Vandaag en morgen zal ik, zoals jullie wel begrijpen, niets schrijven behalve dit dan. Voor de serie Biotech zal het dus wachten zijn tot volgende week (wees gerust: ik ben er aan bezig).
Ik wens jullie alvast een gelukkig nieuwjaar. Dat ons rendement positief mag zijn, als dat van de beurs negatief is EN dat het iets hoger mag zijn, als dat van de beurs positief is.
woensdag 31 december 2008
dinsdag 30 december 2008
Analyse: Boekwaarde
De boekwaarde van een bedrijf is een van de weinige dingen die u altijd zal kunnen berekenen en is ook belangrijk om te beoordelen of een bedrijf koopwaardig is of niet. Hoe bereken je dit? Heel eenvoudig. Je moet maar 2 dingen weten van het bedrijf: het eigen vermogen en het aantal aandelen. Vervolgens deel je het eigen vermogen door het aantal aandelen en dan kent u de boekwaarde per aandeel van een bedrijf.
DUS: BOEKWAARDE = (EIGEN VERMOGEN/# AANDELEN)
VB. Bedrijf KERKTOREN, met een koers van € 10, heeft een eigen vermogen van € 1.000.000 en heeft 10.000 aandelen uitstaan. Dit wil zeggen dat de boekwaarde van het bedrijf KERKTOREN eigenlijk € 100 is en dat het aandeel 10 keer ondergewaardeerd is. Had het 100.000 aandelen uitgegeven, dan zou het exact op zijn boekwaarde noteren.
In slechte beurstijden noteren er verschillende gezonde bedrijven onder hun boekwaarde en het loont dan ook de moeite om deze op te sporen. Bij aankoop doe je zo meteen een goede zaak. Maar onthoudt ook dat het lang kan duren eer de boekwaarde weer gehaald wordt door het aandeel. Voor holdings ligt het meestal anders. Deze noteren meestal constant onder hun boekwaarde. RHJ is een overduidelijk geval van een holding dat ruim onder zijn boekwaarde noteert. Momenteel noteert het zelfs minder dan wat het heeft aan cash per aandeel. Bij een holding dat steeds aan een disagio noteert zal het verschil dan ook niet goed gemaakt worden (tenzij gebeurt wat ik bij de Opinie over Solvac geschreven heb).
Een onderwaardering van een bedrijf wil nog niet zeggen dat het een goed bedrijf is om effectief ook aan te kopen. Hiervoor moet men ook kijken naar andere zaken (winst, schulden, …). Fortis Holding noteerde ruim onder zijn boekwaarde voor de aap uit de mouw kwam (alhoewel we nog steeds niet weten hoe het nu eigenlijk allemaal zit). Dus op de boekwaarde alleen mag u niet steunen voor uw aan- en verkopen.
Bedankt voor het lezen.
DUS: BOEKWAARDE = (EIGEN VERMOGEN/# AANDELEN)
VB. Bedrijf KERKTOREN, met een koers van € 10, heeft een eigen vermogen van € 1.000.000 en heeft 10.000 aandelen uitstaan. Dit wil zeggen dat de boekwaarde van het bedrijf KERKTOREN eigenlijk € 100 is en dat het aandeel 10 keer ondergewaardeerd is. Had het 100.000 aandelen uitgegeven, dan zou het exact op zijn boekwaarde noteren.
In slechte beurstijden noteren er verschillende gezonde bedrijven onder hun boekwaarde en het loont dan ook de moeite om deze op te sporen. Bij aankoop doe je zo meteen een goede zaak. Maar onthoudt ook dat het lang kan duren eer de boekwaarde weer gehaald wordt door het aandeel. Voor holdings ligt het meestal anders. Deze noteren meestal constant onder hun boekwaarde. RHJ is een overduidelijk geval van een holding dat ruim onder zijn boekwaarde noteert. Momenteel noteert het zelfs minder dan wat het heeft aan cash per aandeel. Bij een holding dat steeds aan een disagio noteert zal het verschil dan ook niet goed gemaakt worden (tenzij gebeurt wat ik bij de Opinie over Solvac geschreven heb).
Een onderwaardering van een bedrijf wil nog niet zeggen dat het een goed bedrijf is om effectief ook aan te kopen. Hiervoor moet men ook kijken naar andere zaken (winst, schulden, …). Fortis Holding noteerde ruim onder zijn boekwaarde voor de aap uit de mouw kwam (alhoewel we nog steeds niet weten hoe het nu eigenlijk allemaal zit). Dus op de boekwaarde alleen mag u niet steunen voor uw aan- en verkopen.
