Update: Alfa en Mature portefeuille

Resultatenperiode, altijd een leuke periode. Ook al komen sommige van uw bedrijven met slecht nieuws er zijn er ook altijd die u in uw portefeuille zou willen met "negatief" nieuws. Die kan u dan eventueel oppikken aan een lager dan verwachtte koers. Ik zette negatief tussen " ", omdat ik nooit direct de uitleg van de kranten/websites volg. Ik lees het verslag en vel dan zelf mijn oordeel. Is het oordeel van een andere persoon anders, dan is dat zo en dan kan ik er eventueel garen uit spinnen.

 





Smartphoto deed het vrijdag met een verlies van 11% slecht en de resultaten aren ook niet goed. Toch hou ik het nog in portefeuille, want het blijft ondanks de aanhoudende negatieve resultaten, meer waard dan dat het momenteel op de beurs gewaardeerd staat. Nyrstar is zo'n aandeel waar ik de resultaten anders van interpreteer dan vele anderen. Dit omdat ik meer een langere termijnbelegger ben dan die anderen. Een gevangen zwaluw is niet zo veel waard als de 10 nog vrijvliegende zwaluwen (ok, ik weet het is een zwaluw maakt de lente nog niet, maar kan niet meteen op een goed gezegde komen). Soms staart men zich echt dood op een feit en vergeet men daarbij al de andere feiten.

Bekaert en Deceuninck daarentegen deden het uitstekend. De 2 best presterende bedrijven in het buitenland (eigenlijk mogen we hierbij Van de Velde niet vergeten, maar ja, dat is ook zo'n valse trage die ik liever had zien zakken naar € 34 dan zien stijgen naar € 36. CMB kreeg het net als Belgacom ook goed te verduren in de afgelopen week (en Belgacom enkel omdat ze hun dividend niet bekend willen maken, want hun derde kwartaal was nog nooit zo goed). De 2 winnaars van de week konden in beide portefeuilles het verlies van de 4 verliezers niet counteren en daardoor verloor de Alfa portefeuille zo'n 1% (€ 144) en de Mature deed het eigenlijk nog redelijk goed met een beperkt verlies van 0,1% (€ 40).

Bedankt voor het lezen.

Bekaert en UCB down, Belgacom en Total up

Dat is eigenlijk de samenvatting van afgelopen week. Morgen geef ik de eindupdate van de maand voor beide portfeuilles. Ook met het dividend van Total zal ik rekening houden. € 1,30 omhoog en € 0,59 dividend dat er eigenlijk nog afgegaan is. Een knalprestatie van Total en hopelijk gaat het nog een tijdje door op dit elan (dan krijgen we nog wat lagere mazoutprijzen ook ;-), want meestal krijg je omgekeerd beeld in koersverloop van olie en Total). De mazoutprijzen (mazout, diesel, naft) gaan dinsdag weer een stukje omlaag, naar het laagste niveau in ongeveer 2 jaar!.

Bedankt voor het lezen en tot morgen.

Aankopen vorige week + IBA

Wel vorige week was het een afrijzer en de nog openstaande orders zijn afgegaan. Bekaert haalde het een dag voor NBB. Bekaert sloot een dag voor NBB onder de aankooplimiet met een koers van € 18,555 (afgerond naar € 18,56 voor in deze BLOG). Het order van NBB verviel bij gevolg.
Dit weekend geef ik de updat met de aankopen van CMB en Bekaert.

IBA heeft ondertussen een claim aan zijn broek (van zijn partner dan nog wel) en zoals gewoonlijk eindigde hun kwartaal weer in het rood, ONDANKS hun goed gevuld orderboek en ONDANKS hun superieure technologische know how. Als belegger is het frustrerend om dit te lezen, zeker nadat vorige maand nog positieve signalen de wereld werden in gestuurd. Spelen SK Capital en IBA een vuil spel? Een mens begint het zich af te vragen. Ik denk dat het misschien tijd is om verlies te slikken op dit aandeel. Maar net als bij Spector heb ik het hier enorm moeilijk mee, wegens de intrinsieke waarde van deze 2 bedrijven. Voor Spector vallen de vooruitzichten niet mee, maar het totaal resterend bedrag dat er in zit is verwaarloosbaar en dit was ook de speculatie die sprak. Bij IBA zijn de vooruitzichten enorm goed, er blijven enkel dingen opduiken die je niet kan voorzien. Niet echt positief allemaal. Bij Spector weet je het tenminste.
Verkooporder met limiet: € 5,50

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De dividendknip bij Bekaert zorgde ook voor een knik bij onze portefeuilles. Pas op, lees niet verkeerd, het gaat wel degelijk over de aankondiging van het slotdividend, waardoor het totale dividend voor 2011 lager uit zal komen dan over 2010. En dus niet over het eigenlijke knippen van de coupon. Niet dat we dit als belegger nog mogen doen. Nee, we worden verplicht om bewaarloon te betalen aan onze beursinstelling (alhoewel kluizen en leverbedragen ook niet te versmaden waren vroeger). Maar het valt mij op dat alhoewel mijn portefeuille vorig jaar minder waard werd, de bewaarkost toch met ongeveer 12% is toegenomen!!!


