Belgacom verkocht aan € 30,86 en CMB gekocht aan € 15,00

Alhoewel het mijn plan was om het aantal dividendaandelen te verhogen in onze portefeuille gaat er een sterk dividend aandeel uit (wel na het uitkeren van een voorschot op het dividend van het huidige boekjaar, rest normaal volgend jaar in april). Dit wordt deels vervangen door CMB dat vandaag onze portefeuilles aanvult aan een mooie koers van € 15,00.

Belgacom verlaat onze portefeuille, omdat het mijn inziens ruimschoots boven zijn intrinsieke waarde staat en dit door het iets lagere dividend niet direct meer te verantwoorden is. Misschien raar om te zeggen over een aandeel dat we slechts op zo'n € 28 hebben aangekocht, maar ondertussen is de boekwaarde van ongeveer € 11 naar € 8,5 gezakt. Mijn maximum factor is 3,5 dus bij een koers van € 11  is dit € 38,5 (dus nog stijging van ongeveer € 10 mogelijk ten opzichte van aankoopkoers), maar door te hoge uitkeringen daalde de intrinsieke waarde en kom je uit op € 29,75. Ik ben dus blij met de verkoopkoers die we vandaag nog gekregen hebben. Voor sommigen die andere cijfers hanteren zal dit absurd lijken, maar als belegger moet je nu eenmaal de weinige regels die je jezelf oplegt zo nauwkeurig volgen en dit ALTIJD.

Kort geleden kocht ik een aandeel (buiten deze blogportefeuilles, want jullie moeten ook niet alles weten hé ;-) ) en zette direct een verkoopkoers in met mijn voorziene limiet. Slechts drie dagen later was het al verkocht. Als je dan twijfelt aan uw eerder vooropgestelde limiet, dan verkoop je niet en dan kon ik een luttele 5 dagen niet weer aankopen aan de koers waar ik ze eerst weer had aangekocht. En nee, weerom niet als daytrader, maar als goede huisvader die zijn huiswerk heeft gemaakt en gebruik maakt van de hectiek op de beurzen om een degelijk bedrijf aan te kopen en te verkopen. Vermogensbelasting: van mij mogen ze van mijn 10% winst die ik haal een procent of 10 van afnemen, dan hou ik er nog 9% netto van over. Maar als ze met 25% beginnen, dan mag ik ook 10% van mijn verlies op fortis terugvorderen via mijn belastingen (HOE ZIT HET EIGENLIJK MET COUPON 42???).

Bedankt voor het lezen,

Alberken 

Update van wat er afgelopen periode is gebeurt

Verkooporders:

Mobistar: limiet was € 13,96 en is verkocht op 9 april aan € 13,99

Nieuw: Belgacom zal morgen na uitbrengen van dividend verkocht worden aan de slotkoers (tenzij hij onder de € 30 ligt)

 

Aankooporders:

GIMV (voor Alfa portefeuille): limiet was € 36,4, maar het dividend van € 1,84 moest er af, dus nieuwe limiet werd € 34,56 en op 16/10/14 werd GIMV aangekocht aan € 34,33 (zo dicht mogelijk bij € 1200)

Brederode: limiet was € 27,25 en ondanks dat er € 0,47 afgegaan is door de uitkering van het dividend, werd dit order tot hiertoe nog steeds niet uitgevoerd.

Sofina: limiet was € 84,50 en met aftrekken van het dividend (€ 1,63), werd de limiet zo € 82,87. Deze werd eerder dit jaar in augustus (de 4^de) eindelijk gehaald en zo kwam Sofina in onze portefeuilles aan € 82,70

Befimmo: de aftrek van het dividend (€ 2,54) hielp hier zeker niet om de limiet te behalen. Net als bij Brederode, werd de nieuwe limiet (€ 47,46) in de verste verte niet benaderd.  Toch herzie ik hier de limieten niet. Zeker gezien de laatste ontwikkelingen in Griekenland.