Bedankt voor het lezen.
maandag 29 december 2008
Tip: Controleer beleggingstips
Dit is een vanzelfsprekende goede raad. Een beleggingstip mag nog zo betrouwbaar overkomen, het kan nooit kwaad om wat tijd te besteden om deze na te gaan. Om het even van welk niveau de info komt. Die extra inspanning is ook gerechtvaardigd, want u kunt ofwel wat rijker ofwel wat armer worden. Een beleggingstip is ook niet hetzelfde als goede raad/tip. Een beleggingstip is iets concreet: doe dit en je zal winst hebben. Een goede raad zegt steeds iets algemeen zoals: beleg enkel met geld dat je voor lange tijd kan missen. Dus als iemand u een ‘goede raad’ geeft om een aandeel te kopen, let dan zeker op.
Als iemand u zegt: geef mij € 1000 en volgende week hebt u er € 2000 terug, dan weet u ook direct dat er iets niet klopt. Hetzelfde geldt ook bij beleggen. Ik heb het geluk dat mijn e-mail filters zeer hoog ingesteld staan, zodanig dat ik de SPAM berichten over de volgende ster op de pink sheets niet meer ontvang. Vele mensen laten zich hier toch aan vangen. Waarom: omdat ze eerst handelden en dan pas dachten, met een serieus verlies als gevolg en een serieuze winst voor de verstuurder van het bericht.
Als mensen in een bank mij een belegging aanprijzen, dan kijk ik altijd wat ze juist laten zien. Als het een fonds betreft, dan kijk ik naar de samenstelling (en niet enkel de procentuele samenstelling in landen/munten/sectoren) van de gehele portefeuille. Als ik de prospectus niet vind of niet krijg, dan kunnen ze het al vergeten.
Bij een koop/verkoopadvies over aandelen door banken heb ik ook altijd mijn bedenkingen. Een koersdoel geven met wat uitleg over het bedrijf en algemene gang van zaken in de sector van het bedrijf is niet zo moeilijk, maar meestal geven ze er geen details bij. Buiten een winstprognose en het mogelijks te verwachten dividend geeft zo een koop/verkoopadvies niets extra. Zijn de resultaten echt beter (in het geval van een koopadvies) dan die van enkele concurrenten? Zo nee, waarom zou je dan dat aandeel kopen en niet dat van de concurrent? Ik zou in plaats van koersdoelen voor een bedrijf liever de ratio’s zien ten opzichte van sectorgenoten. Voor die ratio’s moeten we nog steeds zelf aan het werk. Op sommige sites vind je wel enkele ratio’s, maar deze zijn soms niet relevant of niet meer up to date.
Uw eigen buur/familie zou u op een dag kunnen zeggen: “Aandeel A heeft veel potentieel, daardoor, daardoor en daardoor.” Het kan realistisch overkomen, maar van waar heeft hij zijn info? Kun je die zelf terug vinden? Zo ja, is het dan echt zo positief? Soms kan omgekeerde ook gebeuren, namelijk dat uw buur zegt: “Met bedrijf A gaat het niet goed en wel omdat …, dus ik zou het verkopen.” Dan is nader onderzoek ook geboden.
Om met wat beeldspraak te eindigen: “Geld moet groeien, maar het doet dit niet uit zichzelf. Tips zijn als onkruid en kunnen we best missen in onze moestuin. Daarom moeten we als een tuinier nadenken over welke onkruiden eigenlijk kruiden zijn en het waard zijn om niet gewied te worden. Goede raad kan bij het beleggen helpen als meststof, maak er dan ook gebruik van”.
Bedankt voor het lezen.
Als iemand u zegt: geef mij € 1000 en volgende week hebt u er € 2000 terug, dan weet u ook direct dat er iets niet klopt. Hetzelfde geldt ook bij beleggen. Ik heb het geluk dat mijn e-mail filters zeer hoog ingesteld staan, zodanig dat ik de SPAM berichten over de volgende ster op de pink sheets niet meer ontvang. Vele mensen laten zich hier toch aan vangen. Waarom: omdat ze eerst handelden en dan pas dachten, met een serieus verlies als gevolg en een serieuze winst voor de verstuurder van het bericht.
