Misschien hebt u de koersopstoot van Van de Velde niet eens opgemerkt, maar Van de Velde noteerde even terug tegen de € 25 na het positieve nieuws. Of was het dan toch niet positief, want het eindigde toch nog op hetzelfde niveau. Of zat zoals gewoonlijk de Amerikaan er weer tussen. Deze zijn opnieuw minder rooskleurig over de economie, dus de rest van de wereld volgt, ondanks de goede cijfers die toch wel bekend geraken.
Nu het moet gezegd worden, als je begint met 7,8% meer omzet, dan gaat naar eigenlijk maar een organische groei van 1%. Om dan te besluiten dat dit eigenlijk ook nog goed is aangezien de analisten een daling hadden verwacht van 1,5%, maar dat de omzet bij Andres Sardá toch ferm te lijden heeft onder de crisis. Dan schep je natuurlijk eerst een goed beeld, dan een minder, dan weer een redelijk beeld met toch wat vraagtekens. Hoe langer het nieuws dan in de markt ligt hoe slechter en als er dan negatief nieuws uit de VS komt, dan heb je er als Europees aandeel natuurlijk direct gelegen.
Het is momenteel als belegger niet aangenaam te vertoeven op de beurs. Alle bewegingen gaan enorm hard. Of ze nu naar omhoog of omlaag gaan, het is steeds met extremen.
Bedankt voor het lezen.
vrijdag 10 juli 2009
woensdag 8 juli 2009
Wat brengt de toekomst???
Vandaag was het weer afzien als de beesten. Goede aandelen weer zien zakken als de zon in de zee. De winsten van Maart-April zien smelten als sneeuw door de zon. De beleggers zijn echt wel een muis voor de kat ofwel de beurs. Het is weer het gekende fenomeen: iedereen zit af te wachten wat de resultaten van het voorbije half jaar was. Dus wat doet men: het zekere voor het onzekere nemen en verkopen, hopelijk is dit met winst. Alhoewel, uit paniek doen mensen vaak domme dingen.
Als ze vannacht goed nieuws krijgen in Amerika, dan zal het morgen in Europa snel omhoog gaan, tot de twijfel voor het volgende bedrijf naar boven komt wel te verstaan. Dit kan wel eens sneller zijn dan verwacht. In Europa hebben we uit Duitsland al 2 keer goed nieuws gekregen: de autoverkoop was toegenomen en dan gisteren werd gemeld dat de industriële bestellingen met 5% waren toegenomen in juni ten opzichte van mei, natuurlijk lag het cijfer wel ruim onder het cijfer van vorig jaar. Ook het IMF ziet het weer iets rooskleuriger in, dus dat is ook al meegenomen als je een believer bent.
Nog een opmerkelijk feit is dat ze in Amerika de speculatie op olie aan banden willen leggen. Er was vorige week namelijk weer een incident door een of andere domme werknemer van een Britse bank die een te grote positie in olie had opgebouwd. Collega's van hem sprongen ook op de trein en daar ging de prijs van een vat Brent olie met $ 2 de lucht in. Nu ja, als ze uiteindelijk tot het besuit komen dat Buffet al jaren geeft, namelijk dat afgeleide producten van aandelen en goederen eigenlijk gevaarlijker zijn dan eender wat voor het financiële systeem, dan zal het misschien al te laat zijn (was het eigenlijk al niet te laat de vorige keer?). Banken die geld willen verdienen gingen veel te ver en ze zijn weer te ver aan het gaan. History repeats itself constantly, because humans are to stupid to learn from their mistakes.
Bedankt voor het lezen.
Als ze vannacht goed nieuws krijgen in Amerika, dan zal het morgen in Europa snel omhoog gaan, tot de twijfel voor het volgende bedrijf naar boven komt wel te verstaan. Dit kan wel eens sneller zijn dan verwacht. In Europa hebben we uit Duitsland al 2 keer goed nieuws gekregen: de autoverkoop was toegenomen en dan gisteren werd gemeld dat de industriële bestellingen met 5% waren toegenomen in juni ten opzichte van mei, natuurlijk lag het cijfer wel ruim onder het cijfer van vorig jaar. Ook het IMF ziet het weer iets rooskleuriger in, dus dat is ook al meegenomen als je een believer bent.
