachten toegang te krijgen tot het glasvezelnetwerk van Belgacom.
2) 4Energy Invest
Dit aandeel is naar de beurs gekomen tegen € 6,35 (of zoiets), waardoor we momenteel ongeveer de helft betalen dan toen voor een participatie in dit bedrijf. Het bedrijf houdt zich bezig met hernieuwbare energie. Meer info kan je vinden op volgende link http://www.4energyinvest.com/home.aspx?id=1000037&lg=en . Het is zeer belangrijk om dergelijke sites ergens in uw favorieten bij te houden. Zo kan u gemakkelijk nagaan wat de planning is (publicatiedag resultaten, dividendpolitiek, investeringspolitiek,…) en bovendien kan u hier meestal ook de jaarverslagen downloaden. Dit bedrijf maakt bovendien ook winst. Ik twijfelde tussen 4Energy Invest of RHJ International, maar deze laatste maken spijtig genoeg verlies (effectief verlies en bijkomend verlies door afschrijvingen). RHJ heeft wel degelijk veel cash, maar als beginnende belegger moet je kiezen voor de zekerheid van winst. Een berg cash kan namelijk 2 zaken betekenen: I. Ofwel heeft het management het inderdaad bij het rechte eind dat het een moment is om af te wachten en het geld in tussentijd op termijnrekeningen te laten renderen II. Ofwel ziet het management onterecht de opportuniteiten van het moment niet. Aangezien RHJ wel degelijk wat investeerde de afgelopen tijd (zij het beperkt, en ook winst nam op een andere participatie), denk ik eerder dat het eerste het geval is. Maar nogmaals: winst is de beste indicatie dat het goed gaat in een bedrijf, vandaar 4Energy Invest.

Momenteel is dit dus de portefeuille:

Bedankt voor het lezen.

Start van de Mature portefeuille

Dit is ze dan de eerste Mature portefeuille. Ik heb ze als volgt opgebouwd: de eerste 3 aandelen zijn trouwe betalers van dividenden, waarvan er 2 tevens over strip VVPRs beschikken. Deze laatste geven recht op een fiscaal voordeel van 10% bij betaling dividend, want er gaat maar 15% roerende voorheffing af aan uw te ontvangen dividend ipv 25%. Deze drie krijgen dan ook een gewicht mee van rond de € 3000. Belgacom kent iedereen en kan aanschouwd worden als een cashkoe. Iedere klant betaalt elk jaar ongeveer evenveel geld en dit levert telkens vergelijkbare winsten op en die keert Belgacom trouw uit (mede om vadertje staat wat bij te staan). Elia is van hetzelfde enkel dan in een andere sector. Tessenderlo ligt iets anders, maar dit bedrijf doet het al jaren degelijk en dit jaar deed het het uitstekend, maar zag dit op de beurs beloond met een karige daling, omdat het volgend jaar minder zal zijn. DSM had ik hierbij ook op het oog, maar dit geeft zelfde probleem als bij Total en Pfizer, namelijk een serieuze afroming van de dividendwinst. Dat ik in Belgische aandelen mijn heil zoek is dus niet gebaseerd op nationalisme, maar op gezond verstand.
Dan volgt Total, momenteel daalt de olieprijs wel, maar daar zitten we niet al te erg mee in en de dividenden zijn ook meegenomen (enkel spijtig dat er 50% roerende voorheffing aan af gaat, net als bij Pfizer BOIC).
De volgende 6 aandelen zijn stuk voor stuk goede aandelen. Ik kies hier voor KBC groep en niet voor KBC groep NV (D) aandelen, om de eenvoudigheid. Niet omdat ik niet weet dat als je aandelen KBC groep NV (D) koopt deze later gelijk zullen gesteld worden met KBC groep aandelen. Zo zou ik trouwens al een koerswinst boeken (het D aandeel noteert namelijk momenteel € 23,6 ipv € 25,24 voor het gewone aandeel). IBA is wereldleider in zijn niche. Het besloot ook om dividenden te betalen, vandaar ook de aankoop van de strips. Umicore heeft het moeilijk, maar is nog steeds een degelijk aandeel dat ook keurig zijn dividenden betaalt. Van de Velde is een van de beste bedrijven op de beurs in ons landje. Het heeft zijn geld aangewend om mooie aankopen te doen en zo in de toekomst een mooie groei te kunnen blijven presenteren. Elke vrouw die een BH heeft aangehad van Marie-Jo, … keert niet graag terug naar een gewone BH, luxe in crisis is top en het management van Van de Velde is ook top. Dan volgen er 2 farmabedrijven UCB en Pfizer. Farma is niet in momenteel, doordat er gemakkelijk generische producten op de markt mogen komen na het vervallen van de producten zien vele bedrijven hun toekomstige winsten somberder in, maar deze beide bedrijven hebben een mooie pijplijn aan producten en zijn ook trouwe dividendbetalers. Het valt te hopen dat deze evolutie niet leidt tot een stopzetting van het kostelijke onderzoek naar nieuwe producten. Alhoewel Pfizer al enkele producenten van generische middelen heeft overgenomen . Het BOIC aandeel noteert ook op de Belgische beurs en alhoewel ik niet ben voor dollargevoelige beleggingen neem ik liever dit aandeel op dan Delhaize. Delhaize en Pfizer maken het overgrote deel van hun winst in dollar. Als de dollar stijgt tov de euro, dan zal het aandeel hier in België normaal gezien evenredig stijgen (het omgekeerde kan ook natuurlijk).
Dan hebben we nog de resterende 3 aandelen die elk zo een € 1000 uit het budget wegnemen. Dit zijn de aandelen die potentieel bezitten. Nyrstar is tov zijn introductiekoers enorm gezakt (op bepaald moment zelfs rond de 90% lager). Toch is dit een degelijk bedrijf, dat ondanks de internationale crisis nog steeds winst maakt. Zink is ook een volatiel metaal en dit aandeel is dus zeker conjunctuurgevoelig. Ze zitten momenteel nog met veel cash en dat is positief. Over cash gesproken, RHJ zit op een berg cash van € 5,6 per aandeel en is dan ook een koopje. Daar bovenop beheren ze ook nog een portefeuille van Japanse bedrijven. Tenslotte nog 4Energy Invest. Dit is nog een recente nieuwkomer op de beurs. Het maakt momenteel elk half jaar rond de € 0,10 winst en door opstart van een 2de plant zal dit hoogstwaarschijnlijk naar € 0,18 gaan per half jaar. Op lange termijn zit dit aandeel dus ook wel goed en dus de moeite voor een opname in deze portefeuille.

Bedankt voor het lezen.

PS. natuurlijk start ik met een verlies gelijk aan de kosten.