Update: Alfa en Mature weer zwaar in verlies

Als belegger is het vandaag de dag niet plezant om uw portefeuille te bekijken. Elke week gaat er wel weer een hap aan af. Afgelopen week was het niet anders. € -527 voor de Alfa en € - 1579 voor de Mature portefeuille. Of respectievelijk -7% en -4,4% voor de portefeuilles. Als belegger moet je ertegen kunnen. Probleem is dat veel beleggers er dus niet tegen kunnen en maken dat onze verliezen nog groter worden. Niet panikeren is dan de boodschap; Enkel de kalmte kan u redden. In die kalmte heb ik besloten om een kooporder in te zetten voor Nyrstar op € 5,80 (voor € 1250). Van de Velde komt ook weer in het visier als een koopbaar aandeel, maar aan een koers van € 35,94 zal ik zeker niet instappen. Er mogen wel nog enkele euro's aan af voor ik weer instap. Belgacom daarentegen is echt wel een koopje tegen een huidige koers van € 21,57. Ik zou als opportunist dus een kooporder inzetten voor Belgacom aan € 20,60. Dat is een euro lager dan de huidige koers, maar met beleggers die overdrijven, kunnen we hopelijk zaken doen ;-).

Achteraf gezien had ik op enkele aandelen de winst al veilig moeten stellen, maar het waren bijna uitsluitend de dividendwaarden die ik dan moest verkopen. Dat is mijn zwakke punt als belegger. Ik kan enorm moeilijk aandelen met mooi dividendrendement verkopen. Door het geval Fortis zal ik echter bij probleemgevallen niet meer twijfelen. Maar nu is het een algemeen wantrouwen in de economie en niet enkel tegen de banken (en nog specifieker tegen enkele banken in het bijzonder). Total heb ik echter veel te vroeg gekocht. Een maandje of 2 langer wachten had al serieus wat verlies kunnen besparen, maar dat is praat voor de vaak. Achteraf gezien is het allemaal al gebeurt. Total nu verkopen zou enorm dom zijn. De olieprijzen doen het redelijk goed en het wereldlijk verbruik is nog steeds enorm hoog. Meestal resulteert dit in mooie resultaten bij Total. Voorlopig zijn ze niet zoals Shell en BP verwikkeld in enorm grote vervuilingszaken (door lekken in het verleden). Dus zitten we met Total nog steeds goed. GDF en Total zijn 2 Franse aandelen die zeker een aankoopbeveling kunnen verdragen. Ik kan mij trouwens moeilijk voor de geest halen hoe lang het al geleden is dat GDF Suez nog onder de € 20 heeft gestaan.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Wat een week weer, alles naar beneden en dan plots weer stijl omhoog. De aandachtige lezer zal wel gezien hebben dat ik de verkoopkoers voor IBA op maandag bijgesteld had naar € 4,5. Gelukkig, want 's avonds was het anders al van dat geweest met een koers van € 4,9. Maar als de beurzen verder zakken zal het bij een koers van € 4,9 zijn dat het de deur uitvliegt. Ondertussen staat het alweer € 5,39.

Aan de andere kant is Ageas verrassend onder de € 1,18 gekomen. Met een eindkoers van € 1,166 op maandag (voor het gemak voor ons hier € 1,17) was het al van dat. Dat is wat we noemen een toevalstreffer, maar of het dat blijft is een andere vraag. De beslissing om naked shorten te verbieden op verschillende Europese beursvloeren vind ik helemaal niet slecht. Iets verkopen dat je niet hebt, je zou het eens moeten proberen buiten de beurs! Maar over shorten heb ik het al genoeg gehad. Soms is het nodig, maar in de huidige volatiele markten is er niet veel nodig om de emmer te doen over lopen. PS. Om een crash op de beurs te krijgen heb je naked shorters overigens niet nodig. Speculanten maken altijd dat trends zicht versterken en de huidige boekhoudregels die de bedrijven verplichten te werken met de gemiddelde waarde van een bedrijf in portefeuille ipv de feitelijke boekwaarde, maakt dat een heel boel bedrijven enorm gevoelig zijn geworden aan koersdalingen van bepaalde bedrijven. Wat zou het uitmaken dat Dexia € 0,01 noteert voor de Gemeentelijke Holding, als ze nog steeds de intrinsieke waarde van Dexia in hun boeken zouden mogen opnemen ipv de € 0,01 die ze nu wel verplicht zijn op te nemen. Juist ja, niets. Daarom is het een meer dan gerechtvaardigde beslissing om versterkingen van negatieve trends tegen te gaan (en zouden ze dan beter ook niet eens nadenken om die domme boekhoudkundige regel te schrappen, want in 2008 was dat ook een van de voornaamste redenen dat de negatieve trend werd versterkt?). Verdere dalingen van de beurs kunnen er nog steeds komen, daar ben ik als belegger klaar voor.

