Update: Alfa an Mature portefeuille

Op vrijdag na ging de BEL20 elke dag naar beneden. Onze portefeuilles hebben het dan ook niet onder de markt gehad. De Alfa portefeuille viel met 3 weken terug (-2%), terwijl de Mature portefeuille met bijna 4 weken terugviel (-1.56%). Het is eens een andere manier om het voor te stellen hé. Op de beurs gaat alles altijd veel sneller naar beneden dan naar boven.


Het regent ondertussen resultaten en bekendmakingen van dividenden. Belgacom houdt zich aan zijn belofte en zal dus nog € 1,68 bruto uitkeren in het voorjaar. Telenet zal daarentegen € 4,5 uitkeren als een kapitaalvermindering. Dit is voordeliger voor de beleggers en zoals eerder gezegd zeker niet in het minst voor hun Amerikaanse hoofdaandeelhouder. Ook Nyrstar zal een 'dividend' geven in de vorm van een kapitaalvermindering, omdat dit interessanter is voor de aandeelhouders. Toen ik iets hoorde waaien over hun nakende kapitaalverhoging (die toch nog tijdje op zicht heeft laten wachten), heb ik met veel winst Nyrstar verkocht. Ik heb een paar dagen geleden een mailtje ontvangen van iemand die zich druk maakte omdat hij anders al veel meer winst had kunnen hebben. Wel nogmaals zoals in een van de ereste post op mijn Blog: als jullie mij volgen, dan is dit voor jullie eigen rekening. Ik maak de overweging of ik bij een kapitaalverhoging mee wil gaan of niet, jullie moeten dit dan ook zelf doen. Dat ik toen niets heb gezegd over die kapitaalverhoging in mijn blog, dat is omdat ik in mijn blog niet mee wil doen met het verspreiden dan geruchten, ookal is de kans enorm groot dat het waar is.

Ondertussen heb ik mij wel kunnen optrekken aan de heropflakkering van Agfa (donderdag) en Spector (vrijdag). Maar bij Agfa is het hetzelfde verhaal als bij Tessenderlo: goede omzetcijfers, maar moeilijk toekosmtig jaar (Agfa), of meer dividenduitkering dan nettowinst (Tessenderlo). De beleggers hebben dat niet graag (zie terugval van Tessenderlo). Waarom ze dan wel graag zo'n mooi investeringkapitaal zien verdwijnen uit Telenet en Nyrstar vraagt u zich af? Wel, gelukkig heeft Telenet alles al voor handen en kunnen ze eventuele ontwikkelingen van andere landen kopen en komt er bij Nyrstar door hun kapitaalverhoging veel meer geld binnen dan dat er uit het bedrijf wegstroomt door het dividend.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Alhoewel de week goed begon, was het toch weer de twijfel over de PIGS landen die de kop opstak. Nu is het Portugal dat vooral de aandacht naar zich toetrekt. Plots zou Portugal er enorm slecht aan toe zijn. Hun economie groeit niet, maar krimpt en hun begrotingstekort zou de pan uitswingen. Ageas dat eerder in de week rustig naar € 2,50 was gestegen, kreeg daardoor een lichte terugval op vrijdag (met hun waardepapieren uit Griekenland en dergelijke die bij de beleggers weer zwaarder op de maag kwamen te liggen). Ik ben daar eerlijk gezegd niet meer zo mee bezig. Ik weet dat ze ze hebben en dat moesten die papieren niets meer waard zijn (wat eigenlijk bijna niet kan), dat Ageas zeker nog steeds € 2,90 waard is. Waarom sommige beleggers dan paniekerig (momenteel nog niet zo erg, gelukkig) beginnen doen, snap ik eerlijk gezegd niet, maar de beurs/belegger/mens kan je nu eenmaal niet gemakkelijk snappen.


Nochtans deden onze portefeuilles het behoorlijk met een stijging van 0,7% voor de Alfa portefeuille en een stijging van 0,4% voor de Mature portefuille.



Welk aandeel trok bij mij de aandacht? Wel UCB, het heeft eindelijk terug de weg naar boven gevonden. Pfizer is dan weer een valse trage. De eerste week van het jaar steeg Pfizer sterk van € 12,23 naar 13,80. Daarna viel het terug naar 13,20, maar staat nu terug boven die 13,80, met een mooie 13,92. OK, we zijn no ver van het koersdoel van € 22-23 verwijderd, maar als we elke 2 maand een eurootje stijgen, dan komt dat dik in orde.

VPK blijft dan weer doodstil hangen rond de € 29,20-29,30. Maar ik geef niet toe: € 30!!!

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille en TIP: Analisten zijn er niet voor u

Mijn 380ste post en deze keer wel op tijd. Het ene weekend is al drukker dan het andere ;-). De Mature portefeuille deed in de afgelopen week krak hetzelfde als in de voorgaande week, namelijk met 0,34% stijgen. Met een beurs die buiten maadnag niet echt richting wist te kiezen, is dit niet slecht. Een mooie opsteker was dan weer de stijging van NBB op vrijdag met iets meer dan 3% tot € 3440.

Elk jaar is het trouwens hetzelfde liedje: goede resultaten ==> aandeel zakt (Cfr. Umicore en KBC dat weer dividend zal uitbetalen), want in aanloop naar de resultaten worden goede prognoses gegeven door de analisten en alle beleggers kruipen op aankoopzijde. Bij het eigenlijke nieuws, verkopen ze op kop van de man die de resultaten afwacht hun aandelen met winst. Hun goed recht natuurlijk, maar dat de kranten dan steeds uitpakken met koppen alsof de gemiddelde belegger dom is, omdat een aandeel zakt na goede cijfers. Zouden ze beter eens uitleggen hoe dat dit komt.