Als mensen in een bank mij een belegging aanprijzen, dan kijk ik altijd wat ze juist laten zien. Als het een fonds betreft, dan kijk ik naar de samenstelling (en niet enkel de procentuele samenstelling in landen/munten/sectoren) van de gehele portefeuille. Als ik de prospectus niet vind of niet krijg, dan kunnen ze het al vergeten.
Bij een koop/verkoopadvies over aandelen door banken heb ik ook altijd mijn bedenkingen. Een koersdoel geven met wat uitleg over het bedrijf en algemene gang van zaken in de sector van het bedrijf is niet zo moeilijk, maar meestal geven ze er geen details bij. Buiten een winstprognose en het mogelijks te verwachten dividend geeft zo een koop/verkoopadvies niets extra. Zijn de resultaten echt beter (in het geval van een koopadvies) dan die van enkele concurrenten? Zo nee, waarom zou je dan dat aandeel kopen en niet dat van de concurrent? Ik zou in plaats van koersdoelen voor een bedrijf liever de ratio’s zien ten opzichte van sectorgenoten. Voor die ratio’s moeten we nog steeds zelf aan het werk. Op sommige sites vind je wel enkele ratio’s, maar deze zijn soms niet relevant of niet meer up to date.
Uw eigen buur/familie zou u op een dag kunnen zeggen: “Aandeel A heeft veel potentieel, daardoor, daardoor en daardoor.” Het kan realistisch overkomen, maar van waar heeft hij zijn info? Kun je die zelf terug vinden? Zo ja, is het dan echt zo positief? Soms kan omgekeerde ook gebeuren, namelijk dat uw buur zegt: “Met bedrijf A gaat het niet goed en wel omdat …, dus ik zou het verkopen.” Dan is nader onderzoek ook geboden.
Om met wat beeldspraak te eindigen: “Geld moet groeien, maar het doet dit niet uit zichzelf. Tips zijn als onkruid en kunnen we best missen in onze moestuin. Daarom moeten we als een tuinier nadenken over welke onkruiden eigenlijk kruiden zijn en het waard zijn om niet gewied te worden. Goede raad kan bij het beleggen helpen als meststof, maak er dan ook gebruik van”.
Bedankt voor het lezen.
zondag 28 december 2008
Update portefeuilles
Mature portefeuille
Ondanks de korte beursweek ging het met onze Mature portefeuille nog verder de verkeerde kant uit. Echt zorgen moeten we ons hierover niet maken. Na amper 2 weken is het verlies wel al opgelopen tot boven de € 1000. Vooral KBC is hier een verliezer, maar zoals ik gisteren al geschreven heb, vind ik dit niet echt een probleem.
Alfa portefeuille
Deze portefeuille vergaat het iets beter. Met een miniem verlies (€ -1,11), door de coupon van Belgacom en de lichte stijging van 4Energy, ziet het er naar uit dat we een goede keuze hebben gemaakt. Het moet natuurlijk wel zo blijven. Zo zie je maar dat een meer gediversifieerde portefeuille niet altijd beter presteert dan een niet zo gediversifieerde portefeuille. Waarmee ik niet wil gezegd hebben dat diversificatie slecht is, integendeel. Hier is het eerder korte termijn geluk.
Volgende week storten we € 250 bij voor deze portefeuille. Hiermee hebben we nog lang niet genoeg voor een investering. Maar het is wel belangrijk dat we al uitkijken naar mogelijke investeringen. Voor de eerder genoemde diversificatie is het opnemen van een holding een uitstekend idee. GBL en NPM zijn mogelijkheden die ik zeker zal bekijken.
Bedankt voor het lezen.
Ondanks de korte beursweek ging het met onze Mature portefeuille nog verder de verkeerde kant uit. Echt zorgen moeten we ons hierover niet maken. Na amper 2 weken is het verlies wel al opgelopen tot boven de € 1000. Vooral KBC is hier een verliezer, maar zoals ik gisteren al geschreven heb, vind ik dit niet echt een probleem.Alfa portefeuille
Deze portefeuille vergaat het iets beter. Met een miniem verlies (€ -1,11), door de coupon van Belgacom en de lichte stijging van 4Energy, ziet het er naar uit dat we een goede keuze hebben gemaakt. Het moet natuurlijk wel zo blijven. Zo zie je maar dat een meer gediversifieerde portefeuille niet altijd beter presteert dan een niet zo gediversifieerde portefeuille. Waarmee ik niet wil gezegd hebben dat diversificatie slecht is, integendeel. Hier is het eerder korte termijn geluk.Volgende week storten we € 250 bij voor deze portefeuille. Hiermee hebben we nog lang niet genoeg voor een investering. Maar het is wel belangrijk dat we al uitkijken naar mogelijke investeringen. Voor de eerder genoemde diversificatie is het opnemen van een holding een uitstekend idee. GBL en NPM zijn mogelijkheden die ik zeker zal bekijken.
