Update: Alfa en Mature portefeuille

Delhaize eruit en Montea erin dus, bij beide portefeuilles. De Alfa portefeuille hield zich in de afgelopen 2 weken net boven de 0 grens, maar de Mature portefeuille stoomde rustig door. Met een winst van 1,4% in 2 weken mogen we helemaal niet ontevreden zijn. De aankoop van NBB bleek net op het goede moment gekomen, ondertussen is er al zo'n € 300 bijgekomen. Hiermee maken we het geleden verlies uit het verleden terug wat goed. Ik had het toen niet mogen kopen, maar achteraf is het altijd gemakkelijk. Desalniettemin, ik vond het toen die ongeveer € 3200 waard en dat is het nog steeds. Maar ik heb de indruk dat beleggers momenteel meer oog hebben voor een dividendrendement van om en bij de 5% en dat dit zich ook reflecteert in de koers van de aandelen die een mooi dividend geven. In dit opzicht zijn Montea, WDP en NBB nu correct gewaardeerd. Belgacom zou dus nog € 6 hoger mogen volgens deze theorie, maar Belgacom is blijkbaar met zijn dividendrendement van 8% netto voor veel mensen nog niet aantrekkelijk genoeg.

AB Inbev viel deze week weer even terug op het niveau waarop wij het verkocht hebben. Dat is dan ook de meer correcte waarde van AB Inbev. Alles boven de € 63 zijn zotte koersen. Als beleggers ze willen geven, goed voor hen, maar ik doe daar niet aan mee. Hun schuld is enorm hoog en ze moeten die ooit eens terugbetalen. Schuld aflossen met andere schuld is natuurlijk een methode waardoor je rijk kan worden, maar als het verkeerd afloopt, dan zit je sneller in de goot dan je denkt. Ze hebben nu goedkoop veel geld geleend en wij hebben hiervan geprofiteerd om veel koerswinst mee te nemen, maar op een bepaald moment keert het sentiment. Een nee op een overname, die het geleende geld zou moeten laten renderen, geeft dan direct een koersdaling van € 4. Als het niet genoeg rendeert, dan is de lage verschuldigde coupon al veel geld en om die dan terug te betalen, zullen ze duurdere leningen moeten aangaan. Ik geloof dat we op tijd uit AB Inbev zijn gestapt, ookal zal het misschien nog verder naar € 80 stijgen, het risicoprofiel boven onze verkoopkoers is naar mijn gevoel te groot (en we hebben afgelopen week gezien dat het snel naar beneden kan gaan; op de beurs gaat het trouwens altijd sneller naar beneden dan naar boven).

Delhaize verkopen was niet enkel om de grote koerssprong te verzilveren, maar ook omdat de dollar weer opspeelt. Hij blijft dalen ten opzichte van de euro. Ik hou dit aandeel wel nog steeds in de gaten, want ik geloof in het managment van dit bedrijf. Als de dollar zich herpakt en Delhaize heeft een terugval, dan sta ik gereed om het weer op te pikken.

Bedankt voor het lezen.

Delhaize verkocht gisteren aan € 36,09

Delhaize eindigde gisteren op € 36,09 en verlaat dus ook zoals aangekondigd aan die koers onze portefeuille. Er komt dus geld beschikbaar en dit gaan we beleggen in Montea (een niet zo veel verhandeld aandeel), een pareltje. De aankoopkoers wordt € 28,50. Misschien iets te scherp, maar meer doet het dividendrendement niet echt deugd, dus we gaan er voor :-).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De overzichten van 2012 staan er nu op en ook de overzichten van deze week ;-). Het ging goed in de afgelopen 2,5 weken. Met de Alfa portefeuille gingen we er met zo maar even 5,5% op vooruit en met de Mature met 3,1%. Iets minder, maar als je hierover ontevreden bent, dan kan je met niets meer tevreden zijn.

Ageas blijft lekker stijgen. Altijd met mondjesmaat omhoog, dat zie ik graag. We zitten nu met de Alfa en Mature portefeuille op een koersstijging van 104%. Normaal gezien kan dit nog hoger, maar het is altijd uitkijken naar de resultaten natuurlijk. Delhaize gaf dan weer een mooie update en ging hierdoor fors hoger. Ik ga hierdoor proberen een winst mee te pakken: verkooporder op € 36 (zodat ik het hopelijk morgenavond heb verkocht, ik moet hier rekening houden met het feit dat de slotkoers telt en dan is het beter om uw verkooporder iets minder streng te zetten dan wat ik in echte leven zou doen; we missen hierdoor een paar procentpuntjes, maar wanneer we het op € 30 weer kunnen oppikken, piekeren we daar niet meer over).

Spector en Agfa, onze 2 speculatieve aandelen gingen er in de afgelopen 2,5 weken ook nog op vooruit (Agfa vooral in de afgelopen 4 dagen en Spector vooral in de dagen ervoor, want in die laatste 4 dagen gingen er weer behoorlijk wat percentjes aan af, maar ja). Momenteel staat Spector op 74% koersstijging voor de Alfa en voor de Mature deed het 10% af van het koersverlies. Ook Agfa presteerde hetzelfde voor de Mature portefeuille.

