Update: Alfa en Mature portefeuille

Het wordt een afgezaagd liedje. Je denkt dat het tij gekeerd is en ziet uw aandelen zoetjes aan terug stijgen naar de geliefde koersen en dan komt er een of andere instelling roet in het eten gooien. De FED die de afgelopen maanden steeds lovend was over de Amerikaanse economie, zaaide nu twijfel. Het was dan ook niet verwonderlijk dat na de uitlatingen van de FED de beurzen de dieperik in doken.


Het was de Mature portefeuille die er het meeste onder leed (-3%). Total was een van de grootste slachtoffers. Niet verwonderlijk na de goede beurt in de voorgaande week, maar ja, toch jammer. Gelukkig pikten we het aandeel nog aan een iets lagere prijs op. Nog een opvallend iets is de terugval van de strip van Elia. In de afgelopen 2 jaar heeft deze nog nooit zo laag gestaan. Na de kapitaaloperatie zijn er duidelijk veel institutionelen die hun strips op de markt verkopen. Zelf zijn ze er niets mee, maar ik zou zeggen: "Als je vroeger twijfelde om die strips te kopen wegens de hoge prijs, probeer ze dan nu te kopen." Voor zo'n standvastig bedrijf, zijn de strips nu een koopje, ze zijn zelfs goedkoper geworden dan die van Tessenderlo en zelfs daar heb je na 2 jaar dividenden al winst op uw aankoop van de strips.

De Alfa portefeuille zakte dan weer met 1,4%. Al bij al valt dat dus weerom goed mee.

Nog een goede tip: geniet van het goede weer ;-).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Na de federale verkiezingen van vorige week zondag, was het op de Belgische beurs een beetje afwachten wat er ging gebeuren (want wat indien Bart De Wever zou winnen?). Wat bleek: de Belgische beurs deed net hetzelfde als de beurzen van de rest van de wereld, namelijk licht vooruit gaan. Geen negatief op de beurs dus door "Bartje" en gelukkig maar.



Maar genoeg over politiek, zolang ze niet in onze zakken zitten, althans niet meer dan normaal, kan politiek mij gestolen worden net als bij de meesten van jullie. Bij de Mature portefeuille zijn we ondertussen enkele aandelen Elia rijker geworden (en zoals vooraf aangegeven, staan we nu licht negatief in afwachting van dividend GIMV). Het best presterende aandeel? Total, dat profiteert van de voorspellingen van BP over de voorraden, omdat BP dit zelf niet kan doen. BP verliest meer en meer van zijn koers, omdat het lek in de Golf van Mexico maar olie blijft spuiten. Hun CEO komt daarenboven niet echt als zeer geschikt over op dit moment. Op dit moment zou hij zich beter beperken tot excuses en zeggen dat ze er alles aan doen en over de rest zwijgen. Als je de publieke opinie tegen hebt, dan kan het snel gaan. Blijf dus nog maar wat af van BP. Als het weer bergop gaat, dan kan je nog steeds een winst van om en bij de 40% verwachten. Geduld is een mooie deugd. De Mature portefeuille gaat er overigens met 2,1% op vooruit.

Bij de Alfa portefeuille ging het er net als vorige week weer erg kalm aan toe met een matige stijging van 0,6%. Nu ja, matig. Het is maar hoe je het bekijkt. Als je 2 zo'n weken hebt, dan heb je al meer dan op de meeste spaarboekjes. Maar zoals Paul D'Hooren heeft ondervonden, ben ik beter om dit niet te zeggen, omdat ik jullie dan aan zou zetten tot het nemen van onverantwoorde risico's door te beleggen op de beurs. Net als Meneer D'Hooren, repliceer ik hier al op voorhand: dit was gewoon ter nuancering van mijn "matige stijging", niet om mensen te overtuigen om te beleggen op de beurs. Kijk maar begin mei: dan haalde deze portefeuille een return van -8,9% en de Mature portefeuille zelfs -9,5%.

Het zijn woelige tijden en als beginneling betaal je dan veel leergeld. Doordat de leerstof plots enorm snel naar je toe wordt geslingerd, kan je het meestal allemaal niet goed verwerken en zal je bijna zeker falen in je examen, met groter dan normale verliezen tot gevolg. Beginnen aan uw herexamen is dan des te moeilijker, alhoewel je wel meer kans hebt op slagen met de opgedane ervaring.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was weerom een woelige rustige week. Kijk maar naar het resultaat dat onze Alfa portefeuille neerzette: 0,1% in de plus. Nauwelijks beweging dus. Bij de Mature portefeuille was er wel enige stijging waar te nemen, met 1,6% in de plus, mogen we meer dan tevreden zijn over de afgelopen week.

Met onze portefeuilles hebben we maar weinig te maken met de financiële waarden die telkens er een slecht bericht van een land binnensijpelt zakken als een steen in het water (Hongarije in de afgelopen week ==> KBC zakt).

