Opinie: 4Energy Invest en Nyrstar

Vanmorgen hoopte ik al dat deze 2 bedrijven met goede zaken naar buiten gingen komen en ik was vanavond dan ook enorm blij toen ik de prestaties van deze 2 aandelen zag. 4Energy Invest: + 6%. Het financieel jaarrapport van 2008 kan u via deze link downloaden: http://www.4energyinvest.com/document/20090428_4EI_AnnualReport2008_EN_Final.pdf
Nyrstar: + 10,2%. Er viel redelijk wat nieuws te rapen op de site van Nyrstar vandaag. Neem zeker een kijkje op http://www.nyrstar.com/nyrstar/en/investors/.

Onze Mature en Alfa portefeuille zullen dus zeker geen afscheid moeten nemen van deze 2 parels op de Brusselse beurs. Heel wat anders dan de sombere resultaten van Tessenderlo en Umicore. De stijging van Nyrstar vandaag is wel niet zo groot als je de koers bekijkt ten opzichte van afgelopen vrijdag. Er werd op maandag en dinsdag namelijk al winst genomen op Nyrstar. De winstnemers hebben dus ongelijk gekregen. 4Energy Invest daarentegen gaat gewoon verder op zijn elan. Na 4 cent kwijt gespeeld te zijn op maandag staat het nu € 0,36 hoger dan afgelopen vrijdag (en ook gisteren).

Bedankt voor het lezen.

JA

Zoals ik al verwacht had is er Ja gestemd in België. Als morgen in Nederland hetzelfde gebeurt dan is de verkoop een feit. Een verkoop die eerder afgekeurd werd (laten we dat niet vergeten) en nog steeds afgekeurd wordt door de overgrote meerderheid van de oude aandeelhouders, maar ze moeten zich nu eenmaal neerleggen bij de meerderheid. Het is spijtig dat dit allemaal zo moet gebeuren, maar ja. Gedane zaken nemen geen keer, zeker niet als de regering ze beslist heeft. We moeten ons als oude aandeelhouder troosten dat gans België niet ten onder is gegaan zoals Ijsland, dankzij onze regering, die ons geld gekost heeft, maar ons (naar eigen zeggen) ook geld gespaard heeft.

Ik heb er al veel over gezegd en nu hou ik het bij de link naar het artikel van de TIJD:
http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/73_procent_stemt_voor_verkoop_aan_BNP_Paribas.8176106-433.art. Bemerking bij artikel: die dertig miljoen aandelen die zich onthouden hebben, zouden deze keer niet uitgemaakt hebben. Nu wachten op morgen.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Umicore

In een trading update van Umicore over het afgelopen kwartaal blijkt dat Tessenderlo niet het enige bedrijf is uit onze Mature portefeuille dat het moeilijk heeft gehad (http://www.investorrelations.umicore.com/en/newsPublications/pressReleases/2009/2009Q1_Pressrelease_EN.pdf).

Ze hebben in het afgelopen kwartaal 23% minder inkomsten binnen gekregen dan een jaar geleden. Hun inschatting van de rebit (recurrente bedrijfswinst) voor de eerste 6 maand van 2009 blijkt ook fors lager uit te vallen dan die van vorig jaar, namelijk € 50 miljoen versus € 215 miljoen. Vooral hun afdeling Precious Metals Products & Catalysts heeft onder de crisis te lijden. Deze afdeling heeft 29% minder inkomsten geboekt in het eerste kwartaal door de zware crisis op de automarkt. In de VS werden in de eerste drie maanden van 2009 50% minder lichte voertuigen geproduceerd, in Europa bedroeg de daling 41%. Maar ook Azië is niet immuun met een terugval van 30%. In China bleef de daling beperkt met 3%, maar in Japan en Zuid-Korea zakte de productie met respectievelijk 48 en 33%.

Voor de rest klonk het enorm somber met het volgende: 'De visibiliteit blijft zeer beperkt in vrijwel alle eindgebruikersmarkten'. Umicore kampt met 'uitzonderlijk moeilijke omstandigheden voor Precious Metals Products & Catalysts, een lagere winst uit Advanced Materials en een lagere bevoorrading in Precious Metals Services'.

Het lezen van deze updates is wel degelijk een must. Vooral het deel over de verlaging van autoproductie kan je nergens anders lezen. Umicore levert de katalysatoren voor die industrie en weet dus als geen ander hoe het met die industrie is gesteld. Dus niet enkel als u in Umicore geïnteresseerd bent, maar ook in de automobielsector, is dit een interessant document. De automobielsector is, naast de banken, ook de sector die mee aan de basis ligt van de wereldwijde crisis. Dus ik denk dat veel mensen dit interessante lectuur vinden.

Bedankt voor het lezen en veel leesplezier met de trading update van Umicore.

Opinie: Frère of Ping An

Albert Frère is voor en Ping An dus tegen de deal met BNP Baripas:

Dit is wat Albert Frère zegt:
'Ik heb een voorkeur voor die operatie omdat België naar mijn mening sterke banken nodig heeft', klinkt het. 'BNP zijn niet 'de Fransen' zoals de afgelopen maanden vaak door tegenstanders werd gesteld.' Hij is vol lof over BNP. 'In tegenstelling tot wat algemeen wordt aangenomen, is dit een bank waarvan de cultuur en het project nog authentiek Europees zijn,' stelt hij. 'Dankzij de gedecentraliseerde structuur van de groep is elke divisie een echte lokale bank.'De voornaamste troef van BNP is volgens Frère de zekerheid die de bank biedt. 'BNP behoort vandaag tot de top zes van meest solide financiële instellingen ter wereld.'Frère wijst er ook op dat de Belgische overheid, via zijn belang in Fortis Bank, na de deal de belangrijkste aandeelhouder van BNP, gemeten naar stemrecht, zal worden. 'Uit het samengaan tussen Fortis Bank en BNP zal als het ware een 'new BNP Paribas' ontstaan waarbinnen de Belgische belangen een gepriviligeerde positie zullen innemen.'