Nieuw Ablynx: aankooplimiet van € 9,05 voor Alfa en Mature

Nieuw CMB: aankooplimiet van € 15,10 voor Alfa en Mature

Aandeeldividenden:

Nyrstar: alle coupons uitgeoefend aan € 1,48

Tessenderlo: alle coupons (toch het uiterste veelvoud van 3) uitgeoefend om nieuwe aandelen te kopen aan € 16,50. Rest van coupons verkocht aan prijs die vrijdag wordt vastgelegd (en op 16 december dan op onze rekeningen zal worden gestort).

 Bedankt voor het lezen.

PS. Dit was een post sinds een zeer lange tijd. Ik ga proberen om mijn blog terug op te nemen en weer regelmatig updates te geven van onze portefeuilles. Als de kapitaalverhoging van Tessenderlo afgehandeld is, dan kom ik met de stand van zaken.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De afgelopen 2 weken ging het goed vooruit op de beurs en stegen onze portefeuilles dan ook met 3,7 en 3,9% voor de Alfa en Mature respectievelijk. GIMV en Brederode hadden bijna onze limiet bereikt, maar het zal nog een afwachten worden.

Onze laatste aankoop Mobistar doet het alvast uitstekend, maar de verkooplimiet die ik op voorhand had gezet is € 13,96. Dus als het boven deze koers eindigt, dan zal het alweer onze portefeuilles verlaten (tenzij het in de tussentijd nieuwe resultaten geeft, dan herbereken ik aan de hand van die gegevens een nieuwe limiet).

Ik heb het al eerder gezegd: ik doe niet mee aan het speculeren, ik kan enkel snel verkopen als het aandeel het enorm goed doet op enorm korte tijd. Ik werk niet met superkleine marges (en dus met grotere bedragen om daarmee al winst te kunnen nemen). Nu, ja. Voor sommigen blijft zelfs dat speculeren, want ik koop enkel aandelen van bedrijven die ik op dat moment ondergewaardeerd acht en verkoop ze daarna terug rond hun faire waarde. Hoe snel dit gebeurt is bijzaak.

Bedankt voor het lezen

Update: Alfa en Mature portefeuille

Na 6 weken heeft e Mature portefeuille eindelijk nog eens kennisgemaakt met verlies en meteen een serieus verlies. De dreiging rond de Krim speelt de beurzen redelijk parten. Nu afwachten wat het referendum brengt, maar een verrassing zal dat voor velen niet zijn natuurlijk. Een verlies van 2,1% of € 965 is niet om over naar huis te schrijven, maar het kon veel slechter (Cfr de voormalige leiders van de beleggerscompetitie). Beleggen in Turbo's is plezant, want het gaat snel. Maar dus ook snel naar beneden. En dat mensen niet content zijn met wat ze hebben bleek maar weer: niemand verkocht (alléz, toch niet van de eersten), ook al hadden ze meer dan 400% winst op hun turbo. Allemaal uit schrik dat ze die ene percent zouden missen. Wel, nu missen ze heel wat percenten. Het tij kan natuurlijk nog keren, maar aangenaam zullen ze zich wel niet voelen.

In de beleggerscompetitie zit ik nog op ongeveer 50% cash. Zo komen de dalingen minder hard aan en hopelijk heb ik de goeie aandelen in mijn bezit om nog wat plaatsen te stijgen. Plaats 1 zou fantastisch zijn natuurlijk, wie wil er nu geen auto winnen, maar die competitie moet plezant blijven. In het echte leven ben ik al serieus genoeg bezig met beleggen.

Daarom ook dat ik het spijtig vindt dat onze andere orders nog steeds niet uitgevoerd zijn geraakt. We blijven met serieuze berg cash zitten, niet dat dit een probleem is in een week dat de koersen dalen. Maar ik had toch gehoopt dat GIMV nu al in onze Alfa portefeuille zou zitten. Brederode komt ook weer in de buurt van de aankooplimiet. Voorlopig moet de Alfa portefeuille het dus zonder deze aandelen stellen en ging ze in de voorbije eek er met 1,6% op achteruit. Het dividendenseizoen komt ondertussen wel weer dichter en dichter en dichter ... het naderde (een van de beste stukjes Belgische film ooit gemaakt ;-) ).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Voige week ging onze Alfa portefeuille voor het eerst in vier weken weer eens naar beneden. Ze zakte met 0,6%. De Mature portefeuille daarentegen blijft de plussen aan elkaar rijgen  en deed er weer 0,4% bij.