Voor UCB is het ondertussen zeker wachten op de resultaten. Het zwalpt nu al een paar maanden rond dezelfde koersregionen en als de resultaten tegenvallen, dan zou dit wel eens kunnen leiden tot een stevige terugval. Ik verwacht echter niet dat het zo'n vaart zal lopen, maar desondanks deze mogelijkheid, blijft het in onze portefeuille, gezien het goede dividendrendement. Ook Nyrstar zou wel eens met positief nieuws naar buiten mogen komen, want alhoewel het bedrijf veel dingen heeft aangepast (aanpassen van strategie door meer mijnen te kopen met oog op grotere zelfvoorziening in ertsen), heeft dit nog niet veel zoden aan de dijk gebracht voor de koers. Hiervoor wachten we geduldig af :-).

Ondertussen ben ik aan het twijfelen over de volgende aankoop voor de Alfa (en Mature als Delhaize verkocht geraakt). Het wordt waarschijnlijk Montea, wegens het mooie dividend en de nood voor beide portefeuilles aan een iets hoger dividendratio, maar hierover waarschijnlijk in de komende dagen meer nieuws.

Bedankt voor het lezen

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het is zonder overzichten deze keer, want door Verjaardagsfeestjes en Sint-Maarten (Ja, wij hebben de echte Sint en niet die die met straatmadeliefjes te doen had, zijnde Sint-Nicolaas; bijkomend voordeel van Sint-Maarten is dat het altijd op vrije dag is nl 11 november) heb ik een hectisch weekendje achter de rug en kan ik mijn USB stick met mijn BLOG op niet vinden. Remember, zo'n jaar geleden was mijn PC gecrasht en sindsdien neem ik geen risico's meer. Altijd alles op USB sticks (wekelijks)/externe harde schijven (maandelijks), maar wat baat het als je ze niet meer vindt. Mijn dochter kan stappen, dus ik denk dat ze er zich eens mee geamuseerd zal hebben.

Maar over de beurs. Eindelijk hebben we CMB kunnen bijkopen. Ik ben hier blij om, zeker omdat het lang heeft geduurd en ik mijn limiet niet verhoogd heb, maar als je het dan eindelijk hebt en het blijft zakken, wat dan? Geen paniek. Nooit panikeren, altijd redeneren. Op de beurs is het momenteel een achtbaan en beleggers zijn de botsautootjes van op een kermis. Op een dag schommelingen van 3 procent zijn geen uitzondering meer. Donderdag keek ik om 10 uur naar de beurs en ik had 0,5 procent winst op mijn portefeuille. 3 uur later had ik 0,7% verlies en bij afsluiten was het plus 0,1%.
We hebben CMB op € 13,41 gekocht en momenteel staat het op € 12,5. Direct een aanzienlijk verschil, maar wat is de aanleiding van de daling? Inderdaad ?, dat is het antwoord. We weten het niet.

Delhaize was van hetzelfde voor bekendmaking van resultaten derde kwartaal. 3 dagen na resultaten lees je dan dat shorters zich met Delhaize amuseren. Nu ja, ze doen maar. Zij die verkopen, moeten ook eens kopen en op de dag van de resultaten hebben ze het geweten. Ze hebben enorm veel verliezen moeten slikken. Dat terwijl wij op ons gemak kunnen wachten op de lange termijn. Trek ik het mij aan dat het resultaat is vertekend door het anuleren van de bonussen in Amerika. Eigenlijk niet, Delhaize geeft het goeie voorbeeld en een bedrijf dat een lans breekt en eens geen bonussen geeft is voor aandeelhouders postief. Managers moeten beseffen dat ze op resultaten worden verloond en het dus niet voor niets krijgen. Ze zullen nu misschien beter nadenken over hun daden en zo het rendement in de VS eindelijk terug vergroten. Ook in België is er nog werk aan de winkel (letterlijk en figuurlijk), de CEO is in ieder geval strijdvaardig en dat kan ik enkel toejuichen.

Nu blijven de aankooporders van Bekaert en NBB nog open. UCB blijft zeker in onze portefeuille. Het enige aandeel waar ik mij zorgen over maak is Spector. Phot Hall winkels verkopen en de koers daalt. De omzet van hun fotodivisie blijft steeds onder de verwachtingen en nooit lees ik iets over hun actieplannen, hun toekomstplannen of iets dergelijks. Als het in ons bedrijf minder gaat, dan stellen we een actieplan op en voeren dit uit, met bijsturen hier en daar door in te spelen op veranderinngen is economische situatie, kostprijs grondstoffen en verkoopprijs van onze producten. Bij Spector is het steeds hetzelfde. Fotoboeken en andere afgeleiden. Ze moeten iets anders vinden, iets innovatief, maar ik vindt het niet. Als je dat niet hebt, dan moet je hetzelfde doen als anderen, maar dan beter.