Nog een opmerkelijk feit is dat ze in Amerika de speculatie op olie aan banden willen leggen. Er was vorige week namelijk weer een incident door een of andere domme werknemer van een Britse bank die een te grote positie in olie had opgebouwd. Collega's van hem sprongen ook op de trein en daar ging de prijs van een vat Brent olie met $ 2 de lucht in. Nu ja, als ze uiteindelijk tot het besuit komen dat Buffet al jaren geeft, namelijk dat afgeleide producten van aandelen en goederen eigenlijk gevaarlijker zijn dan eender wat voor het financiële systeem, dan zal het misschien al te laat zijn (was het eigenlijk al niet te laat de vorige keer?). Banken die geld willen verdienen gingen veel te ver en ze zijn weer te ver aan het gaan. History repeats itself constantly, because humans are to stupid to learn from their mistakes.
Bedankt voor het lezen.
Opinie: Generische geneesmiddelen en invloed op Farma sector
Laat ons een koe een koe noemen. Generische middelen zijn goedkope afkooksels van middelen die grote concerns door veel onderzoek op de markt kunnen brengen. Door die grote farmabedrijven lopen velen op deze wereld nog rond. Neelie Kroes wil nu dat die generische middelen rapper op de markt komen, want het kost de patiënt enorm veel geld. Hopelijk bedoelt ze dat de periode van 7 maand (dit is de tijdsduur van aflopen octrooi tot het op de markt komen van het generische analoog product) moet verkorten en niet dat de duur van de octrooien moet verkorten, want dat zou de doodsteek betekenen voor de farmasector, inclusief van de producenten van generische producten.
Wat we niet mogen vergeten is namelijk dat het aantal middelen dat ontdekt wordt en na grondig onderzoek op de markt komt enorm snel aan het afnemen is. Hoe lang is het niet geleden dat er nog een antibioticum op de markt is gekomen (en ik bedoel niet een antibioticum met een methylgroep meer of minder op de basismolecule, maar een totaal nieuwe groep van antibiotica)? Juist ja, enorm lang geleden. Alhoewel MRSA (multiresistente Staphilococcus aureus) een serieus probleem is, komt er geen degelijk antwoord (misschien wel via bacteriofagen, maar dat is een ander verhaal). Nee, de farmasector die het onderzoek voert, moet zeker weten dat ze winst kunnen puren uit hun onderzoek naar een product, dat wel nog steeds veilig moet zijn voor de mens. De aasgieren (niet slecht bedoeld) zouden dus zeker moeten kunnen wachten op het verval van een octrooi voor ze er zich opstorten en winst maken op de afterparty van de "grote" bedrijven.
Een boodschap á la: "generische middelen moeten sneller op de markt", zou wel eens de doodsteek kunnen betekenen van het onderzoek naar nieuwe effectieve middelen, waardoor de Farmasector inclusief de generische producenten een langzame dood zullen sterven. Respect voor de inspanningen van de grote bedrijven zou hier dus op zijn plaats zijn.
De commentaar, uit niet Europese hoek, dat de farmasector meer inspanningen zou moeten leveren in het zoeken naar oplossingen voor vergeten ziekten uit de derde wereld is wel terecht. De vele miljarden die al naar kanker en AIDS onderzoek zijn gevloeid, hadden bij die ziekten veel meer effect gehad. Maar in de rijke landen wordt natuurlijk grof geld betaald voor AIDSremmers, waardoor de mensen die besmet zijn, op hun beurt nog andere mensen kunnen besmetten. Waardoor we in een vicieuze cirkel geraken tot er een echte oplossing komt voor dit klote virus, want deze oplossing moet er natuurlijk wel komen.
Bedankt voor het lezen.