Total verliet onze portefeuilles voor Mobistar. Mobistar is vandaag wel nog verder gezakt, maar zoals gisteren gezegd, zal dit niet lang meer duren. Ze hebben nog steeds veel klanten, dus potentieel is er nog steeds. Bovendien kunnen klanten nu eenmaal gemakkelijker springen van provider naar provider (met nummerbehoud). Perfect aandeel om onze portefeuilles te vervoegen. Hopelijk komen er snel nog bij.

Bedankt voor het lezen.

Total verkocht aan € 47,02 en Mobistar gekocht aan € 11,86

Maandag ging het nog naar beneden, maar dinsdag was het dan zo ver. Total werd verkocht aan € 47,02. Ik zal morgen de update posten voor beide portefeuilles waarin dit gegeven verwerkt zit. Alle aankooplimieten staan nog steeds open,maar als het tij even keert op de beurs, zullen er wel enkele van uitgeoefend worden.
Maandag werd dan weer Mobistar aangekocht voor beide portefeuilles. Het is ondertussen wel al wat gezakt, maar de negatieve achterklap na de 'slechte' kwartaalcijfers, zal weldra keren en dan zal de koers wel terug stijgen. Mobistar heeft nog steeds 3,4 miljoen klanten en binnenkort bieden ze weer een bundel aan aan hun klanten.

Bedankt voor het lezen en tot morgen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De Alfa en Mature portefeuille gingen er weer mooi op vooruit met respectievelijk 2,25% en 1,5%. Blijkbaar hebben er heel wat beleggers hun heil gevonden in Ageas, want het steeg met ongeveer 5% nadat Ageas bekend maakte dat ze ongeveer 88.000 aandelen hebben bijgekocht. Het totaal zit nu op 3,3 miljoen aandelen en dit voor een bedrag van € 102,2 miljoen. Er zijn er die beginnen hopen op vernietiging van die aandelen, denk ik.

Ondertussen is het ook duidelijk geworden dat onze orders voor Sofina en Befimmo (dankzij de bevestiging van hun dividend, waarvan ik overtuigd was) niet direct zullen uitgevoerd worden. Dus dankzij de 'slechte cijfers' van Mobistar, gaan we die toer op. Mobistar: aankooporder met limiet van € 12,10. De aankooporders voor GIMV (Alfa) en Brederode blijven geldig.
Een hele tijd terug had ik een verkooporder voor Total gegeven op € 47. Ik was dit uit het oog verloren en had het niet vernieuwd, want door hun dividend was het verkooporder vervallen. Hierdoor hoop ik dat het verkooporder dat ik dit weekend terug geef op € 47 morgen alsnog wordt uitgevoerd (of in de loop van de komende week). Indien het de komende dagen boven de € 47 eindigt, zal ik het toch verkopen aan eindkoers van afgelopen vrijdag. Ik had dat order direct terug moeten vernieuwen na hun dividend, waarvoor mijn excuses.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Deze week was het vooral Nyrstar dat het slecht deed (spijtig genoeg nadat ik het ook had aangekocht voor mijn Beleggerscompetitie portefeuille). Dit door een adviesverlaging van Morgan Stanley voor Nyrstar. Het feit dat hun kortetermijnschuld hoog is (720 miljoen) en hun kaspositie maar 700 miljoen, vinden ze niet genoeg. OK, die 700 miljoen zit nog niet volledig in hun broekzak (ze moeten nog ongeveer 350 miljoen realiseren, maar die 350 miljoen zijn er zo goed als 99% er bijna 100 zijn). Er is dus twijfel, maar om dan een zo laag koersdoel te geven (€ 2,50) en een verkoopsadvies er bovenop, dat is een beetje overdreven. Nu ja, hun advies is zelfde gebleven dan voor de kwartaalupdate van Nyrstar, dus veel invloed zal het in de komende week niet meer hebben.

