Bekaert en UCB down, Belgacom en Total up

Dat is eigenlijk de samenvatting van afgelopen week. Morgen geef ik de eindupdate van de maand voor beide portfeuilles. Ook met het dividend van Total zal ik rekening houden. € 1,30 omhoog en € 0,59 dividend dat er eigenlijk nog afgegaan is. Een knalprestatie van Total en hopelijk gaat het nog een tijdje door op dit elan (dan krijgen we nog wat lagere mazoutprijzen ook ;-), want meestal krijg je omgekeerd beeld in koersverloop van olie en Total). De mazoutprijzen (mazout, diesel, naft) gaan dinsdag weer een stukje omlaag, naar het laagste niveau in ongeveer 2 jaar!.

Bedankt voor het lezen en tot morgen.

Update; Alfa en Mature portefeuille

Het was een redelijk kalme week (gelukkig). De Alfa portefeuille ging er met 0,1% op achteruit en de Mature ging er met 0,25% op vooruit. Het was vooral dankzij UCB dat er schot in de zaak zat. Een positief advies voor Cimzia deed de koers initieel nog dalen, maar door sterke stijging op vrijdag kwam het allemaal nog goed.



 

Van de Velde ging niet lager dan € 34,5, maar ik denk dat deze week de aankoopgrens gehaald zal worden. Tessenderlo ging mooi richting € 20, maar de laatste 2 dagen ging het toch weer naar beneden. Het eindigde maar net hoger dan vorige week.

Maar over het algemeen waren er geen uitschieters bij deze week. Zowel niet in de slechte als in de goede zin. Alhoewel, Nyrstar kwam toch wel aardig uit de hoek in de afgelopen week en ging dus aanzienlijk lager (zo'n 10%). Dit komt wel weer goed.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De Alfa portefeuille en Mature portefeuille deden het in de afgelopen week weer meer dan behoorlijk. Op een week tijd deden ze het half zo goed als in de voorbije 6 maand. Namelijk een stijging van 3,1% voor de Alfa en 2,25% voor de Mature portefeuille. Verwonderlijk is dat niet. De beurs deed het de eerste 2 maand (van die 6) niet zo goed en herpakte daarna, de laatste tijd gaat het weer enorm goed op de beurs. Hier en daar hoor je weer meer en meer gestoef over winsten die werden gehaald met dit of dat aandeel. Het wordt dus weer oppassen geblazen voor een plotse terugval. een teken dat we ons gereed moeten houden om aandelen veel goedkoper op te pikken dan wat ze momenteel noteren.

Van de Velde op € 34 instellen is dan misschien wel wat te positief zou u zeggen, maar Van de Velde wordt niet zo veel verhandelt! Indien u Ageas op het oog hebt en u denkt ook dat de beurs eens een ferme terugval zal hebben (indien er toch ineens weer veel twijfel bestaat over mogelijke actie van USA op Syrië zonder akkoord van Rusland en wat die dan zouden kunnen doen), dan kan u gerust 10-15% marge nemen ten opzichte van de huidige koers (dus +-€28). Hoe snel de beurs dan herstelt hangt allemaal af van hoe relatie tussen USA en Rusland zal zijn na actie. We dachten begin vorige week dat we er vanaf waren (van de onzekerheid), maar op het einde van de week kwam de dreiging van een aanval op Syrië toch weer piepen (en we mogen Jemen niet vergeten, maar daar is het al jaren hommeles en Rusland heeft daar ook minder interesse in, dus dat is minder belangrijk op vlak van het beursgebeuren dan toch).

Even nog wat over Belgacom. Didier Reynders heeft 2 weken geleden eens laten verstaan dat de staat met 40% van de aandelen van Belgacom genoeg controle zou behouden. Indien de regering inderdaad besluit om 10% van Belgacom van de hand te doen, dan zullen ze naar alle waarschijnlijkheid genoeg stemmen overhouden om dividend te blijven behouden, maar er zal weer druk komen te staan op de koers van dit bedrijf zijn aandeel. Reynders gaat er blijkbaar ook van uit dat ze nu wat moeten cashen (dus dat de koers hoog staat), en indien je kijkt naar intrinsieke waarde van Belgacom heeft hij zeker gelijk. De koers van Belgacom is zo hoog (of eigenlijk relatief gezien nog te laag als je kijkt naar historische koers/intrinsieke waarde verhouding), omdat ze mooi dividend geven. Als je als politieker uw gelijk wil krijgen en erkent wil worden als goed belegger, dan is Reynders dus goed bezig. Hij weet dat als de regering beslist om van 50 naar 40% te gaan, de beurskoers serieus onder druk zal komen te staan (door onzekerheid van voortbestaan hoog dividendrendement + toegenomen verkoopdruk op aandeel). Hij doet dus als het ware een zichzelf vervullende uitspraak. Velen zullen dan zeggen: Reynders had gelijk dat ze moesten cashen, zie nu eens naar de koers van Belgacom, ze hadden beter alles verkocht. Wel ik zeg: blijf gewoon zitten in Belgacom, speel uw rol als bestuurders zoals het moet, zodanig dat Belgacom het goed blijft doen en juiste beslissingen neem en verdien elk jaar een mooi rendement met het jaren geleden geïnvesteerd bedrag. Nu desinvesteren in Belgacom is een kortetermijnoplossing die nooit rendement kan halen van wat het geïnvesteerde bedrag nu doet.