Wat we niet mogen vergeten is namelijk dat het aantal middelen dat ontdekt wordt en na grondig onderzoek op de markt komt enorm snel aan het afnemen is. Hoe lang is het niet geleden dat er nog een antibioticum op de markt is gekomen (en ik bedoel niet een antibioticum met een methylgroep meer of minder op de basismolecule, maar een totaal nieuwe groep van antibiotica)? Juist ja, enorm lang geleden. Alhoewel MRSA (multiresistente Staphilococcus aureus) een serieus probleem is, komt er geen degelijk antwoord (misschien wel via bacteriofagen, maar dat is een ander verhaal). Nee, de farmasector die het onderzoek voert, moet zeker weten dat ze winst kunnen puren uit hun onderzoek naar een product, dat wel nog steeds veilig moet zijn voor de mens. De aasgieren (niet slecht bedoeld) zouden dus zeker moeten kunnen wachten op het verval van een octrooi voor ze er zich opstorten en winst maken op de afterparty van de "grote" bedrijven.
Een boodschap á la: "generische middelen moeten sneller op de markt", zou wel eens de doodsteek kunnen betekenen van het onderzoek naar nieuwe effectieve middelen, waardoor de Farmasector inclusief de generische producenten een langzame dood zullen sterven. Respect voor de inspanningen van de grote bedrijven zou hier dus op zijn plaats zijn.
De commentaar, uit niet Europese hoek, dat de farmasector meer inspanningen zou moeten leveren in het zoeken naar oplossingen voor vergeten ziekten uit de derde wereld is wel terecht. De vele miljarden die al naar kanker en AIDS onderzoek zijn gevloeid, hadden bij die ziekten veel meer effect gehad. Maar in de rijke landen wordt natuurlijk grof geld betaald voor AIDSremmers, waardoor de mensen die besmet zijn, op hun beurt nog andere mensen kunnen besmetten. Waardoor we in een vicieuze cirkel geraken tot er een echte oplossing komt voor dit klote virus, want deze oplossing moet er natuurlijk wel komen.
Bedankt voor het lezen.
maandag 6 juli 2009
Opinie: CMB gekocht en Miserie troef
Het was vandaag weer huilen met de pet op. Waarom? Wel omdat een of andere Franse bank (SocGen) verdere afboekingen deed op zes CDO's (het feit dat ze winst maakten werd opzij geschoven en eigenlijk wel beetje terecht). KBC vaarde er niet wel bij. KBC Ancora ook al niet, maar dat is de zorg van onze Schouppe niet meer. Hij verkocht zijn aandelen al veel vroeger.
Al wie nu denkt: hij gaat weer beginnen afgeven op Schouppe, net als bij Didier Bellens. Nee, zeer zeker niet. Etienne Schoupe is een belegger die naar eigen zeggen veel aandelen heeft bijgkocht naarmate KBC Ancora zakte en dan bij het naderen van een hoogtepunt zijn aandelen buiten smeet. Na de klucht rond De Gucht zijn vrouw zal Etienne Schouppe helemaal niet zo dom zijn om ook in een verkeerd daglicht te komen. Didier Bellens is voorkennis, point final. Etienne Schouppe volgens mij niet. Dat hij meer geld heeft dan mij, dat kan mij niet schelen. Het interesseert mij dan ook niet dat hij op zijn investeringen eindelijk winst heeft gehaald na de verkoop. Hij heeft dit gedaan door veel aankopen te doen in de dalende periode en dan in een keer te verkopen. Niets mis mee. Als hij KBC Ancora had gehouden, dan had hij nu waarschijnlijk nog break even gestaan.
Verder is CMB (zoals ik wel had gedacht) onder de € 21 gezakt. Hierdoor is mijn Mature portefeuille weer een dividendkanon rijker. CMB heeft een dividendrendement van om en bij de 9%, dus dit bedrijf zal het hopelijk langer uithouden dan TomTom in onze portefeuille.
Bedankt voor het lezen.
Al wie nu denkt: hij gaat weer beginnen afgeven op Schouppe, net als bij Didier Bellens. Nee, zeer zeker niet. Etienne Schoupe is een belegger die naar eigen zeggen veel aandelen heeft bijgkocht naarmate KBC Ancora zakte en dan bij het naderen van een hoogtepunt zijn aandelen buiten smeet. Na de klucht rond De Gucht zijn vrouw zal Etienne Schouppe helemaal niet zo dom zijn om ook in een verkeerd daglicht te komen. Didier Bellens is voorkennis, point final. Etienne Schouppe volgens mij niet. Dat hij meer geld heeft dan mij, dat kan mij niet schelen. Het interesseert mij dan ook niet dat hij op zijn investeringen eindelijk winst heeft gehaald na de verkoop. Hij heeft dit gedaan door veel aankopen te doen in de dalende periode en dan in een keer te verkopen. Niets mis mee. Als hij KBC Ancora had gehouden, dan had hij nu waarschijnlijk nog break even gestaan.