Bedankt voor het lezen.
zaterdag 27 december 2008
Opinie: KBC
Het was een korte week op de beurs, maar het was toch weer een interessante beursweek. Fortis Holding kwam met een (raar) valutaverlies aanzetten en rond Dexia tekenen zich allerlei scenario’s af over de Franse Postbank (La Banque Postale) en de Franse tak van Dexia (Crédit Local de France). Dexia zelf kwam negatief in het nieuws door een nieuwe ratingverlaging. Deze ratingverlaging kwam eigenlijk niet onverwacht: als je van iets middelmatig het goede verkoopt en het slechte zelf houdt (cfr. FSA), kan het niet anders of uw rating moet verlagen.
Gelukkig hebben wij enkel KBC group in onze Mature portefeuille. De koers hiervan zakte nog verder weg, maar we zijn nog maar 2 weken bezig en echte problemen zie ik daar niet. De zo gezegde “recessievrees” in Midden/Oost-Europa, is naar mijn mening sterk overdreven. Er is zelfs geen sprake van een recessie in die landen, enkel van een lagere groei. Maar met een groei van 6-7% in plaats van een groei met 8-9%, moet men hier eigenlijk niet van een recessie spreken. Natuurlijk hebben we te maken met zwakkere munten in die landen en devaluaties zullen dan ook leiden tot lagere winsten voor KBC, maar een lagere winst is ook een winst.
Alhoewel ik een belegger ben die veel belang hecht aan dividenden, zal het jullie misschien verbazen dat ik toch KBC opgenomen heb in de Mature portefeuille. Dit is eenvoudig uit te leggen: het feit dat KBC beslist heeft om geen dividend uit te keren voor het boekjaar 2008 in 2009, is ook positief. Zo heeft de regering namelijk ook geen recht op een vergoeding voor de hulp die ze gaven. In het volgende artikel van de TIJD is er meer verduidelijking: http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/KBC_beperkt_risico_op_verwatering_na_akkoord_met_overheid.8114868-433.art. Met het geld dat KBC zo uitspaart kunnen ze de terugkoop van de kernkapitaaleffecten van de overheid deels financieren. KBC is, dankzij de vaste aandeelhoudersstructuur en het eigenlijk ontbreken van echte problemen gerelateerd aan de subprime crisis, veel beter geholpen dan Dexia of Fortis Holding/Bank. KBC Group blijft een sterke, ongewijzigde groep en zal over drie jaar hopelijk verlost zijn van de kernkapitaaleffecten, die enkel dienden om hun concurrentiekracht op peil te houden ten opzichte van andere banken die wel staatssteun kregen door subprime crisis.
Rond ING, dat ook Nederlandse staatssteun kreeg, is het de laatste tijd stiller geworden. Hopelijk blijft dit zo. Een bank die niet in het nieuws komt heeft momenteel een voordeel: mensen vertrouwen deze (iets) meer.
Bedankt voor het lezen.
Gelukkig hebben wij enkel KBC group in onze Mature portefeuille. De koers hiervan zakte nog verder weg, maar we zijn nog maar 2 weken bezig en echte problemen zie ik daar niet. De zo gezegde “recessievrees” in Midden/Oost-Europa, is naar mijn mening sterk overdreven. Er is zelfs geen sprake van een recessie in die landen, enkel van een lagere groei. Maar met een groei van 6-7% in plaats van een groei met 8-9%, moet men hier eigenlijk niet van een recessie spreken. Natuurlijk hebben we te maken met zwakkere munten in die landen en devaluaties zullen dan ook leiden tot lagere winsten voor KBC, maar een lagere winst is ook een winst.