Bedankt voor het lezen

Update: Mature portefeuille

De Mature portefeuille deed het in het afgelopen half jaar redelijk goed. De dividenden kwamen goed binnen. UCB liet mij wel wat in de steek door maar rond de € 49 te komen ipv naar de beoogde € 51 te gaan om verkocht te geraken. Nu het nog maar rond de € 44 staat, zal het weer een tijdje duren eer we in de buurt komen van deze verkoopgrens. Ik had de grens na het uitgekeerde dividend moeten verlagen naar € 50, want als er € 1 wordt uitgekeerd, gaat waarde van het bedrijf ook met € 1 naar beneden. de resultaten van UCB vielen in het laatste kwartaal wel goed mee, dus behoud ik de verkoopkoers op € 51.  

Voor de cashpositie van onze protefeuille zet ik een aankooporder in voor Van de Velde op € 34. Dit aandeel zat al eens in onze Mature portefeuille en toen verkochten we het aan € 37,7. Het zit momenteel in onze Alfa portefeuille en ik denk dat het voor onze Mature portefeuille zeker geen slechte belegging zal zijn. Volgend jaar zal dit een mooi dividend opleveren, want de resultaten van Van de Velde zijn nog altijd puik.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Het is een hele poos geleden dat ik nog eens een update gepost heb, meer bepaald een half jaar geleden. De aankooporders die ik nog lopen had (Deceuninck, uitgeoefend aan € 1,35 en Tessenderlo 3 dagen later uitgeoefend aan € 21,43) hebben nog niet veel goeds gebracht voor de portefeuille. Vooral Tessenderlo liet het afweten door een negatieve winstvoorspelling te doen. Het feit dat ze hun Profielafdeling van de hand hebben gedaan en dat Picanol in het bedrijf is gestapt, is wel positief. Vandaag stijgt Tessenderlo door die eerste aankondiging weer een percent. Sinds het dal van rond de € 18 zitten we toch al terug op € 19. Maar eigenlijk zou dit naar € 25 moeten stijgen om de feitelijke waarde van Tessenderlo te reflecteren. Ik heb het al gezegd en ik zal het nog eens zeggen: elke keer vinden ze bij Tessenderlo wel iets om de positieve gang van zaken om te draaien naar een negatieve. reorganisatie van hier, herstructurering daar, ... noem maar op, alles is goed om het aandeel niet weer tot boven € 50 laten te stijgen (het heeft dit ooit gestaan geloof het of niet).

Het rondje dividend geven is afgelopen en we mogen zeggen dat we goed geboerd hebben. Ik heb het dividendpercentage voor dit jaar nog niet nagekeken, want Total (eind september en december), GDF en Belgacom moeten zeker nog dividend geven. Ageas ging ook nog iets doen, maar daar heb ik ondertussen niets meer over gehoord).

Ik ben er even uit geweest, maar zoals jullie zien, ben ik er dus terug aan begonnen. Later deze avond zal ik nog de update van de Mature portefeuille posten. Als jullie zich afvragen of ik ondertussen geen aandelen meer heb gekocht, dan kan ik u zeggen dat ik persoonlijk enkel Nokia heb ingeslagen gehad (voor aankondiging dat Microsoft de mobieltjestak ging overnemen) en gisteren terug heb verkocht. Voor de rest heb ik niets gedaan. Ik wou dit aankondigen, maar ik beleg met de Alfa en Mature enkel in aandelen die op de Brusselse beurs noteren (en dus niet in die van beurs van Helsinki) en in de afgelopen 6 maand kon je enkel traden of uw dividenden binnen pakken + koersen laten stijgen van aandelen die je reeds bezat. Enkel Nyrstar zat in mijn been te bijten, maar onzekerheid van mijnen en onrust in buitenland bij dat bedrijf speelt toch ook grote rol en ik wou het risico niet nemen (achteraf gezien wel spijtig, maar ik heb al genoeg Nyrstar in onze portefeuilles zitten).

Bedankt voor het lezen.