Wat hierbij belangrijk is, is dat BNP Paribas en Albert Frère eigenlijk al jaar en dag 2 handen op 1 buik zijn. Kijk maar eens naar de aandeelhouderschapsstructuur van GBL/NPM. Frère heeft 50,1% en BNP Paribas 49,9% van holding die controle uitoefent. Het zou dus raar zijn moest Frère niet voor de deal zijn. Maar Frère heeft wel zijn invloed bij de families die nog stem moeten uitbrengen.

Dit is wat Ping An zegt in hun Press Statement:
Date: 26 April 2009
PING AN WILL VOTE AGAINST THE BNP PARIBAS TRANSACTION
Ping An intends to vote against the project with BNP Paribas which is submitted to the vote of
the shareholders of Fortis at the general meetings scheduled on 28 and 29 April 2009. We
believe that the dismantlement of Fortis, which was not approved by shareholders, violates
corporate governance procedures and destroys shareholder value. Other credible and viable
solutions exist and should be considered, in the interest of all parties. Such solutions could
maximize the benefits to Fortis’ clients, employees and the society in which it operates.
Recovering Fortis' original operational structure and sustaining its on-going operations will not
only protect shareholders' interests but also retain the continuity of this long established Belgian
financial brand name.

Het is duidelijk dat het toch nog spannend zal worden morgen. Hiervoor is het volgende artikel van de TIJD zeker een must om te lezen: http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/Nee-kamp_zoekt_nog_170_a_180_miljoen_stemmen.8175210-433.art.

Update: Mature portefeuille

Deze portefeuille ging 1% in het rood, in tegenstelling met de Alfa portefeuille die dus wel steeg, in de afgelopen week. Dit was vooral te wijten aan de slechte prestatie van Tessenderlo op vrijdag. Op donderdagavond maakte Tessenderlo (http://www.tessenderlo.com/investors/) immers zwakke resultaten bekend over het eerste kwartaal. Zo aie je maar dat uitersten niet ver van elkaar moeten liggen. Op 12 maart maken ze een recordwinst bekend (http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/Tessenderlo_Group_haalt_recordwinst.8155913-429.art) en een maand en een week of zo later maken ze dit bekend (http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/Tessenderlo_ziet_nog_geen_tekenen_van_herstel.8174094-429.art). Dit belooft dus niet veel goeds.

Wat nog erger is, vind ik, is het feit dat in het bericht van 12 maart er nog het volgende werd gezegd: "De chemiegroep stelt maatregelen klaar te hebben om kosten te besparen, maar heeft die tot op vandaag nog op gang gezet. ‘Afwachten tot einde maart’, meldt Marchand." Maar uit een bericht van vrijdag (http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/Geplande_productieverlaging_heeft_voorlopig_geen_gevolgen_voor_Belgie.8174130-429.art) vernemen we het volgende: "Volgens Jordens heeft de directie van de Tessenderlo Group de afgelopen twee maanden al verscheidene sulfaatovens in Tessenderlo Chemie in Ham stilgelegd en werd ook de capaciteit in de monovinylafdeling van de Limburgse Vinylmaatschappij teruggeschroefd." Niet echt sprake van wachten dus op het einde maart dus.

Ik heb al jaren het gevoel dat Tessenderlo er alles aan doet om goedkoop te noteren op de beurs. Namelijk: bij goede cijfers leggen ze steeds nadruk op enkele slechte zaken. Je kan er op wijzen, maar de nadruk die ze er op leggen is er soms echt wel over. Als je van € 40 zakt naar € 27 in uw topjaar dan wil dit toch wel wat zeggen (OK er waren pieken en dalen onderweg, maar de track record staat er toch maar mooi op het bord). Ik denk echt dat ik er een goede zaak aan deed om Tessenderlo op te pikken aan € 22,09 en ik ben er nog steeds van overtuigd dat Tessenderlo een goed bedrijf is. Alleen aan het managment begin ik wat te twijfelen. Ze zouden eens duidelijk moeten stellen op wat het slaat (alhoewel ze het nu wel doen natuurlijk, want nu gaat het wel degelijk slecht ;-) ). Pas op: alles wat ik hier schrijf is meer ergernis (ook omdat mijn eerdere limiet van verkoop eerder dit jaar niet werd gehaald) dan een aanzet tot verkoop, want Tessenderlo zal door zijn dividendpolitiek zeker een degelijk aandeel in deze portefeuille zijn (ik ging het namelijk later weer oppikken aan een lagere prijs). Ik hoop dan ook dat hun 2de kwartaal weer beter zal zijn. Ze kondigden namelijk aan dat hun eerste kwartaal niet denderend zou zijn en blijkbaar hadden ze daarover toch gelijk.

Jullie zien, dat alhoewel het maar een spel is met virtueel geld ik er toch in op ga ;-).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Deze portefeuille steeg in de afgelopen week met 3,9%. Belgacom liet het deze week wel weer licht afweten. Misschien dat het vrijdag ook last ondervond van de iets mindere cijfers van Mobistar. Alhoewel het meer dan 15% lager staat ten opzichte van onze aankoopprijs, is het eigenlijk niet zo erg gesteld met deze belegging, we hebben namelijk al 2 dividenden ontvangen en je moet naar het totaalbeeld kijken van een belegging. Als we die dividenden uit het oog verliezen, zouden we wel eens domme dingen kunnen doen, zoals verkopen.