Alhoewel ik een belegger ben die veel belang hecht aan dividenden, zal het jullie misschien verbazen dat ik toch KBC opgenomen heb in de Mature portefeuille. Dit is eenvoudig uit te leggen: het feit dat KBC beslist heeft om geen dividend uit te keren voor het boekjaar 2008 in 2009, is ook positief. Zo heeft de regering namelijk ook geen recht op een vergoeding voor de hulp die ze gaven. In het volgende artikel van de TIJD is er meer verduidelijking: http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/KBC_beperkt_risico_op_verwatering_na_akkoord_met_overheid.8114868-433.art. Met het geld dat KBC zo uitspaart kunnen ze de terugkoop van de kernkapitaaleffecten van de overheid deels financieren. KBC is, dankzij de vaste aandeelhoudersstructuur en het eigenlijk ontbreken van echte problemen gerelateerd aan de subprime crisis, veel beter geholpen dan Dexia of Fortis Holding/Bank. KBC Group blijft een sterke, ongewijzigde groep en zal over drie jaar hopelijk verlost zijn van de kernkapitaaleffecten, die enkel dienden om hun concurrentiekracht op peil te houden ten opzichte van andere banken die wel staatssteun kregen door subprime crisis.
Rond ING, dat ook Nederlandse staatssteun kreeg, is het de laatste tijd stiller geworden. Hopelijk blijft dit zo. Een bank die niet in het nieuws komt heeft momenteel een voordeel: mensen vertrouwen deze (iets) meer.
Bedankt voor het lezen.
vrijdag 26 december 2008
Organisatie BLOG
Mijn BLOG zal bestaan uit enkele vaste rubrieken, waarvan sommigen op een vaste dag zullen gepost worden. Dit is gemakkelijker voor jullie en voor mij ook. Deze rubrieken zullen volgende labels krijgen:
1) Blog:
Dit zal over de BLOG gaan (net als dit stuk). Hopelijk moet ik dit zo min mogelijk gebruiken. Als jullie op dit label drukken komen jullie dus alles te weten wat jullie maar moeten weten over de BLOG.
2) Tips (zal ik altijd op maandag posten)
Onder deze rubriek zal ik altijd tips geven over beleggen of wat er bij komt kijken.
3) Portefeuilles: Mature, Alfa, … (zal ik altijd in weekend posten)
Jullie weten ondertussen al dat ik een paar portefeuilles heb samengesteld en door op hun respectievelijke naam te drukken kunnen jullie deze ten alle tijden volgen. De updates van deze portefeuilles zal ik steeds posten in het weekend (ontvangen dividenden, mogelijke aan- en veropen). Ik zal wel op voorhand aangeven welke aandelen minder passen in de portefeuille en welke ik in aanmerking acht om deze te vervangen.
4) Info
Hierbij zal ik over algemene zaken schrijven die betrekking hebben met beleggen. Bepaalde termen die ik in andere rubrieken gebruik en uitleg vereisen zal ik hierin dan ook uitleggen.
5) Opinie
Hier zal ik telkens mijn opinie geven over zaken die mij opvallen tijdens de dag/week/maand betreffende aandelen van de Brusselse beurs. Hierbij probeer ik wel zo objectief mogelijk te blijven. Hopelijk zullen jullie mijn nooit betrappen op het ongefundeerd postuleren van mijn mening over een bepaalde gebeurtenis/feit.
6) Biotech (zal ik altijd op woensdag posten)
Dit zal telkens over de biotech bedrijven gaan op de Brusselse beurs (misschien later over bedrijven op de rest van Euronext ook, maar voorlopig nog even niet).
7) Analyse
Tot hier toe heb ik dit nog niet gedaan in de BLOG, maar ik zal dit in de toekomst wel doen. Fundamentele analyse is belangrijk en mag op deze BLOG niet ontbreken. Jaarverslagen uitpluizen doe ik graag. Hoe dit juist zal gebeuren weet ik niet, want het moet overzichtelijk en de ratio’s die ik ga gebruiken zal ik ook vooraf uitleggen in deze sectie. Technische analyse is niet zo mijn ding. Ik kijk wel naar koersgrafieken, maar trek er nooit besluiten uit voor mijn belegging. Ik weet dan enkel of het aandeel ooit minder of meer kostte, meer niet.
Het kan zijn dat ik enkele posts meerdere labels meegeef. Ook de bedrijven die meerdere malen zullen terugkomen geef ik een label. Als julle dan enkel iets over een bedrijf willen lezen, dan kunnen jullie direct de posts over dit aandeel opvragen.
Bedankt voor het lezen.