De Alfa en Mature portefeuille konden ondanks de slechte prestatie van Nyrstar, toch nog een positief resultaat voorleggen met een stijging van 1,6% en 0,6%, respectievelijk. het TINA effect zal in België weer wat toenemen, nu een aantal (spaar)banken de interest op onze spaarcenten weer naar beneden hebben herzien. Dat is de gemakkelijkste verklaring voor de blijvende stijging van de beurzen de laatste tijd, ondanks het blijvend achterblijven van aanzwengelende jobs en de blijvende problemen met hypothecaire kredieten in Europa en Amerika. De rentes voor hypothecaire kredieten zakken eigenlijk niet. Enkel de leningen voor auto's gaan verder naar beneden (autosalon?), alhoewel ik geleerd heb dat je beter niets op afbetaling koopt, behalve een huis. Mijn prof van Economie heeft ons altijd gezegd: "leen je rijk, maar enkel op een huis". Dankzij de inflatie ben je met een lening op lange termijn meestal slimmer dan de bank. Voor een auto lenen op 5 jaar en daar elke maand 3-400 euro voor neertellen (als het dat dan maar is), dat hakt eigenlijk serieus in op uw budget. Doe de rekening maar een keer en krab dan maar eens goed in uw haar.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was weer een uitstekende week op de beurs. Plus € 244 voor de Alfa (+1,5%) en plus € 704 voor de Mature (+1,5%) portefeuille. Vooral de stijging van Belgacom was opvallend. Ook de stijging van GBL mocht er best wezen. Misschien door de verbreking van de banden met BNP Paribas. Nu onze regering nog de aandelen van BNP Paribas zelf verkopen (die van BNP Paribas Fortis zijn ze al kwijt met mooie meerwaarde) en de Fransen zijn weer de slimsten van de hoop.

Ook wat er met GDF Suez gebeurt is weer in orde. Regering vraagt bijdrage van GDF voor langer openhouden van kerncentrales en GDF vraagt gewoon 500 miljoen te veel aan Electrabel voor gaslevering. Misschien was prijs te hoog, maar als het onderling contract is en het is ondertekent, dan kan onze regering er toch moeilijk wat aan doen. Als iemand te veel wil betalen voor iets, dan is het zo, maar in dit geval bijt onze regering dus in het stof. Als er iemand bij een erfenis te weinig betaalde voor een huis, dan is regering er als de kippen bij om dit te duiden en toch nodige successierechten op te eisen, maar als er iemand te veel voor betaald, dan incasseert ze zoiezo (en dan nog dubbel: schrijven + successierechten). Ik ben benieuwd hoe dit gaat lopen, maar vind het in ieder geval fascinerend hoe inventief ze zijn bij GDF Suez. Je moet er maar op komen (en nog durven ook).

Morgen beginnen we er echt aan in de beleggingscompetitie. Amuseer jullie.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was voor onze portefeuilles weer een kalme week, uitgenomen Nyrstar, dat na eerst te zijn gezakt toch nog door de spurt op donderdag op een mooie winst kwam te staan.

Nu is het wachten tot onze orders worden uitgevoerd. U zal wel al gecontroleerd hebben of die orders wel ok zijn of niet en dan geconstateerd hebben dat ik mijn orders weer scherp heb gezet. Wel, als je een ding moet hebben als belegger dan is het geduld om te kopen. Om te verkopen ook, maar eens uw koersdoel bereikt of bijna bereikt moet je niet gulzig worden en uw limiet niet hoger zetten dan dat u eigenlijk van plan was. Stijgt het daarna toch nog door, dan moet u blij zijn met wat u hebt (Cfr. Doe wel en zie niet om).

Is het jullie ook al opgevallen dat iedereen altijd stoeft over op hoeveel hij dit of dat bedrijfsaandeel heeft verkocht, maar nooit aan hoeveel hij het gekocht heeft. De beslissing om een aandeel te kopen is veel belangrijker dan om het terug te verkopen. Inderdaad, ook als je genoodzaakt bent om het met verlies te verkopen.
Morgen begint ook de beleggerscompetitie, dus wens ik jullie allemaal veel beleggingsgenot en veel bijkomende ervaringen. Experimenteer een beetje en beleg er op los. Het is fake, dus het mag. Ik doe meestal niet te zot tijdens zo'n wedstrijd, ik weet toch dat ik niet op kan tegen mannen die dag in dag uit bezig zijn met analyses van trends (en dus niet van bedrijven). Er zijn er altijd genoeg die tijdens zo'n periode beter presteren dan een "normale" belegger, maar er zijn er genoeg anderen ook. Laat ons zeggen dat ze een hogere Beta waarde hebben dan ik ;-).