Het ander dividendkanon in onze portefeuille leverde ons op vrijdag extra cash op. Met een brutodividend van € 2,3, was dit een dividend dat gezien mocht worden. Onze Strips brachten al direct meer op dat ze gekost hebben ( € 3,45 versus € 1,53) en zelfs mogelijke verkoopkosten zijn ook al terug verdiend. Strips zijn echt wel de aandelen die het meeste opbrengen, maar je moet er wel het moederaandeel van bezitten. Zelfs de iets duurdere strips, zoals die van Tessenderlo en Elia, brengen na 2 a 3 jaar veel extra rendement op.

4Energy Invest komt volgende week met resultaten naar buiten en hopelijk zetten deze geen domper op de stijging van de afgelopen periode.

Bedankt voor het lezen.

Serie Biotech: € 20 miljoen cash voor Devgen

Het Gentse agrobiotechnologiebedrijf Devgen heeft de onderzoeks- en technologieovereenkomst met zijn Amerikaanse partner Monsanto eindelijk aangepast. In de nieuwe overeenkomst zijn de rechten van Monsanto op de technologie van Devgen uitgebreid, waarvoor Devgen in ruil een bedrag van € 20 miljoen euro in cash krijgt.

Thierry Bogaert (gedelegeerd bestuurder van Devgen) zegt hierover het volgende: 'Deze overeenkomst versterkt onze kaspositie en heeft geen invloed op onze rechten voor toepassingen in onze kerngewassen. Samen genomen versterkt dit Devgens businessplan voor het uitbouwen van een donwstream trait- en zaadbusiness'. Zoals eerder gemeld was Devgen het Biotech bedrijf met de minste cash op de Brusselse beurs. Er werd dan ook gevreesd voor een bijkomende kapitaalronde met een verwatering voor de huidige aandeelhouders als gevolg. Dit is nu dus niet meer nodig.

In de eerste alinea leg ik de nadruk op eindelijk, omdat eerder dit jaar, voor de bekendmaking van de cijfers van Monsanto, Devgen al eens hoger werd gestuurd, omdat beleggers toen al dachten dat Monsanto een versterking van de alliantie zou bekend maken (samen met het feit dat het onderzoek een fase verder zou zitten). De versterking van de alliantie is er nu dus gekomen, maar de fase verder nog niet. Waarschijnlijk houden ze dit een beetje achter om nog eens uit te kunnen pakken met positief nieuws. Momenteel stijgt Devgen weer fors en noteert momenteel € 5,41 (+14,14%).

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Royal Park Investments

Bij het lezen van zo'n titel zie ik jullie al denken: Over wat gaat hij het nu eigenlijk weer hebben. Ik moet toegeven, bij het lezen van Royal Park Investments kon ik een lichte glimlach moeilijk onderdrukken. Want eigenlijk is er niets leuk aan. Het gaat namelijk over de Bad Bank die uit de verkoop van Fortis Bank aan BNP Paribas zal resulteren. Fortis Holding, Bank, regering en BNP Paribas zijn eindelijk overeengkomen hoe alles er uit zal komen te zien (http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/Gesprekken_-bad_bank-_Fortis_rond.8173942-433.art). Niet onlogisch dat het nieuws komt, want binnenkort valt de definitieve beslissing van ALLE aandeelhouders van de Fortis Holding. De oproep op youtube van aanhangers nee-stem zal volgens mij niet veel impact meer hebben.

Waarom ik dit denk? Wel ik heb 2 redenen: ten eerste is de prijs van het aandeel richting € 2 aan het evolueren. Momenteel staat het bijna € 1,8, wat 30 cent meer is dan de prijs die ik verwachtte door rekening te houden met de onzekerheid + effectieve waarde van € 3,9 van de Fortis Holding. Deze € 1,5 is inderdaad een ganse tijd aangehouden, maar in de afgelopen 2 weken bleek dat beleggers dit niet meer relevant vonden. Met andere woorden het meerendeel van de kopers denkt dat onzekerheid geen punt meer is en menen dat een discount van 30% voor een holding nu wel meer realistisch is en sturen het aandeel dus geleidelijk aan hoger. Voor mij is dit natuurlijk goed nieuws ;-) . De tweede reden is het feit dat Modrikamen en zijn Nee-kamp niet zo zeker meer lijken van hun stuk als bij vorige stemming. Waarom gaan ze anders over tot gebruik youtube. De truk van toegeven verlies en nadien proberen des te harder toe te slaan is ook een van de guerilla in opstandgebieden en alhoewel dit in de echte wereld soms helpt (cfr. Vietnam oorlog: VS delfde min of meer onderspit), helpt dit op een beurs niet, want daar wint de grootste partij altijd.

Wat het aandeel gaat doen na de stemming is en blijft een grote vraag. Of het nu een Ja-stem wordt of een Nee-stem. Als iedereen bij een Ja-stem direct wil cashen op € 2 of € 2,5, dan zal het dat een ruime tijd staan. Als iedereen (die voor Ja was) bij een Nee-Stem direct wil verkopen, dan gaan we weer naar € 0,6 of mischien zelfs nog lager. Of als aandeelhouders echt slim zijn bij een Ja-stem, dan houden ze hun aandelen bij, dan kan door het vraag/aanbod systeem de prijs van het aandeel enkel omhoog. Bij een Nee-stem is dit laatste, aandelen bijhouden, voor de overgrote meerderheid van de aandeelhouders niet echt een realistisch scenario, ook daarom denk ik dat het een Ja-stem wordt.

Bedankt voor het lezen.

Tip: Vergelijk tussen spaarrekeningen

Door de nieuwe wetgeving voor de spaarboekjes in België is het nog belangrijker geworden om te vergelijken tussen banken en zelfs tussen spaarrekeningen in een bank. Wat is er eigenlijk veranderd aan onze spaarrekening? Eigenlijk niet veel en toch heel wat:

1) Momenteel krijg je enkel nog een basisrente en een getrouwheidspremie. De aangroeipremie zal je normaal gezien nergens meer tegen komen.