1) Blog:
Dit zal over de BLOG gaan (net als dit stuk). Hopelijk moet ik dit zo min mogelijk gebruiken. Als jullie op dit label drukken komen jullie dus alles te weten wat jullie maar moeten weten over de BLOG.
2) Tips (zal ik altijd op maandag posten)
Onder deze rubriek zal ik altijd tips geven over beleggen of wat er bij komt kijken.
3) Portefeuilles: Mature, Alfa, … (zal ik altijd in weekend posten)
Jullie weten ondertussen al dat ik een paar portefeuilles heb samengesteld en door op hun respectievelijke naam te drukken kunnen jullie deze ten alle tijden volgen. De updates van deze portefeuilles zal ik steeds posten in het weekend (ontvangen dividenden, mogelijke aan- en veropen). Ik zal wel op voorhand aangeven welke aandelen minder passen in de portefeuille en welke ik in aanmerking acht om deze te vervangen.
4) Info
Hierbij zal ik over algemene zaken schrijven die betrekking hebben met beleggen. Bepaalde termen die ik in andere rubrieken gebruik en uitleg vereisen zal ik hierin dan ook uitleggen.
5) Opinie
Hier zal ik telkens mijn opinie geven over zaken die mij opvallen tijdens de dag/week/maand betreffende aandelen van de Brusselse beurs. Hierbij probeer ik wel zo objectief mogelijk te blijven. Hopelijk zullen jullie mijn nooit betrappen op het ongefundeerd postuleren van mijn mening over een bepaalde gebeurtenis/feit.
6) Biotech (zal ik altijd op woensdag posten)
Dit zal telkens over de biotech bedrijven gaan op de Brusselse beurs (misschien later over bedrijven op de rest van Euronext ook, maar voorlopig nog even niet).
7) Analyse
Tot hier toe heb ik dit nog niet gedaan in de BLOG, maar ik zal dit in de toekomst wel doen. Fundamentele analyse is belangrijk en mag op deze BLOG niet ontbreken. Jaarverslagen uitpluizen doe ik graag. Hoe dit juist zal gebeuren weet ik niet, want het moet overzichtelijk en de ratio’s die ik ga gebruiken zal ik ook vooraf uitleggen in deze sectie. Technische analyse is niet zo mijn ding. Ik kijk wel naar koersgrafieken, maar trek er nooit besluiten uit voor mijn belegging. Ik weet dan enkel of het aandeel ooit minder of meer kostte, meer niet.
Het kan zijn dat ik enkele posts meerdere labels meegeef. Ook de bedrijven die meerdere malen zullen terugkomen geef ik een label. Als julle dan enkel iets over een bedrijf willen lezen, dan kunnen jullie direct de posts over dit aandeel opvragen.
Bedankt voor het lezen.
woensdag 24 december 2008
Serie Biotech: Innogenetics
Wel zoals beloofd ben ik hier weer met mijn serie over biotech op Brusselse beurs. Ik zal vandaag kort ingaan op het verhaal van Innogenetics.
Innogenetics was een van de eerste Belgische biotech bedrijven die naar de beurs kwam (op het beruchte EASDAQ, de Europese tegenhanger van de NASDAQ), en een echt succesverhaal werd dit niet. Het noteerde lange tijd op de beurs, maakte nooit winst bekend en werd uiteindelijk overgenomen door Solvay. Hun diagnostische divisie was winstgevend, maar R&D naar een geneesmiddel tegen hepatitis C was een grote slokop, waardoor Innogenetics nooit winst kon voorleggen. Door de overname door Solvay zit een meerwaarde, voor de beleggers van het eerste uur, er niet meer in. Het onderzoek naar Hepatitis was ook niet meer zo hoopgevend als in het begin en werd dan ook vroegtijdig stopgezet. Hun diagnostische divisie blijft nu nog over en zal dan ook bijdragen tot de winst van Solvay.
Uiteindelijk zie je dus wel dat Innogenetics, had het alleen doorgegaan, een bedrijf was geworden dat effectief winst zou kunnen voorleggen. Maar omdat 92% van de beleggers de hoop had verloren hebben die beslist om hun aandelen te verkopen aan Solvay. Solvay en Solvac zullen er wel bij varen. Het eigenlijke biotechnologisch gedeelte, namelijk een vaccin tegen Hepatitis C ontwikkelen ging wel de mist in. Het kostte enorm veel geld en uiteindelijk had je er als belegger enkel een kater aan overgehouden (behalve diegenen die in het begin de koersstijging meepikten op de EASDAQ en zij die Innogenetics kochten op het dieptepunt voor aankondiging van de overname door Solvay).