Bedankt voor het lezen.

AB InBev uit aan € 65,42 en Delhaize in aan € 30,74

Op maandag 13 augustus sloten Delhaize en AB InBev op de gemelde bedragen in de titel. Zoals de dag ervoor aangegeven zou AB InBev dan de portefeuilles verlaten en Delhaize aan onze portefeuilles toegevoegd worden. Morgen in de Update zal dit dan ook te zien zijn.

De resultaten die Delhaize afgelopen woensdag bekend maakten zijn redelijk goed en bevestigen de intrinsieke waarde van Delhaize van om en bij de € 40. We zullen nog veel plezier beleven aan dit bedrijf.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was weer een goede 2-weekse voor onze portefeuilles. De Alfa portefeuille deed er zo maar even 2,3% (€ 216) bij en de Mature 1,7% (€ 557). We hebben nu ook redelijk wat cash staan om te investeren en het zit mij redelijk hoog dat ik Delhaize niet heb kunnen kopen deze week. Ik zal mijn bod dus verhogen naar € 31 of minder, te zien hoe het morgen zal eindigen. Ik heb mijn analyse gemaakt en met een boekwaarde van om en bij de € 41 (te zien hoe je rekent kan je minimaal € 39,6 uitkomen) zit er nog een mooie marge op de aandelenkoers van dit bedrijf. Het dividend is ook mooi meegenomen, maar we mogen ons er niet aan mispakken. Voor de Alfa zal het om € 1300 gaan en bij de Mature om € 2300.

Een ander iets is AB InBev. Dat aandeel zal ik hopelijk morgen verkopen aan een koers hoger dan € 65. Ik denk dat de koers nog niet op zijn maximum staat, maar ik wil geen risico's meer nemen en pak dus mijn winst. Velen onder jullie zullen dus weer vloeken als het daarna nog doorstijgt, maar gezien de schuldpositie van AB InBev en het feit dat hun obligatiegeld nog steeds geparkeerd staat op een rekening (werkloos dus en niets opbrengend!). Denk ik dat het beter is om te cashen.

Ageas, wat een klucht met die Strips. Ik zal ze als ze weer 0,001 staan oppikken om weer op een gelijk aantal te staan met het aantal aandelen dat we in onze portefeuille hebben. € 17,59 staat natuurlijk mooier dan € 1,759, maar dat is gewoon een wiskundige ingreep. Spijtig voor ons kleine beleggers dat we nog eens kosten gaan mogen betalen om onze strips gelijk te zetten (en dat om maar 4% terug te winnen ipv de vroegere 10%), maar het is het normaal gezien steeds waard. Zeker als je je aandelen Ageas nog lang in de portefeuille wilt houden, zijnde langer dan 3 jaar.

Bedankt voor het lezen.

Delhaize: aankooplimiet € 28,50

Hierbij stel ik mijn aankooporderlimiet in op € 28,50 voor Delhaize. Hiermee hoop ik ook te profiteren van de betere dollar. Ook de CEO en zijn familie dachten er ongeveer een maand geleden hetzelfde over, dus slecht zal dit niet zijn!

Bedankt voor het lezen.

PS. Spijtig genoeg door mijn systeem van aankopen hier op blog heb ik dit dus niet kunnen kopen voor onze portefeuilles.

Opinie: Stijging Delhaize vrijdag

Vrijdag was Delhaize een van de sterkste stijgers op de Brusselse beurs. Delhaize heeft tijdens het vierde kwartaal een omzet geboekt van € 5,42 miljard euro, wat een stijging van 15,8% is ten opzichte van hetzelfde kwartaal het jaar ervoor (lees: http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_consumptie/Delhaize_verrast_met_sterke_kwartaalupdate.8130545-430.art).

Is deze stijging nu overdreven te noemen. Ikzelf vind van niet. Op 14 januari werd immers in de VS bekendgemaakt dat de kleinhandelverkopen enorm tegenvielen in het laatste kwartaal van 2008 (lees: http://www.tijd.be/nieuws/markten/Wall_Street_diep_in_het_rood_na_slechte_retailverkoop.8129696-442.art?highlight=consumptie%20VS) en hierdoor viel Delhaize terug van € 45,56 naar € 43,22 op 15 januari. Dit omdat veel beleggers direct redeneerden dat dit een teken aan de wand was voor Delhaize dat een groot deel van zijn omzet in de VS draait. Na het positief nieuws klom Delhaize vervolgens 8,56% naar € 46,92. Dus eigenlijk een stijging van € 1,36 als je het slechte nieuws uit de VS niet meerekent.

Als je kijkt naar het koersverloop tijdens de dag van Delhaize, dan zie je dat de koersstijging zich meteen in het begin manifesteert en dat de koers nadien redelijk stabiel bleef. Met andere woorden: Delhaize staat terug waar het moet staan.

Bedankt voor het lezen.