Bedankt voor het lezen.

Orders

Wel, we gaan er aan beginnen:

Voor de Alfa (€ 1200 max) en Mature portefeuille (€ 2000):
Befimmo aan € 50,00
Brederode aan € 27,25 en
Sofina aan € 84,50

Voor de Alfa portefeuille alleen:
GIMV tegen € 36,40

Waarom: de aandelen van deze bedrijven zijn rond de 25% ondergewaardeerd aan hun intrinsieke waarde. Ze hebben bovendien weinig schulden.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Een week voor niets? Nee, ondanks het feit dan onze portefeuilles ter plaatse trappelden, hebben we dinsdagavond CMB verkocht tegen € 21,3 en dus hebben we een mooie winst mee genomen op een bedrijf dat we later tegen een koers van € 17,5 terug kunnen oppikken.

Het enige dat nu vaststaat, is dat we op zoek moeten naar enkele interessante aandelen om in te beleggen. We hebben nu iets te veel cash op onze rekeningen staan. Ik denk dat we ze zullen moeten zoeken in de bedrijven die we nog niet in onze rangen hebben gehad. Maar momenteel heb ik nog niet direct een favoriet.

Misschien meer in de loop van de komende dagen, maar tot dan dank ik jullie voor het lezen.

Alberken

Update: Alfa en Mature portefeuille

Na zonneschijn komt regen. De voorbije weken was het altijd omhoog, maar de afgelopen week ging het nog eens naar beneden. -2,4% voor de Alfa en -1,8% voor de Mature portefeuille. Bekaert, CMB en Total waren de voornaamste dalers.

Bekaert en Total zijn de gewoonlijke schommelingen, maar bij CMB kwam het wel eens door de cijfers zelf. Bocimar en de "andere activiteiten" deden het VEEL slechter dan in 2012. ASL deed het dan nog redelijk. Het resultaat na belastingen valt al bij al nog mee in vergelijking met vorig jaar: 1,06 €/aandeel vs 1,43 €/aandeel. Maar het negatiefste is eigenlijk dat een groot deel van het resultaat komt door verkoop van FMG aandelen. Tel dat er van af en je komt op ongeveer een tiende van wat het huidige resultaat is. En 2 jaar geleden was het nog 3,89 €/aandeel.

Vandaar ook dat ik een verkooporder instel voor CMB (+ omdat ze hun dividend enorm teruggeschroefd hebben) op boven de € 21,2. Dit is een serieuze minwaarde ten opzichte van de koers van in het begin van het jaar (rond € 22,5) en van vorige week vrijdag, maar dat is een rechtvaardige koers voor CMB en dus ook een goeie koers om tegen te verkopen.

Bedankt voor het lezen. 

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het gaat goed op de beurs de laatste tijd. Onze portefeuilles deden er weer 2,4% (Mature) en 3,1% (Alfa) bij. Buiten Bekaert (+8% in de voorbije week) en CMB (+9% in de voorbije week, maakte eigenlijk de daling in de week voordien goed), waren het vooral onze kleine aandelenbedrijfjes die het uitstekend deden.

Agfa-Gevaert (+8%); Deceuninck (+7%) en Nyrstar (+12%) zijn verder aan hun weg naar boven aan bouwen. Bij Nyrstar is het wel nog niet zo lang geleden als bij Agfa-Gevaert dat het hogere koersen heeft gezien, vandaar dat het daar nog net iets sneller gaat.