2) De basisrente mag niet hoger zijn dan het hoogste van OFWEL de herfinancieringsrente van de ECB (deze wordt meestal veel genoemd, want deze heeft ook inpact op de beurzen en bedraagt momenteel 1%) OFWEL 3%. Die 3% stamt nog voort uit een wet die gestemd is zodanig dat we recht hebben op een fiscale vrijstelling op een schijf van de verkregen interesten op (een) spaarrekening(en). Op 10 december en 10 juni wordt de rente van de ECB vastgesteld en in het volgende semester is dit dan mogelijks het hoogste niveau van rente op ons spaarboekje. Aangezien deze momenteel 1% bedraagt zal dit, indien op 10 juni deze rente nog steeds geldt, niet het geval zijn op 1 januari 2010. De hoogste rente die we dan kunnen krijgen zal nog steeds 3% zijn. Een minimum basisrente wordt niet voorgeschreven.

3) De getrouwheidspremie moet minimaal 1/4de bedragen van de aangeboden basisinterest en mag maximaal 1/2de zijn van de maximaal mogelijke basisrente (nu dus 1,5%). Deze premie verkrijgen we pas nadat ons geld 12 opeenvolgende maanden op een rekening heeft gestaan.

4) De banken moeten op al het geld op een spaarrekening dezelfde rente toepassen, maar ze mogen wel nog meer/minder rente geven indien een bepaalde drempel aan spaargeld wordt overschreden. Zo kan het dom zijn om € 9.999 op een rekening te storten waar je 1% + 0,75% krijgt, maar 1,25% + 0,85% als je € 10.000 op uw rekening zou hebben staan. Die ene euro maakt dan het verschil tussen 1,75% op € 9.999 of 2,10% op € 10.000.

Dit laatste punt moet je dus zeker in de gaten houden. Om snel een vergelijking te kunnen maken tussen verschillende spaarrekeningen kan je een kijkje nemen op: http://netto.tijd.be/rentegids/ . Hieronder alvast de huidige tabel (zoals je kan zien zijn er tussen spaarrekeningen van dezelfde bank ook serzieuze verschillen):

Opmerkingen over nieuwe wet:

- De grootbanken geven gemakkelijker de lage rente van de ECB als basisinterest, ookal is 3% de maximaal toegelaten rente, slechts 1 bank geeft ze (en niet voor lang meer).

- De getrouwheidspremie is geen goed systeem: als je uw interest pas na 12 maanden krijgt + de banken geven uw interest meestal pas op 1 januari (berekend op 31 december), dan wil dit zeggen dat voor een storting op 2 januari 2009, je zal moeten wachten tot 1 januari 2011 eer je de extra interest van uw spaargeld op uw spaarrekening zal zien staan. Of dit voor 1 januari ook zo is moet je zeker nagaan bij uw bank, maar het is zeker zo voor 2 januari en volgende dagen. Dit is echt wel degoutant lang. Uw geld zo dicht tegen 31 december storten lijkt mij dan ook het beste. Op 31 december staat het geld er dan zeker 1 jaar op en dan krijg je op 1 januari zeker uw getrouwheidspremie erbij.

- Door het wegvallen van de aangroeipremie kan je niet meer halfjaarlijks cashen. Ik wil hiermee het volgende zeggen: na 6 maand kreeg je uw aangroeipremie op rekening A (op 1 januari kreeg je wel pas uw interest) en op 1 juni versluisde je je geld naar spaarrekening B van een andere bank (want anders is het geen vers geld en had je geen recht op een aangroeipremie) en op het einde van het jaar had je 2 keer uw aangroeipremie over 6 maand in plaats van 1 keer. De getrouwheidspremie was meestal lager dan de aangroeipremie, dus je deed hier altijd uw voordeel mee.

Bedankt voor het lezen.

Update: Mature portefeuille

Zoals jullie zien is deze portefeuille er op een week tijd serieus op vooruit gegaan. Ook hier kregen we een aardige bijdrage tot onze cash positie dankzij Belgacom (€ 138,6). In totaal steeg onze portefeuille met € 1388,65 (+5,96%) en staat nu licht positief ten opzichte van het begin van de portefeuille. RHJ heeft hier zeker mee te maken. Na het bekendmaken van hun inkoopplan van eigen aandelen modderde het aandeel een beetje aan, maar in de afgelopen week is hier een kentering in gekomen. Waarschijnlijk heeft dit deels te maken met het feit dat veel mensen, in de afgelopen week, laag gewaardeerde aandelen oppikten in de vrees anders te laat te zijn om hun fenomenale stijging mee te nemen (zoals bij Dexia, Option, KBC, ...). Het is dan inderdaad geen slecht idee om dit te doen met RHJ, want dit aandeel was met een notering van rond de € 2,7 enkele weken geleden echt wel laag gewaardeerd, zelfs ten opzichte van hun eigen cash positie (wat het bedrijf dan ook nog eens overduidelijk maakte bij de aankondiging van hun inkoopplan).


Ook IBA kende een enorme stijging in de afgelopen week en dit viel ook te verwachten. IBA is een degelijk bedrijf dat er een behoorlijke koersdaling heeft opzitten zonder echt slecht nieuws bekend te hebben gemaakt. Meer zelfs, ondanks goede berichten bleef dit aandeel toch zakken. In de afgelopen week steeg IBA maar liefst met meer dan € 2.


Bedankt voor het lezen.


PS. voor de mensen die zich afvragen waarom ik bij de Alfa portefeuille nog geen rekening heb gehouden met het dividend van GBL. Die reden is simpel, alhoewel het al ex-dividend noteert, wordt pas overmorgen overgegaan tot betaling van de coupon. Zoals eerder gemeld bij dividend van Pfizer zal ik altijd proberen om rekening te houden met de datum van uitbetaling en niet met datum van ex-dividend notering.