Verder is CMB (zoals ik wel had gedacht) onder de € 21 gezakt. Hierdoor is mijn Mature portefeuille weer een dividendkanon rijker. CMB heeft een dividendrendement van om en bij de 9%, dus dit bedrijf zal het hopelijk langer uithouden dan TomTom in onze portefeuille.
Bedankt voor het lezen.
zondag 5 juli 2009
Update: Alfa en Mature portefeuille
De Alfa portefeuille is ondanks een slechte week op de beurs toch nog licht gestegen en dit door de lichte opstoot van Belgacom. Al de andere aandelen kenden een zeer lichte daling. In de Mature portefeuille ging het helemaal niet zo goed. Nyrstar bracht hier vooral veel verlies. In totaal verloren we met deze portefeuille zo'n 2% in de vorige week. We namen wel een mooie winst mee op TomTom. Een korte belegging, waar ik nog altijd achter sta, maar die door mijn vorige ervaringen snel het toneel moest verlaten.Mijn vervanger voor TomTom zal CMB zijn. Als het in de loop van deze week op of onder € 21 zakt dan koop ik het aan die koers (€ 21 dus).
Bedankt voor het lezen.
zaterdag 4 juli 2009
Opinie: TomTom vs Nyrstar vs InBev
Sommigen onder u vragen zich misschien af: hij hoort van kapitaaloperatie TomTom en hij verkoopt direct. Bij Nyrstar doet hij dit niet. Bij Nyrstar gaat het over een converteerbare obligatie, waarbij de prijs op € 7,6203 werd gesteld per aandeel. Dit geeft aanleiding tot verwatering, wat niet het geval is bij TomTom, aangezien je daar een evenredig deel van het aantal aandelen behoud. Maar bij TomTom diende het om zijn schulden af te betalen (net als bij fortis). Nyrstar zelf zit op een berg cash en heeft er nu nog meer. Het had al aangegeven dat het overnamen wil gaan doen in de loop van de komende 3 jaar.
Daarenboven vind ik het niet echt plezant als belegger, om te zien dat als je naar site TomTom gaat voor meer duiding, dat je niets krijgt. Bij Nyrstar krijg je alle info die je wilt hebben als belegger: prijs aandeel bij conversie, mogelijke verwatering (als er nieuwe aandelen worden uitgegeven, want de optie is er om met bestaande aandelen de conversie te bekostigen) die momenteel mogelijks 13,8% bedraagt en kan oplopen tot 15,7% als Goldman Sachs zijn recht om voor 15 miljoen extra aan obligaties te plaatsen (wat we op 9 juli dan wel zullen zien) uitoefent. Momenteel heeft Nyrstar zijn kapitaal met 105 miljoen verhoogt. TomTom verhoogde zijn kapitaal met 430 miljoen. TomTom is na de operatie serieus teruggevallen en Nyrstar ook, maar nog niet zo erg. Bij TomTom was het logisch dat het ging zakken, want uit voorstel omwisseling van 5 voor 8 met voorkeursrecht moest koers naar beneden. Nij Nyrstar was het het doemdenken van de beleggers die het aandeel lager stuurden. Volgens mij is dit in dit geval overdreven, want de toekomst is en blijft onzeker, maar hij kan ook positief uitvallen.
InBev heb ik dan weer niet in mijn portefeuille, maar dat aandeel is ondanks de uitgifte van meerdere obligaties (wel geen converteerbare) en desinvesteringen om zijn kortetermijnschulden aan te zuiveren, toch mooi gestegen in de laatste paar maanden. Van € 10 naar € 27. Dus wat is mijn tip voor alle bedrijven: in het vervolg geef je gewoon normale obligaties uit ;-). Als de beleggers denken dat je meer uit geld kan halen dan de interesten die je moet betalen, dan stijgt het aandeel, indien niet, dan zakt het. Simpel.