De aandelenfiches van de beleggersgids hebben weer enkele uren van mijn weekend gekost, maar zijn natuurlijk niet te missen ;-).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Een nieuw jaar en we zijn er de eerste 10 dagen al goed ingevlogen. Een mooie 1,75% winst voor de Alfa en 1,25% winst voor de Mature portefeuille. Enkel CMB liet het wat afweten met een daling van bijna 10%. Gelukkig waren er enkele andere die de tegenovergestelde richting uitgingen. Nyrstar ging er met ongeveer 15% op vooruit, Agfa met 17% en Deceuninck zelfs met 18%. Als je de koerstabellen van de laatste 5 weken er bij haalt, dan valt het weerom op dat aandelen die redelijk dicht bij elkaar staan in de koerstabellen (met een vergelijkbare koers), ook redelijk simultaan bewegen. Een bewijs van eensgezinde beleggers of beleggingscomputers?

Ageas ging er met 8% op vooruit, zonder enig positief nieuws echter. Misschien toch nog meegetrokken door KBC dat weerom wat geld teruggestort heeft aan onze Vlaamse regering.

De volkslening is er aan begonnen. Ik ga hierover kort zijn. De regering beslist in samenspraak met banken dat er zoiets als een volkslening moet komen om lokale projecten te steunen. Dan spreekt ze af om de banken zelf de garantie tot €100.000 op de spaarrekeningen te laten onderschrijven. De banken gaan akkoord, er moet een fonds komen, maar waar is dat fonds??? Nergens. De volksleningen worden door de regering zelf onderschreven tot €100.000 (dus ze hebben hun garantie gewoon verhuisd). De kleine man beseft dit nog niet, maar komt er wel achter, al zal het bij mondjesmaat zijn. Spijtige is en blijft dat: het staat vast en brengt niet meer op dan op een spaarboekje, dus waarom zou je het doen! Van zodra dat het op korte termijn 0,10% netto meer opbrengt (want ook al is het MAAR 15% ipv 25%, het blijft meer dan 0%) dan het beter spaarboekje, dan zal het wel aftrappen, maar tot dan ...

Bedankt voor het lezen.

Jaaroverzicht Alfa en Mature portefeuille

Ik weet dat jullie er een tijdje hebben op moeten wachten, maar de eindejaarperiode is altijd enorm druk. Je moet overal naartoe en dan ben ik al blij dat ik het deze avond het toch nog voor elkaar heb gekregen om dit overzicht op te stellen. De updates zullen vanaf volgende week weer volgen.

De Bel 20 deed het in het afgelopen jaar behoorlijk met een stijging van 18,1%. Dat is exclusief dividenden, ik heb het dit jaar dus ook zonder dividenden uitgerekend.

 



De Alfa portefeuille deed het met 19,1% (22,8% met dividenden/Uitkeringen en omruildividend van Montea) een volle procent beter dan de Bel20. Ik moet zeggen dat ik hier enorm tevreden over ben. Ik moet dan toch iets goed doen ;-). De timing van de verkopen in het begin van het jaar waren goed gekozen. Na Februari/Maart zijn de beurzen licht teruggevallen en pas de laatste 4 maanden pikten ze terug op. De aankopen die ik deed in de Tweede helft van het jaar, zullen ook dit jaar nog hun dienst bewijzen, maar we moeten wel oppassen dat we op tijd onze winst nemen bij enkele van onze kampioenen. Nyrstar daarentegen zal echter uit zijn pijp mogen komen (en ik moet zeggen dat het de laatste dagen niet slecht bezig is).

De Mature portefeuille deed het met een rendement van 12,3% niet slecht, maar zo'n 6% slechter dan de Bel20 en dat is eigenlijk niet zo goed. Het dividendrendement (3,7%, net zoals de Alfa trouwens) van de portefeuille is in het afgelopen jaar wel wat vergroot (wat de bedoeling was), zodat het eindresultaat uitkomt op 16% rond. Helemaal niet slecht, maar als belegger hopen we natuurlijk om het beter te doen dan de beursgraadmeter van uw thuisbeurs. Maar anderzijds moeten we als belegger blij zijn dat onze portefeuille niet zo onevenwichtig is opgebouwd. Ik zou over de jaren dat ik deze blog doe eens moeten nakijken hoe ik het gedaan heb tov de Bel20 en ik zal dit dan eens posten.

Bedankt voor het lezen en aan iedereen een gelukkig en fantastisch beleggersjaar.