Update: Alfa portefeuille

Afgelopen week is onze Alfa portefeuille licht gestegen (+0,4%). 4Energy Invest en GBL hielden elkaar min of meer in evenwicht en Belgacom keerde een dividend uit. We ontvingen een dividend van € 1,68 bruto en in totaal kregen we zo € 34,06 netto bij in onze cash positie. Ten opzichte van vorige week zou Belgacom € 0,34 gestegen zijn, maar door het verlies van 25% roerende voorheffing, komt het saldo voor Belgacom deze week toch licht negatief uit met een verlies van 8 cent per aandeel. Onze kas en die van de regering zijn ondertussen wel wat bijgevuld en daar doen we het voor natuurlijk.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Herstel en Fortis

Het is vandaag de dag niet gemakkelijk als blogger om over de beurs te spreken. Elke dag (of toch week) veranderd de stemming op de beurs, alhoewel er niets wezenlijk veranderd. Waarom dan? Omdat psychologie op de beurs nu eenmaal de bovenhand haalt op puur verstand, zeker in onzekere tijden. Enkele kleinere aandelen verdubbelen, dus wat doen de mensen: al de aandelen die nog niet verdubbeld zijn kopen, omdat ze denken dat die ook wel zullen verdubbelen. Niet zo verstandig, alhoewel dat we dit niet zeker weten natuurlijk. Ik kan hier verwijzen naar de veel gebruikte woorden wat betreft psychologie op de beurs, namelijk ANGST en HEBZUCHT.

Ik vind het dan ook steeds amusant om artikels als het volgende te lezen:
http://www.tijd.be/nieuws/economie-financien/'Overdreven_correctie_na_te_zware_afstraffing'.8171308-600.art
Mensen die niet weten, dat proberen uitleggen wat duizenden mensen doen op de beurs eigenlijk onmogelijk is in deze tijden (of andere tijden). Net als toen deze mensen overdreven reageerden toen ze de aandelen naar beneden stuurden verschijnen er weer van deze berichten. Ik, de rustige belegger op portefeuille gebied, want alhoewel ik soms wel eens doorraas over die "domme" kuddedieren, pas ik mijn portefeuille maar licht aan (bij daling beurs koop ik geleidelijk bij en bij stijging verkoop ik af en toe eens een aandeel). Ik wil met "domme" het volgende zeggen: alhoewel ik mij erger aan het feit dat 95% van de mensen, die beleggen op de beurs, eigenlijk de meute volgt, handel ik er zelf niet naar, maar soms vraag ik mij toch af of zij niet de slimmerikken zijn. Zij verkopen immers, waardoor mijn aandelen serieus zakken, daarna beslissen ze met zen allen om te kopen en dan stijgen mijn aandelen. Ik ben diegene die de raad van enkele verdienstelijke beleggers opvolg die zeggen: "koop als niemand ze wil en verkoop als iedereen ze wil". Maar als niemand ze meer wil, dan wil dit zeggen dat ze hoog staan en iedereen ze begint te verkopen en als je verkoopt als iedereen ze wil kopen dan staan ze toch laag? Vervolgens probeer ik ook te handelel naar Buffet die zegt: "blijf je bedrijven trouw". Dus zit dalen en ook hoogten uit. Hoe klikt hij dan zijn winst vast?

Als je nu in verwarring bent, dan is dit normaal. Ik gebruikte namelijk de zaken die die superbeleggers als regels geven in hun extreme vorm en interpreteerde ze zodanig dat ze eigenlijk weinig zin hebben. Als Buffet zegt: blijf je bedrijven trouw, dan moet je ook rekening houden met zijn andere regel: controleer steeds of een aandeel nog in uw portefeuille thuis hoort. Indien niet verkoop het, maar verlies het niet uit het oog om het eventueel aan een lagere koers terug op te pikken. Iedereen weet dat "koop wanneer niemand ze wil en verkoop wanneer iedereen ze wil" eigenlijk wil zeggen "koop laag en verkoop hoog", maar zoals jullie zien moet je er niet echt op in gaan, want anders klopt het niet meer. Dus als zelfs de hoofdregels op de beurs weinig steek houden, onthoud dan dat uitleg van experten ook weinig zin heeft. De mensen doen wat ze willen op de beurs, niet de experten. Op lange termijn komt een aandeel steeds aan een prijs te noteren die overeenstemt met de prijs die het bedrijf echt waard is, maar ondertussen is het koersverloop nog grilliger dan de ergste bergrit van de Ronde van Frankrijk. Tijdens de voorbije daling van de beurs zijn we bij veel bedrijven onder die prijs gedaald en nu bij deze stijging (kort/lang??? wie zal het zeggen) kunnen we er misschien weer over gaan. Beleggen op de beurs is vooral goed kunnen omgaan met dit feit.

Verder valt het nieuws op dat Meester Modrikamen en zijn trawanten de strijdbijl toch nog niet begraven hebben wat betreft het stand-alone scenario voor Fortis. Eerder gaf hij nederlaag toe, maar blijkbaar was dit enkel om op een rustige manier aan zijn final push te beginnen.
http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/Maandag_details_van_plan_B_Fortis.8171415-433.art

Bedankt voor het lezen van dit stuk gefilosofeer dat ik zo laat op de avond nog neerschrijf.

Serie Biotech: Voorstelling OncoMethylome Sciences

Volgens de site van OncoMethylome Sciences is het een biotech bedrijf dat gespecialieerd is in het ontwikkelen van tests voor het vroegtijdig ontdekken kanker en helpen bij bepalen gepersionaliseerde behandeling. Specifiek, ontwikkelt OncoMethylome Sciences een DNA methlatie test voor een bepaald gen (bv. het MGMT gen) om dokters te helpen bij detectie van kanker en bij het opstellen van de therapie en de proplabiliteit dat de kanker terug komt. Het heeft kantoren en laboratoria in België, Nederland en de Verenigde Staten.