Onze protefeuilles zijn in de voorbije week dan ook weer "licht" hersteld van de serieuze krak die ze vorige week hadden opgelopen. Een winst van 3% voor de Mature (+€ 1080) en 4,2% voor de Alfa (+€ 312) weegt bijlange niet op tegen dat verlies, maar als je maar 2 bedrijven hebt die op weekbasis zijn gezakt, dan mag je helemaal niet ontevreden zijn.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Dit zijn enorm "boeiende" tijden. Het is crisis op de beurs dat is zeker. De bedrijven maken redelijke cijfers bekend, maar de onzekerheid over de overheidsfinanciën (van alle landen in Europa, Amerika en eigenlijk ook China) en bijgevolg ook de wereldeconomie laait hoog op. Op de beurs haalt dit altijd de overhand. Vergeet dit nooit. Het gaat dan razendsnel naar beneden. De 10-15% verlies die je op een paar dagen slikt (ook zo voor de Alfa (-15%) en Mature (-9%) portefeuille, zullen er nadat onzekerhied is weggeëbt weer snel bijkomen (niet in paar dagen, maar wel in paar weken). Het is dan ook zaak om uw hoofd koel te houden.


Onthou: normaal gezien heb je het geld toch niet nodig, dus waarom zou je verkopen. De bedrijven in uw portefeuille zijn allemaal goede firma's, dus waarom zou je verkopen. Maar waarom niet kopen? Ageas zal in onze portefeuilles komen aan een koers van € 1,18 (Alfa voor € 800 en Mature voor € 1600). Als Van de Velde onder de € 29 zakt, wat ik eigenlijk niet verwacht, maar je weet zoals al zo vaak gezegd nooit.



Allemaal goed en wel zal je misschien zeggen, maar ondertussen ben ik wel enkele duizenden euro's kwijt. Je mag uw hoofd hier zeker niet voor in de grond steken. Je moet blijven evalueren. Het spijtige aan deze situatie is, dat het deze keer niet de bedrijven zijn, maar de regeringen die gefaald hebben. Omdat de regeringen hebben gefaald zullen de mensen waarschijnlijk iets meer belastingen moeten betalen. Daarbij komt dat de banken (door de bankencrisis) een lage interest zullen geven, terwijl ze hoge interesten vangen voor hun gegeven leningen. De inflatie stijgt en de regeringen hebben weinig ruimte om er iets aan te doen, want ze moeten eindelijk letten op hun financiën. Bijgevolg, zullen de mensen iets minder uitgeven en zullen de resultaten van de bedrijven lager uitvallen. Ik noem dit een normalisering die echt wel nodig is, om daarna weer met een mooie lei te beginnen. Welke bedrijven in onze portefeuille zijn daar vatbaarder voor:
IBA (onder de € 4.5 verkopen we dit aandeel, om het op € 4 weer op te pikken)
CMB (aangekocht voor dividenden, dus is blijver)
Total (als je niets geeft om dividenden, dan verkoop je dit onder de € 34, maar wij geven wel om dividenden, dus doen we niets)
Agfa
Spector (Agfa en Spector waren onze 2 turn-over kandidaten, dus die verkopen we niet!)
en in mindere mate (omdat het holdings zijn):
GIMV
GBL

Paniekvoetbal, daar doen we niet aan mee. Het zal nog tijd woelig zijn op de beurs met ferme dalingen en korte sterke stijgingen. Verwacht na het herstel niet te veel, het zal nog tijdje schommelen. Dividendaandelen zijn het sterkst aan te raden (en vergeet niet dat Ageas € 0,06 netto uitkeert, dus op € 1,2 is dit 5% netto). Maar wat we vooral niet mogen vergeten, dividenden uit het verleden zijn geen garantie voor dividenden in de toekomst.

Bedankt voor het lezen.