Door dit bedrijf ben ik minder aandacht beginnen schenken aan de IPOs (Initial Public Offerings) van biotechnologische bedrijven op onze beurs. Door het starten van deze blog en mijn studie als achtergrond, leek het mij gepast om mijn achterstand in deze sector weg te werken en hier weer te geven. Om te beleggen in biotech is voorzichtigheid zeer belangrijk, eigenlijk net zoals bij andere sectoren op de beurs.
Zoals jullie zien heb ik vandaag niets verteld over de huidige bedrijven op de beurs, maar dit komt nog. Ik heb spijtig genoeg, zoals iedereen, een gebrek aan tijd en ik wil alles wat ik hier zeg ook gefundeerd doen. Het bericht van Galapagos (zie op: http://www.glpg.com) deze week over bevestiging van samenwerking met GlaxoSmithKline (GSK) kan ik jullie dan ook niet onthouden.
Bedankt voor het lezen en vrolijk Kerstmis.
Innogenetics was een van de eerste Belgische biotech bedrijven die naar de beurs kwam (op het beruchte EASDAQ, de Europese tegenhanger van de NASDAQ), en een echt succesverhaal werd dit niet. Het noteerde lange tijd op de beurs, maakte nooit winst bekend en werd uiteindelijk overgenomen door Solvay. Hun diagnostische divisie was winstgevend, maar R&D naar een geneesmiddel tegen hepatitis C was een grote slokop, waardoor Innogenetics nooit winst kon voorleggen. Door de overname door Solvay zit een meerwaarde, voor de beleggers van het eerste uur, er niet meer in. Het onderzoek naar Hepatitis was ook niet meer zo hoopgevend als in het begin en werd dan ook vroegtijdig stopgezet. Hun diagnostische divisie blijft nu nog over en zal dan ook bijdragen tot de winst van Solvay.
Uiteindelijk zie je dus wel dat Innogenetics, had het alleen doorgegaan, een bedrijf was geworden dat effectief winst zou kunnen voorleggen. Maar omdat 92% van de beleggers de hoop had verloren hebben die beslist om hun aandelen te verkopen aan Solvay. Solvay en Solvac zullen er wel bij varen. Het eigenlijke biotechnologisch gedeelte, namelijk een vaccin tegen Hepatitis C ontwikkelen ging wel de mist in. Het kostte enorm veel geld en uiteindelijk had je er als belegger enkel een kater aan overgehouden (behalve diegenen die in het begin de koersstijging meepikten op de EASDAQ en zij die Innogenetics kochten op het dieptepunt voor aankondiging van de overname door Solvay).
Door dit bedrijf ben ik minder aandacht beginnen schenken aan de IPOs (Initial Public Offerings) van biotechnologische bedrijven op onze beurs. Door het starten van deze blog en mijn studie als achtergrond, leek het mij gepast om mijn achterstand in deze sector weg te werken en hier weer te geven. Om te beleggen in biotech is voorzichtigheid zeer belangrijk, eigenlijk net zoals bij andere sectoren op de beurs.
Zoals jullie zien heb ik vandaag niets verteld over de huidige bedrijven op de beurs, maar dit komt nog. Ik heb spijtig genoeg, zoals iedereen, een gebrek aan tijd en ik wil alles wat ik hier zeg ook gefundeerd doen. Het bericht van Galapagos (zie op: http://www.glpg.com) deze week over bevestiging van samenwerking met GlaxoSmithKline (GSK) kan ik jullie dan ook niet onthouden.
Bedankt voor het lezen en vrolijk Kerstmis.
dinsdag 23 december 2008
Extra: Aandelen 2009
Wat iedere belegger zeker gelezen moet hebben:
http://netto.tijd.be/geld_en_gezin/sparen_en_beleggen/De_aandelen_van_2009.8121659-1768.art
Zoals al eerder gemeld. Ik hecht er niet zo veel belang aan, maar Total, Van de Velde en Umicore zitten ook in onze portefeuille. Bij de Farma denken ze wel niet aan Pfizer, maar wel aan Roche. Mijn voorkeur blijft uitgaan naar Pfizer, wegens de bredere pijplijn aan producten en de vergevorderde stadia in het clinisch onderzoek van deze producten. Ook aan UCB wordt voorbij gegaan. Ten onrechte vind ik, maar ja, moesten we allemaal hetzelfde denken, de beurs zou maar een saaie boel zijn.