De testen van OncoMethylome Sciences zijn gebaseerd op het principe dat gemethyleerde genen niet meer kunnen getranscripteerd worden door het transcriptase. Het transcriptase zorgt voor de omzetting van het DNA naar (m)RNA, dat daarna omgezet wordt door een translase tot eiwitten/enzymen die vervolgens hun taak kunnen uitvoeren. Aangezien ik in mijn opleiding op de Universiteit veel geleerd heb over biotechnologie kan ik dit hier wel even simpel uitleggen. Je kan u methylatie namelijk als volgt voorstellen: het DNA is een treinspoor en het transcriptase is de locomotief op de sporen en de methylatie zijn dan ijzeren balken die hier en daar op de sporen zijn gelast. Je kan u voorstellen dat de locomotief dan niet gemakkelijk meer zal kunnen rijden, als hij al kan rijden, met al die obstructies. Dus door methylatie kan een eiwit/enzym niet geproduceerd worden en dus ook zijn taak niet uitvoeren. OncoMethylome Sciences ontwikkeld vervolgens PCRs om te kijken of specifieke genen gemethyleerd zijn of niet (PCR = Polymerase Chain Reaction: vermeerdering van specifieke DNA-fragmenten, hier dus genen). Zo hebben ze testen voor prostaat kanker gebaseerd op het GST-Pi gen en het MGMT gen voor hersentumoren.

Verder doen ze onderzoek naar merkergenen voor colon kanker, blaaskanker, borstkanker, baarmoederhalskanker en longkanker. De methode om te werken met merkergenen die al dan niet gemethyleerd zijn, heeft als grootste voordeel dat de detectie sneller kan gebeuren dan via de conventionele methoden (bv. het o zo aangename rectale onderzoek voor prostaatkanker).

OncoMethylome Sciences is begonnen met het uitvoeren van MGMT-gen methylatietests voor de pas gestarte Fase-II klinische studie (CORE studie) van Cilengitide van Merck, bij patiënten met nieuw gediagnosticeerde hersentumoren (glioblastoma). Sinds vorig jaar worden dezelfde tests al uitgevoerd in een Fase-III klinische studie (CENTRIC studie) met gelijkaardige patiënten. De patiënten voor beide studies worden geselecteerd op basis van de testresultaten van OncoMethylome's MGMT methylatietest, wat dus bewijst dat hun methode wel degelijk werkt. Het MGMT gen is namelijk een gen dat codeert voor een enzyme dat het DNA repareert na schade. Uitschakeling van dit gen door methylatie duidt dus op een minder goed herstelvermogen van het DNA in de cel en kan dus duiden op de aanwezigheid van kanker (hersentumor in dit geval).

Vorig jaar zag OncoMethylome Sciences zijn totale bedrijfsopbrengsten met 15% aandikken tot € 3 miljoen. Het biotechnologiebedrijf OncoMethylome Sciences verwacht dat zijn bedrijfsopbrengsten dit jaar opnieuw zullen stijgen, dankzij nieuwe tests in de VS, nieuwe commerciële overeenkomsten en een groter aantal partnerships op het vlak van gepersionaliseerde behandeling. In 2008 leed OncoMethylome een nettoverlies van € 10,19 miljoen, of € 0,77 euro per aandeel. Een jaar eerder dook het bedrijf nog voor € 9,98 miljoen in het rood. Niet onbelangrijk is natuurlijk ook de kaspositie van een biotech bedrijf. Eind vorig jaar beschikte OncoMethylome nog over een kaspositie van € 30,6 miljoen, waarbij de operationele cash burn vorig jaar met 18 procent was afgenomen. Ik heb denk ik over het stuk gelezen waarin stond hoeveel de burn was in € per jaar, maar dat zal ik later misschien wel nog eens meedelen.

Bedankt voor het lezen.

Tip: Leen nooit voor een belegging

Eerder had ik het al over LEEN JE RIJK, maar ik was daar eigenlijk het volgende vergeten bij te zetten: LEEN NOOIT VOOR EEN BELEGGING.
Lenen voor een huis: OK.
Lenen voor een auto: net OK.
Lenen voor of kopen op afbetaling van TV, radio, ...: niet OK.
Lenen voor aandelen/opties/turbo's: helemaal niet OK.

Ik ben momenteel aan het lezen in het beleggershandboek van Simon Cohen en dit laatste is ook een tip van hem. Hij is een van de grootste beleggers op deze aardbol, dus als u het niet van mij aanneemt, neem het dan aan van hem. Ik ben als kind ingepeperd dat ik eerst moest sparen voor een redelijke aankoop, maar voor een grote aankoop mag je lenen en het spreekt vanzelf dat een huis en/of een auto wel degelijk een grote aankoop is waarvoor je niet het ganse bedrag kan bijeensparen (zeker voor een huis dan toch). Het spaarbedrag zou ten eerste al te weinig opbrenger tot je een huis kan kopen. Zo'n bedrag investeren op de beurs voor je het huis koopt is ook geen goed idee, want je kan kopen op een slecht moment.