Het ergste nieuws was deze week niet dat beide portefeuilles er met ongeveer 2% op achteruit gingen, maar dat Dexia virtueel geen eigenwaarde meer heeft. Nu ja, ik heb het al gezegd. Als je iets moet verkopen aan helft van de prijs en dan voor de redding van de redding een te hoge prijs moet betalen, dan ben je beter af met Ageas dan met Dexia. Alhoewel ik hoop dat Dexia Holding er alsnog in zal slagen om de turn-around te maken. In de Zevende Dag was het dan ook triestig om te horen dat onze 2 volksvertegenwoordigers er zo weinig verstand van hebben. Gelukkig zat onze prof er om toch nog iets van de ware toedracht te brengen. Hij maakte duidelijk dat die waarboren er niet voor niets zijn, maar om de investering van België in Dexia Holding zelf veilig te stellen. 9 miljard van die investering is niet gedekt. Op zo'n bedrag is dat best aardig.

Verder was er het procentdansen van de centjesaandelen. Op een gegeven moment stond Spector zelfs terug 45 eurocent. Wees gerust, we zullen er het fijne nooit van weten (lees wie er weer achter zat). Dat er plots een hoop beleggers hoopt op turn-around van Spector en andere centjesaandelen, lijkt me al te sterk. Spector komt wel binnen enkele weken met de resultaten over 2011. En daar kijk ik wel naar uit.

Bedankt voor het lezen.

Update; Alfa en Mature portefeuille

In de afgelopen week zagen we een verdere stijging van onze Alfa en Mature portefeuille met respectievelijk 3,1% en 1,5%. Dat de Mature portefeuille er maar met 1,5% op vooruit ging lag vooral aan Bekaert. Bekaert liet weten dat ze een hele hoop mensen gaan afdanken. Momenteel is het enkel duidelijk hoeveel het er zullen zijn in België. Ze zeggen wel dat er in het buitenland ook nog gereorganiseerd zal worden, maar dat wil ik dan wel eerst nog eens zien. Een vriend van mij werkt voor Bekaert in China en hij zegt dat ze zich daar geen zorgen maken. Hopelijk heeft hij gelijk, want ook hij is een Belg.



Ageas ging gelukkig verder op zijn elan van vorige weke en deed er weer een mooie 8,8% bij in de afgelopen week. Ook Agfa deed er een slordige 8% bij en knabbelt zo eindelijk aan ons verlies. Nu ik heb nog steeds vertrouwen in dit bedrijf. Ook Nyrstar deed er 5,7% bij. Samen met Ageas is Nyrstar zo een enorm goeie aankoop geweest (maar we hebben het nog niet verkocht!).

Over verkopen gesproken. Tessenderlo zal onze portefeuille verlaten indien het eindigt op € 26,8 of hoger. Spector is nog steeds een twijfelgeval. Intrinsiek is het veel meer waard dan dat het nu staat, maar als ze in het afgelopen jaar (laatste kwartaal) weer geen winst gemaakt hebben, dan zal de koers nog verder onder druk komen te staan. Hopelijk deed Photo Hall het dus wat beter dan in de afgelopen kwartalen en zet hun fotografie afdeling de vertering van de ommezwaai naar digitale fotografie verder in de goeie richting.

Bedankt voor het lezen.

Het was weer huilen met de pet op. Ongelooflijk wat ze deze dagen weer naar onze kop smijten. Een koersdoel van € 18 voor Bekaert. Nee, niet van een of andere obscure bank, maar van Rabobank. Doemscenario's bedenken kan iedereen, maar ze dan nog durven uitspreken als heel waarschijnlijk en dan nog specifiek voor een bedrijf, dat gaat mij een stap te ver. Toch ging Bekaert deze week stevig achteruit. Beleggers zijn zot geworden als ze Bekaert onder de € 28 verkopen. Zij die het oppikken, zullen over 3 jaar zeker in hun pollen wrijven.

Verder kunnen we genieten van Pfizer. Dankzij de sterkere dollar, gaat de koers er op vooruit. De "1 euro per maand" die ik enkele maanden geleden vermelde, komt zo weer in de buurt. De € 17 zou er dan eind december moeten staan. We zullen wel zien.

Onze beide portefeuilles hadden een verlies van om en bij de 3% in de afgelopen week. Ik kijk al uit naar het opmaken van het eindresultaat over 2011. Nog een 2-tal weekjes en het is al zo ver. Ik denk dat het resultaat niet al te best zal zijn. Zo lang we onze regering al het geld kunnen geven dat ze willen, mogen we gelukkig zijn ;-). Voor de rest blijft de aarde draaien net als vroeger.

Bedankt voor het lezen.