Bedankt voor het lezen.
Daarenboven vind ik het niet echt plezant als belegger, om te zien dat als je naar site TomTom gaat voor meer duiding, dat je niets krijgt. Bij Nyrstar krijg je alle info die je wilt hebben als belegger: prijs aandeel bij conversie, mogelijke verwatering (als er nieuwe aandelen worden uitgegeven, want de optie is er om met bestaande aandelen de conversie te bekostigen) die momenteel mogelijks 13,8% bedraagt en kan oplopen tot 15,7% als Goldman Sachs zijn recht om voor 15 miljoen extra aan obligaties te plaatsen (wat we op 9 juli dan wel zullen zien) uitoefent. Momenteel heeft Nyrstar zijn kapitaal met 105 miljoen verhoogt. TomTom verhoogde zijn kapitaal met 430 miljoen. TomTom is na de operatie serieus teruggevallen en Nyrstar ook, maar nog niet zo erg. Bij TomTom was het logisch dat het ging zakken, want uit voorstel omwisseling van 5 voor 8 met voorkeursrecht moest koers naar beneden. Nij Nyrstar was het het doemdenken van de beleggers die het aandeel lager stuurden. Volgens mij is dit in dit geval overdreven, want de toekomst is en blijft onzeker, maar hij kan ook positief uitvallen.
InBev heb ik dan weer niet in mijn portefeuille, maar dat aandeel is ondanks de uitgifte van meerdere obligaties (wel geen converteerbare) en desinvesteringen om zijn kortetermijnschulden aan te zuiveren, toch mooi gestegen in de laatste paar maanden. Van € 10 naar € 27. Dus wat is mijn tip voor alle bedrijven: in het vervolg geef je gewoon normale obligaties uit ;-). Als de beleggers denken dat je meer uit geld kan halen dan de interesten die je moet betalen, dan stijgt het aandeel, indien niet, dan zakt het. Simpel.
Bedankt voor het lezen.
woensdag 1 juli 2009
Opinie + Mature: TomTom verkocht tegen € 8,52!!!
Voila, ik verzuip op mijn werk in het werk en daardoor mis ik een van de belangrijke momenten van een van mijn bedrijven. TomTom gaat een kapitaalverhoging doorvoeren en stelt een 5 tegen 8 omruiling voor met een intekenprijs van € 4,21. Snelle rekening leert dan het volgende: je krijgt een fikse korting als aandeelhouder, maar sinds Fortis doe ik daar niet meer aan mee. Ik keer TomTom daardoor voorlopig de rug toe. Als de kapitaalverhoging doorgevoerd is en de koers gestabiliseerd, zal ik het nog eens bekijken voor een wederopname, maar nu is het de deur uit tegen € 8,52.
Pas op, dit is geen paniekreactie, gewoon het consequent toepassen van een regel die ik nu toepas bij het beleggen door mijn eerdere ervaring met Fortis. Soms moet je regels herbekijken, maar voorlopig pas ik hem toe. De keuze is ook snel gemaakt. Het resterende kapitaal van mijn Mature portefeuille laat ook niet toe dat ik in deze kapitaaloperatie stap. Nu kan ik dus op zoek naar een volgende kandidaat, als die er al is. Mijn vorig gegeven lijst van kandidaten staan daarbij nog steeds bovenaan mijn lijst.
Bedankt voor het lezen.
Pas op, dit is geen paniekreactie, gewoon het consequent toepassen van een regel die ik nu toepas bij het beleggen door mijn eerdere ervaring met Fortis. Soms moet je regels herbekijken, maar voorlopig pas ik hem toe. De keuze is ook snel gemaakt. Het resterende kapitaal van mijn Mature portefeuille laat ook niet toe dat ik in deze kapitaaloperatie stap. Nu kan ik dus op zoek naar een volgende kandidaat, als die er al is. Mijn vorig gegeven lijst van kandidaten staan daarbij nog steeds bovenaan mijn lijst.
Bedankt voor het lezen.
Abonneren op:
Posts (Atom)