Wij wachten op de publicaties van de bedrijven. We lezen het op De TIJD enkele minuten later dan de echte beursman. Maar het echte verschil zit hem in de analisten. Die gaan naar de bedrijven naartoe en proberen info los te peuteren. Eigenlijk hebben die mannen dus eigenlijk altijd wat voorkennis, want ze spreken met het managment en voor de aandachtige analist is het dan rap duidelijk of die manager content of oncontent is over de prestaties van zijn bedrijf. Als die analisten er € 0,2 miljoen naast zitten bij omzetcijfers, dan hebben ze dat wel degelijk ergens op gebaseerd. En zeker niet op de publicatie die wij krijgen waarin het juiste omzetcijfers is gegeven. HET IS DUS NORMAAL DAT DE BEURS ANDERS REAGEERT OP CIJFERS DAN DE GEWONE MENS. De analisten hebben al goed idee wat het zal worden en belegt (of beter: hun klanten beleggen) al op voorhand. Op moment zelf, wanneer de gewone man evenveel weet als hen, dan profiteren ze er van om hun winst veilig te stellen en dan kunnen ze hun posities voor het volgende kwartaal al gaan bepalen. Die analisten werken namelijk voor de mensen met het grote geld en het grote geld heeft meer invloed op de koersen dan de mensen met het kleine geld. Besef dit dus goed als je belegt op de beurs: ANALISTEN ZIJN ER NIET VOOR U, TENZIJ U ER OOK GELD WIL VOOR NEERLEGGEN (analisten werken namelijk niet gratis en daar hebben ze ook groot gelijk in). Ik heb die omgekeerde reactie op resultaten al veel keren aangehaald in deze blog en ik zal het waarschijnlijk nog veel doen, maar nu ga ik toch nog even over de Alfa portefeuille spreken.

De Alfa portefeuille is met Elia een bedrijf rijker in zijn portefeuille. Tegen een koers van € 29,05 hebben we er weer een goede dividendwaarde bij en dit tegen ongeveer zijn intrinsieke waarde. VPK Packaging daarentegen, wil maar niet naar de € 30 stijgen. Toch presteerde ook de Alfa portefeuille weer behoorlijk met een stijging van om en bij de 0,5%.

Bedankt voor het lezen.

Update: Mature portefeuille

De Mature portefeuille deed het ietsje minder dan de Alfa portefeuille in de vorige week. Met een stijging van 0,34%, komt het maar aan de helft van de prestatie van de Alfa portefeuille. Het was uitkijken naar de resultaten van Spector om te zien of ons kneusje eindelijk terug naar boven zou klimmen. De resultaten vielen weerom tegen, met weerom een minieme omzetdaling. Het benadrukken, door de CEO, van het feit dat de rendabiliteit stijgt, bracht geen zoden aan de dijk. Net zo min als bij de CEO van Omega Pharma.



Dat Ageas gisteren aankondigde dat het een buitengewone algemene vergadering zal organiseren (op 23 maart in Utrecht en op 30 maart in Brussel) intrigeert mij ook wel. Nu ja, om af te sluiten nog even terug naar de Alfa portefeuille: Elia eindigde op € 29,05, dus komt het aan die koers dan ook in onze portefeuille terecht.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Veel later dan voorzien ben ik hier eindelijk met de update van de Alfa portefeuille (de Mature komt morgen aan de beurt). Deze portefeuille deed het vorige week helemaal niet slecht met een stijging van 0,78%. Vooral de klim van Belgacom deed mij enorm deugd. We hebben dankzij de storting van februari nu echter wel redelijk wat geld in kas en dit ga ik gebruiken om Elia in te slaan voor de Alfa portefeuille.


Elia danst nu al een tijdje rond de € 29 en is vandaag net onder deze grens gedoken. Als Elia morgen (of de volgende dagen) onder de € 29,10 eindigt, dan zal het aan die koers aangekocht worden. Hierbij zal ik proberen zo dicht mogelijk bij € 1000 te komen. Hiermee hou ik nog € 926 over en dit bedrag zal hopelijk deze of volgende week dan weer toenemen door de verkoop van VPK. Mijn limiet is en blijft € 30. Eindigt het erboven, dan vliegt het bedrijf uit onze portefeuille.


Eerder sprak ik al over Ageas (met hun intrinsieke waarde van om en bij de € 3,70), en nu beginnen de aandelen van dit bedrijf eindelijk te stijgen. Mijn oud ijzer is dus al een beetje van zijn roest aan het verliezen. Laat ons hopen dat het blijft duren, dan kan ik volgend jaar hopelijk melden dat ik dankzij Ageas een beter resultaat heb gehaald dan de Bel20 . Ik denk er dan ook sterk aan om na de volgende resultaten van Ageas het misschien aan te kopen voor de Alfa en Mature portefeuille. En nee: Ageas is geen bank (Cfr. mijn eerdere belofte om nooit meer in banken te beleggen), alhoewel je het soms wel zou denken. Zelf in het nieuws op één spreken ze in een adem over Ageas en financiële instellingen. Laat ons duidelijk zijn, Ageas is een verzekeraar.

Bedankt voor het lezen.