Update: Alfa en Mature portefeuille

Griekenland, Italië, Spanje, Portugal, ... brei er nog maar een paar landen bij en je hebt de perfecte mix voor eeuwig dalende koersen. Weerom daalden onze Alfa en Mature portefeuilles met 4%. Amusan is het al lang niet meer, zoals ook te zien is aan de kleurtjes in het overzicht van de portefeuilles hieronder. Rood, rood en nog eens rood.


Toch wagen we ons met de aanschaf van GBL nog eens op de beurs met wat vers kapitaal. GBL is een holding die door de daling van de beurs natuurlijk ook naar beneden gaat. Bij een herstel, zal GBL ons weer mooie winsten opleveren. Ondertussen is het dividend ook mooi meegenomen.

Hier nog eens overzicht van aankooporders die nog open staan:

Mature => Belgacom aan € 21,20 of Nyrstar aan € 5,80.

Verkooporders zijn er nog steeds niet.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Een licht herstellende beurs in de afgelopen week, wat zich vertaalde in een winst van 2,75% en 2,25%voor respectievelijk de Alfa en Mature portefeuille. De aandachtige belegger heeft ook opgemerkt dat GBL ondertussen onder mijn aankoopkoers is gekomen, maar dat ik niet heb aangekondigd dat ik het aangekocht heb. De eindkoers op maandag en dinsdag was namelijk hoger dan mijn aankoopkoers. Geen GBL dus in onze Mature portefeuille.

Als Belgische beleggers mogen we blij zijn dat er wat schot in de zaak komt bij onze toekomstige ministers. Dit geeft eindelijk een positief signaal naar buitenlandse investeerders/beleggers. In de huidige situatie kan dit het verschil maken tussen een beetje onrust en veel onrust en dat laatste is helemaal niet goed.

Het aandeel van Belgacom heeft nauwelijks (eigenlijk niet) gereageerd op de perikelen met de topman Didier Bellens. Een teken dat de koers op een stevige plateau zit. Ik zal mijn aankooporder voor Belgacom dus licht verhogen naar € 21,20. Dat Didier nog mag aanblijven is voor mij toch wel een raadsel. Zo ingaan tegen de Raad van Bestuur en dan gebeurt er niets. Concetta Fagard is nu wel helemaal zeker van haar ontslagvergoeding. De hoogte daarvan, die is vastgelegd door Belgacom zelf, doet er eigenlijk niet toe. Zij kan daar niet aan doen. Hopelijk vindt ze snel ander werk, maar met de heisa van de afgelopen dagen rond haar persoon, zal dat niet meevallen denk ik.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Bekaert, de enige sterkhouder van onze portefeuilles in de afgelopen week. Al de rest ging achteruit (de ene cent van Spector niet meegerekend). Jullie weten ondertussen dat ik dat ook als een opportuniteit zie om weer een parel in te slaan aan lagere koersen dan de intrinsieke waarde. € 5,80 voor Nyrstar en € 20,60 voor Belgacom had ik eerder al vermeld. Maar nu komt hierbij GBL aan een koers van € 50,20 voor de Mature portefeuille. De eerste 2 orders die uitgevoerd worden, winnen het pleit. Voor meer hebben we geen geld.

Tessenderlo en GDf noteren beiden onder de € 20. Dividendwaarden zijn een houvast in deze moeilijke tijden op de beurs. Beide bedrijven zijn hier voorbeelden van (Tessenderlo keert al jaren aan een stuk ondanks winst/verlies cijfers steeds een standvastig dividend uit en GDF als nutsbedrijf heeft ook vaste stroom van inkomsten (en dus meestal winst) waarvan ze steeds een deel uitkeren). Het is echter ook een gevaar. Je kan je te zeker voelen door uw jaarlijkse opbrengst. Ikzelf heb het ondervonden door Fortis. Je houdt er u aan vast in plaats van te verkopen. Ik onderschatte het gevaar voor Fortis. Het gevaar voor fortis was de beurs zelf. Voor de huidige bedrijven in onze portefeuille is dit niet (of toch in veel mindere mate) het gevaar. Het enigste dat kan gebeuren is dat er een bod komt aan een veel te lage koers ten opzichte van de intrinsieke waarde. Maar daartegen zal de raad van bestuur of managment ons zeker beschermen (toch als het geen intern uitkoopbod is). Tussentijdse dalingen zijn dus een mogelijkheid om in te stappen.

Met bovenstaande wil ik helemaal niet zeggen dat het uitkoop bod op Omega Pharma geen goed bod is. Eerlijk gezegd weet ik dit niet, want ik heb nooit een aandeel Omega Pharma in mijn portefeuille gehad.

Bedankt voor het lezen

Update: Alfa en Mature portefeuille

We zijn 2 weken verder en dat heeft onze portefeuilles geen windeieren gelegd. Ze hebben zich in de afgelopen 2 weken goed herpakt. Het enigste aandeel (naast Spector dat met 1 cent gezakt is) dat gezakt is in de afgelopen periode is Tessenderlo. Alle andere bedrijven deden het uitstekend. UCB maakte halfjaarlijkse cijfers bekend die veel beter waren dan de verwachting van de analisten en steeg hierdoor bijna € 3. Dat dit dankzij hun patentvrije Keppra product was, lieten ze niet na om te verduidelijken. De omzet van Keppra was bijna nog het dubbele van hun komende 3 topproducten. Ze hebben dus nog een lange weg af te leggen. Als ze alle drie even grote blockbusters worden, dan zullen we er (zoals CEO in het begin van het jaar nog vermelde) nog lang plezier aan beleven (volgens CEO zo'n 10 jaar).



Agfa maakte tegen de verwachtingen in toch winst in de afgelopen periode. Agfa-Gevaert zal wel nog een lange weg moeten afleggen. Maar hun huidige resultaten beuren mij zeker op. Op Ageas hebben we ondertussen ook al een mooie meerwaarde nadat ze aankondigden dat ze eigen aandelen gingen inslaan. Beleggers trekken zich dus niets aan van het feit dat dit ook een tweesnijdend zwaard is. Des te beter voor ons natuurlijk, maar het zijn de resultaten die tellen.

Eindelijk is de Strip van AB InBev aan € 0,001 geraakt. Op 25/8/2011. We hebben er lang op moeten wachten, maar het zal ons lonen. Weer 10% meer dividend door een kleine investering.

Bedankt voor het lezen.