Wat ik mij ook nog goed herinner is toen ik als 15 jarige of zo naar de de BBL ging om een rekening te openen. Je kreeg namelijk bij een storting van 500 Belgische frank een extra honderd frank. Zo'n rendement: dat kon ik niet laten schieten. En toch heb ik het gedaan. Ik heb nooit die rekening geopend bij de BBL en ben ook niet van plan ooit klant te worden bij ING. Waarom? Wel toen ik aan stond te schuiven was er een kerel achter mij die door de directeur van het kantoor voor mij mocht komen. Nu zou ik dat niet laten gebeuren, maar ja. Die man vroeg een lening aan voor 4 miljoen Bfr en kocht er direct L&H (Lernout en Hauspie) aandelen mee. Ik vond dit echt idioot en ben naar buiten gegaan. Nadien lees je dan over de problemen die Dexia heeft gekregen met Legio Lease en vraag je u echt af hoe dom mensen kunnen zijn. Dexia kocht de problemen af met € 400 miljoen, maar ik vraag mij echt af hoe het die man is vergaan. Heeft hij op tijd verkocht of beklaagt hij het zich nu nog dat hij zelfs zijn muren niet kan behangen met de onleverbare immateriële aandelen van L&H? Hopelijk moet ik het mij nooit afvragen over een van mijn lezers.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Deze portefeuille blijft het goed doen. In de afgelopen week zijn alle drie de aandelen die er in zitten gestegen en zo nam de totale portefeuille toe met 2,4%. We hebben weerom een maand achter de rug en de extra € 250 vervoegt dus onze rangen. Belgacom en GBL geven respectievelijk vrijdag 17/4 en dinsdag 21/4 hun coupon. Deze zal € 1,26 netto zijn voor Belgacom en € 1,955 (dankzij de strip VVPRs die we hebben) voor GBL. Het ziet er dus niet slecht uit voor deze portefeuille.



Bedankt voor het lezen.

Update: Mature portefeuille

In de afgelopen week is de Mature portefeuille weer met 1,7% gestegen . We zijn dus stilletjes aan het verlies aan het wegwerken. Momenteel zijn er nog maar 2 aandelen in onze portefeuille die meer dan 20% gezakt zijn ten opzichte van onze aankoopkoers. RHJ hoort hier maar net bij, IBA daarentegen steekt met een verlies van 38% schril af tegen de rest. IBA is nochthans een behoorlijk goed draaiend bedrijf, maar beleggers laten dit aandeel momenteel links liggen. Nyrstar is dan weer een pareltje gebleken. Momenteel hebben we op deze participatie een virtuele winst van 50%, maar verkopen zal ik deze nog niet direct doen. Nyrstar kan zeker nog hoger volgens mij.

Ik heb al een tijdje die € 592 in mijn achterhoofd om een eventuele belegging te doen, maar dit bedrag is voor deze portefeuille net iets te klein. Als over 2 maand het couponnetjes seizoen op zijn einde loopt, zullen we beschikken over een iets hoger bedrag en dan zit een eventuele belegging er wel in. Het is verleidelijk om nu in banken te stappen, zeker in Dexia. Het staat laag en de banken doen het de laatste weken iets beter. Ook Fortis is zo'n geval, maar toch heb ik hier mijn bedenkingen bij. Je mag speculeren met een deel van uw geld, maar in deze portefeuille is RHJ al een bedrijf met een iets hoger risico (waarvan we zeker weten dat er cash genoeg is). Als we nu nog een belegging doen in Fortis of Dexia verhoogt het speculatief gehalte van de portefeuille inderdaad maar een beetje, maar je moet u altijd afvragen of het de moeite waard is. Fortis: nog steeds geen echte duidelijkheid. Dexia: ratingverlaging na ratingverlaging. Daarenboven hebben we Nyrstar, 4Energy, RHJ en IBA die van een herleving in de economie direct zullen profiteren met een hogere beurskoers. Dit terwijl Dexia en Fortis een speelbal zullen blijven van geruchten gedurende het volgende jaar.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Fortis Holding

Het hof van beroep heeft beslist dat elke aandeelhouder van Fortis Holding mee kan beslissen op de algemene vergaderingen van 28 en 29 april. Meester Modrikamen heeft zich al neergelegd bij deze beslissing en hij zegt ook dat hij geen verdere stappen zal zetten tot deze algemene vergaderingen geweest zijn. Hij zei ook nog dat hij het stand-alone project misschien niet verder meer zal bekijken. De rechter heeft immers beslist dat het agendapunt dat Meester Modrikamen aan de algemene vergadering wou toevoegen niet gefundeerd genoeg was. Persoonlijk denk ik dat Meester Modrikamen wel een punt had met zijn standpunt over het beslissingrecht van de oude aandeelhouders gerechtvaardigd was, maar dan enkel op gevoelsmatige basis. Namelijk omdat de nieuwe aandeelhouders het inderdaad minder erg zullen vinden om ja te stemmen op de nieuwe deal. Maar omdat Meester Modrikamen door heeft dat hij nooit meer uit de brand zal kunnen slepen, zal hij het hier nu wel bij laten. Hij werd van in het begin aangevallen als een geldwolf, door mensen die zelf geld geroken hadden. Nogmaals: tegen een regering kan je niet veel doen, behalve in opstand komen. Kijk nu maar naar de overname van die arme bank in Duitsland (Hypo Real Estate). De aandeelhouders hebben de keuze tussen een aalmoes (€ 1,39, ooit stond het iets boven € 57) of onteigening. Nederland dreigt met het invoeren van zo'n recht, maar de Duitsers doen het gewoon. Als belegger vind ik dat beangstigend. In de jaren 80 werden we praktisch verplicht om te investeren/beleggen en nu kunnen we verplicht worden om te desinvesteren.

Zo lijkt er dus eindelijk een einde te komen aan de fortis saga. Het heeft ook al lang genoeg geduurd en ik denk dat vele beleggers het echt kotsbeu zijn om elke dag weer tegengestelde berichten te lezen over het bedrijf waarin ze hun centen gestoken hebben. De ene dag is het goed en de andere dag enorm slecht. Wat moeten we nu denken van het feit dat de topmanagers over 2008 nog een slordige € 20 miljoen uitgekeerd gekregen hebben (zonder aandelen en opties dan nog). Als ze het verdienen heb ik daar geen probleem mee, maar ik hoop dat beleggers niet vergeten dat de huidige deal enkel beter is geworden omdat Meester Modrikamen er op aandrong (samen met VEB, VFB, deminor, test aankoop en nog enkele anderen, die wel iets vroeger beseften dat er niet zo veel meer uit de brand te slepen viel). Hij vroeg veel en kreeg enkel een hand, maar hij kreeg een hand. De topmanagers die met die premies gaan lopen wilden enkel de vinger (een pinkje dan nog maar) die door onze regering werd aangeboden. Hierbij vergaten ze hun eigenlijke taak te vervullen, namelijk zorgen voor hun bedrijf en bijgevolg ook voor de aandeelhouders die hun al jaren trouw waren gebleven.