Ondertussen heb ik het boekje met de 100 quotes van De TIJD uit en ik vond het ondermaats. Niet de quotes, maar de wijze waarop het is gebracht. Er zit een lijn in, maar ze kronkelt van hier naar daar. Het enige dat je na het lezen weet, is dat de beurs wispelturig is en dat je daar weinig kan aan veranderen.

Bedankt voor het lezen.

Tip: Stock of cash dividend?

Het is lang geleden dat ik nog eens een tip heb gegeven. Maar door het veelvuldig voorkomen van het keuzedividend, kan ik mij nog eens laten gaan.

Momenteel hebben we zowel Elia, Dexia en Tessenderlo die ons de mogelijkheid geven om aandelen bij te krijgen in ruil voor de coupon (al dan niet met opleg). Het interessante hieraan is, dat het onder verschillende vormen gebeurt.

Vorm 1: Dexia: Puur stock dividend: hierbij is de coupon onthecht en hij heeft wel degelijk een waarde die fluctueerd afhankelijk van de beurskoers van Dexia. De coupon is echter niet verhandelbaar. Op het eind van de periode krijgen we dus: Voor 21 coupons 8 een aandeel Dexia en voor de overblijvende krijg je het (na kosten) overblijvende bedrag voor de resterende coupons (minimaal 1 en maximaal 20*). U hoeft dus niets te doen. De bank doet het allemaal voor u. U hoeft dus ook geen keuze te maken, alhoewel u wel kon kiezen om uw aandelen Dexia te houden of niet voorafgaand aan de onthechting van de coupon. (Normaal zijn hierbij weinig kosten, oa. beurstaks en bankkosten)

Vorm 2: Tessenderlo: Puur Keuzedividend: hierbij is de coupon onthecht en hebt u nu de keuze: ofwel geef je uw bank de opdracht om ze om te ruilen a rato van 20 coupons voor 1 aandeel en de overblijvende coupons, minimaal 1 en maximaal 19 alsnog uit te laten betalen*. Ofwel kies je om de omruiling over te slaan en te gaan voor volledige cash uitbetaling van al uw coupons. Hierbij heb je dus wel een keuzemogelijkheid. (Hierbij kan er wel roerende voorheffing zijn)

Bij zowel vorm 1 als 2 gaat het het bedrijf erom om de belegger iets te geven, namelijk extra aandelen, waarbij ze het kapitaal van het bedrijf kunnen optrekken maar waarbij de intrinsieke waarde van het aandeel gelijk blijft.

Vorm 3: Elia: deze vorm is eigenlijk een kapitaaloperatie (zoals die van het vroegere Fortis om de overname van ABN AMRO te bekostigen), maar in het geval van Elia om de overname van 60% van 50Herz te bekostigen. De coupon geeft u een voorkeurrecht om in te schrijven op nieuwe aandelen. De omruiling is 4 coupons + 24,80 euro om in te schrijven op een nieuw aandeel Elia. Hierbij Is de coupon normaal gezien wel verhandelbaar en kan je dus wel kiezen of je meedoet aan de operatie of niet. (Normaal zijn hier geen kosten, behalve dan als je kiest om coupon te verhandelen).

Persoonlijk ben ik enorm te vinden voor Vorm 1 en Vorm 2. Wat betreft Vorm 3 ben ik iets voorzichtiger geworden. Ja, ik heb al aangegeven voor de Mature portefeuille dat ik voor de cash uitbetaling ga van de coupons van Tessenderlo en dat ik dat geld in de kapitaalverhoging van Elia steek. Maar in het echte leven, zou ik aan allebei proberen meedoen (tenminste als ik geld had dat ik niet nodig heb in de nabije toekomst). Nu heb ik er voor gekozen om tijdelijk wat geld voor te schieten, dat ik er terug uit trek zodra ik de dividenden van GIMV en Tessenderlo heb gekregen, om aan de kapitaaloperatie van Elia mee te kunnen doen, omdat die mij iets interessanter lijkt dan die van Tessenderlo.

Als u in het geval van de Alfa portefeuille bent en u investeert iedere maand een vast bedrag, dan kan je ook meedoen aan beide. Je geeft gewoon een voorschot op uw maandelijkse investering (als je al niet nog geld over hebt van vorige stortingen waarmee je nog geen belegging hebt gedaan). Het voordeel van deze operaties is dat u meestal geen extra beurskosten hebt en daar doet u op de lange termijn zeker winst mee in het geval van Elia. Het risico is miniem. Eerlijkheidshalve moet ik hierbij zeggen dat dit vroeger ook gedacht werd bij Fortis, maar achteraf gezien, waren er toen wel wat waarschuwingen te horen die ik (spijtig genoeg) naast mij heb neergelegd.