Nu ja, we kunnen er over blijven spreken, maar uiteindelijk is Fortis Holding op papier € 3,9 waard, hebben ze veel cash en als ze slim zijn maken ze dat ze hun leningen kunnen blijven afbetalen zodat ze geen deel van hun verzekeringen meer kwijt spelen aan onze regering, want dat zou echt een brug te ver zijn voor mij als belegger. Nu slik ik mijn verlies waardig en hoop ik dat dit verlies met de tijd weg slijt. De opgedane beurskennis echter mag nooit wegslijten.

Bedankt voor het lezen.

Terugbetaling kosten bij reverse split RealDolmen

Wel ik ben een tevreden man. Op mijn uittreksels stond vandaag het volgende:

CREDITBERICHT
EFFECTENVERRICHTING BETREFT: VERRICHTING VAN 31/03/09 REVERSE-SPLIT REALDOLMEN
ISIN: BE0003732469
HIERBOVEN VINDT U DE TERUGBETALING VAN DE KOSTEN
DIE PER VERGISSING GEBOEKT WERDEN VOOR DEZE VERRICHTING.
GELIEVE ONS TE VERONTSCHULDIGEN VOOR HET ONGEMAK.

Ik dank dan ook oprecht de persoon die deze vergissing heeft opgemerkt en deze vervolgens recht heeft gezet.

RealDolmen is na de reverse split wel terug iets aan het afglijden. Het noteert momenteel aan € 14,35 of dus € 0,1435 in hun oude notering. Persoonlijk vind ik dit aan de lage kant en ik overweeg dan ook om (aangezien ik zoals in mijn eerdere post reeds zei geloof in RealDolmen) wat aandelen van dit bedrijf bij te kopen. Een mens reageert na het moeten betalen van een kost wel al eens emotioneel, maar ik heb het toch niet kunnen opbrengen om mijn aandelen RealDolmen te verkopen voor dit akkefietje. Hun afgelopen jaar zag er dan ook behoorlijk uit (gezien de moeilijke economische periode, nu heb ik het dus ook eens gezegd ;-) ).

Bedankt voor het lezen.

Tip: Lees geen SPAM

Waarschijnlijk hebt u al mails gekregen die lijken op de volgende:

OPEN NOOIT DE BIJLAGE. Dat is overduidlijk, want het is SPAM. Alhoewel: een multimillion Dollars investment plan tart toch wel elke verbeelding ;-).

Ik had het op 29 december van 2008 al eens even over SPAM. In bovenstaand bericht zien jullie ook dat ik AVG free gebruik als anti-virus programma en dat doet het hem duidelijk wel. Meermaals in de maand krijg ik ook berichten over aandelen op de Pink Sheets. Het zijn steeds bedrijven die een missing link gevonden hebben in een belangrijke technologie, of een doorbraak hebben gemaakt in een zoektocht naar een nieuwe molecule. Telkens raden ze aan om zelfs tot meer dan 100 keer meer te betalen dan dat het noteerde. Gelukkig wonen wij in België/Nederland en kunnen we eens goed lachen met het koersverloop van dat aandeel. Je kan SPAM berichten steeds traceren en dateren (als je weet waar te zoeken natuurlijk) en dan zie je dat de koers nog dezelfde dag de hoogte in schoot en een dag of 2-3 nadien weer als een kaartenhuisje in elkaar zakte.

Mensen die geld ruiken zijn rare dieren, ze doen dan zaken waarmee ze andere mensen zouden uitlachen hadden ze het zelf niet gedaan. Doe het dus nooit zelf. Laat u nooit vangen aan SPAM. Gebruik een goede mail filter en maak dat u kan lachen als u achteraf de koerscapriolen ziet van de aanbevolen aandelen.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De Alfa en Mature portefeuille hebben een vergelijkbare prestatie neergezet aan die van vorige week. Met andere woorden, ze zijn beiden gestegen. De Alfa portefeuille steeg met 1,6% vooral dankzij de stijging van GBL. Voorlopig blijkt deze belegging een schot in de roos te zijn.

De Mature portefeuille deed het weer wat beter met een stijging van 3,3% op weekbasis. Ik heb wel besloten om de Strip VVPR die we nog hadden van KBC te verkopen tegen € 0,05. Hierdoor slikken we wel een verlies van € 2,4, maar we zijn eindelijk van deze strips af met een iets kleiner verlies dan onze kosten.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Reverse Split RealDolmen

De reverse split van Real Dolmen is een feit. Voor 100 oude aandelen hebben we momenteel maar 1 aandeel meer in handen. Aan de totale omvang van de participatie verandert dit niet veel natuurlijk, maar toch was ik niet blij toen ik mijn uittreksels kreeg.

Waarom niet: OMDAT WE KOSTEN MOETEN BETALEN OP DEZE REVERSE SPLIT!!! Dit is de reinste onzin. Ik ben of beter gezegd WAS een fan van Real Software, maar mij doen betalen voor een split gaat mijn pet te boven. Je schrapt op papier/PC 2 nullen en het is in orde, maar toch is er een prijskaartje aan verbonden. Bovendien is deze kost nog niet miniem ten opzichte van de oude prijs van een aandeel (€ 0,15). SCHANDALIG. In mijn carriere als belegger is het de allereerste keer dat ik voor een split moet betalen en alhoewel mijn carriere nog niet zo lang is (13 jaar ongeveer) heb ik toch al een split of 10 meegemaakt onder de aandelen die ik bezit/bezat.

Bedankt voor het lezen.