Bedankt voor het lezen.

*: dit is echter niet altijd het geval (ik denk zelfs dat dit bij Tessenderlo niet het geval zal zijn en eigenlijk zijn die uitgiften dan iets minder interessant, zeker als het over niet veel aandelen gaat, want de bankkosten maken dan een te groot deel uit van de transactie). Je moet u dus goed informeren en even rekenen voor je uw keuze maakt.

Opinie: Kantelmoment

Het moest er terug van komen. De Dow moest en zou vandaag de 10.000 punten grens weer doorbreken. Waarom? Wel ik las deze voormiddag ergens op verdwaalde website dat de Chinese export met 50% was gestegen ten opzichte van vorig jaar. Dit cijfer dat vannacht pas officieel wordt vrijgegeven in China, zal morgen dus een belangrijke sleutelrol spelen of we boven de grens van die 10.000 punten blijven. Maar ik blijf realistisch: een stijging met 50% is enorm. Te enorm??? Ik denk van wel, maar het mag bewaarheid worden.

Het bovenstaande gerucht was echter niet het enige positieve nieuws dat vandaag te rapen viel, dus misschien is de telleurstelling bij een stijging met 20% nog niet zo groot. Ben Bernanke meldde immers dat de Amerikaanse economie er goed aan toe is en dat het herstel op solide basis is gestoeld. OP SOLIDE BASIS!!! Jaja, we mogen dus van Bernanke op onze beide oren slapen (tot een luide knal van de wel erg grote wanbetalers op kredieten weer de kop opsteken). Positivisme troef dus.

Zeker nu dat ook de Wereldbank aankondigde dat het met de economie in de wereld ook weer de positieve kant uitgaat. Dit en volgend jaar zal er een groei tussen de 2,9 en 3,3% zijn. Het ziet er dus weer rooskleuriger uit voor onze bedrijven in portefeuille.

We moeten als beleggers nu goed uit onze doppen kijken. Zowel voor koopjes als voor een nog dieper dal. Het is de eerste dag sinds lang dat we nog eens zoveel positief nieuws kregen zonder enige bemerkingen (behalve dan van mij hierboven). Dit kan duiden op het kantelmoment. Maar zoals je weet kan je zowel vooruit als achteruit vallen ;-).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Na een afwezigheid van 2 weken ben ik weer present met mijn wekelijkse update van onze portefeuilles. Is er veel gebeurt in de afgelopen 2 weken? Ja en Nee. Het op en neer gejojo houdt maar niet op. Dan weer is het een positief randdeit dat de overhand haalt, dan weer een negatief. Soms zijn er eens effectief belangrijke cijfers die worden gepubliceerd en overwegend zijn die eigenlijk nog steeds niet denderend te noemen. Vandaar dat de beurzen sneller bergaf gaan dan bergop (wielrenners doen dit trouwens altijd, of ze zouden moeten rijden met een motortje in hun frame ;-) ).

De Mature portefeuille deed er overde afgelopen 2 weken 3,7% bij en de Alfa portefeuille zelfs 7,3%. Enkel het dividend van GIMV en Elia laat nog op zich wachten. Bij Elia is dit trouwens een voorkeurrecht voor de aankoop van nieuwe aandelen. 4 voor 1. Dus 4 rechten + 24,80 € geeft recht op een nieuw aandeel. Voor deze portefeuille komt dit dus neer op de mogelijkheid om 30 aandelen Elia te kopen. Spijtig genoeg geven Tessenderlo (wat nu wel al opgenomen is in de portefeuille alhoewel dit pas half juli gestort wordt) en GIMV hun coupon na de 25ste juni, zodat we eingelijk niet genoeg cash hebben om deze betaling uit te voeren. Ik ga hier mijn joker gebruiken, wat wil zeggen dat ik die aandelen wel degelijk aanschaf (met geld van een andere rekening), omdat ik weet dat het met het dividend van Tessenderlo en Gimv (op 26/6) zeker mogelijk is om deze aan te kopen. Het geld dat er voorgeschoten werd, komt dan ook weer op die (zicht)rekening terecht. Ik zeg het hier enkel, ik ga dit niet anders weergeven, omdat eens half juli dan weer alles in orde zou zijn en ik de voorstelling van de portefeuilles niet wil aanpassen voor dit akkefietje.

Verder wil ik hier nog eens het feit aankaarten dat bij sommige aandelen het echt wel lang duurt eer het dividend om onze rekeningen wordt gestort. Van Pfizer kan ik dit nu nog aannemen, dat is een Amerikaans bedrijf. Dat het 3-4 dagen duurt, dat kan ik ook nog begrijpen, maar bij Ageas en Tessenderlo duurt het langer dan een maand. Ik kan dit niet begrijpen. Als jullie weten hoe dit komt, post dit dan als reactie hieronder.

Bedankt voor het lezen.