Voor de Alfa portefeuille zat ik aan NPM of GBL te denken. Hier zeggen ze GBL, maar dit weet ik niet zo zeker. GIMV is niet mijn favoriet. Deze holding belegt ook in bedrijven zonder naam en dat siert hun, maar geeft ook kans op mislukken. Hun portefeuille heeft naar mijn oordeel ook een minder sterke basis dan die van NPM of GBL, waardoor ze mislukkingen iets moeilijker op kunnen vangen. Maar ik ben de eerste om toe te geven dat ik mij kan vergissen.
Bedankt voor het lezen.
http://netto.tijd.be/geld_en_gezin/sparen_en_beleggen/De_aandelen_van_2009.8121659-1768.art
Zoals al eerder gemeld. Ik hecht er niet zo veel belang aan, maar Total, Van de Velde en Umicore zitten ook in onze portefeuille. Bij de Farma denken ze wel niet aan Pfizer, maar wel aan Roche. Mijn voorkeur blijft uitgaan naar Pfizer, wegens de bredere pijplijn aan producten en de vergevorderde stadia in het clinisch onderzoek van deze producten. Ook aan UCB wordt voorbij gegaan. Ten onrechte vind ik, maar ja, moesten we allemaal hetzelfde denken, de beurs zou maar een saaie boel zijn.
Voor de Alfa portefeuille zat ik aan NPM of GBL te denken. Hier zeggen ze GBL, maar dit weet ik niet zo zeker. GIMV is niet mijn favoriet. Deze holding belegt ook in bedrijven zonder naam en dat siert hun, maar geeft ook kans op mislukken. Hun portefeuille heeft naar mijn oordeel ook een minder sterke basis dan die van NPM of GBL, waardoor ze mislukkingen iets moeilijker op kunnen vangen. Maar ik ben de eerste om toe te geven dat ik mij kan vergissen.
Bedankt voor het lezen.
Opinie: RealDolmen
Vandaag ga ik het even hebben over RealDolmen. Het bedrijf dat ontstond uit het samengaan van Real (het vroegere Real Software) en Dolmen Computers. Beide bedrijven waren beursgenoteerd en gingen dus op in RealDolmen. Omdat Real degene was die Dolmen over nam, werd de koers van Real dus verder gezet als RealDolmen. Momenteel staat dit aandeel € 0,15 en dit is volgens het bedrijf een probleem. Ze stellen hierdoor voor om de aandelen een reverse split te laten ondergaan. Het bericht kan u vinden op http://www.realdolmen.com/investors/ door te klikken op de link: Voorgestelde consolidatie aandelen.
Wat is nu een reverse split, wel het tegenovergestelde van een gewone split. Logisch. Bij een gewone split wordt een (aantal) aandeel omgezet in meerdere aandelen en bij een reverse split is dit dus: het omzetten van meerdere aandelen naar minder aandelen. RealDolmen zou zijn aandelen dus willen ruilen in volgende verhouding: 100 oude aandelen voor 1 nieuw. Wat wil zeggen dat als je 1000 aandelen bezit je er 10 nieuwe zal krijgen.
Wat nu als je er 1001 of 999 bezit. Wel dan krijg je 10 of 9 aandelen respectievelijk en 1 of 99 verhandelbare coupons, die de zelfde waarde zullen hebben als het aandeel. Iemand die dan 1 coupon te weinig heeft zal die dan bij kunnen kopen (dus belegger met de 99 coupons koopt de coupon die de andere te veel heeft). Of RealDolmen geeft u de kans om het verschil bij te passen om een volledig nieuw aandeel te kunnen bezitten. Deze laatste mogelijkheid zal dan normaal gezien kosteloos gebeuren (terwijl handelen op de beurs steeds kosten met zich meebrengt) en is dan ook te verkiezen voor de beleggers. Aangezien RealDolmen veel eigen aandelen bezit zou dit tot de mogelijkheden kunnen behoren. Hoe het juist zal gebeuren zal later nog meegedeeld worden door het bedrijf. Een andere mogelijkheid is natuurlijk vooraf zorgen dat u een veelvoud van 100 aandelen bezit door deze aan te kopen op de beurs.
Is dit nu voordelig en nodig?
Voor het bedrijf: NIET ECHT. Zoals ze zelf aangeven in hun bericht brengt de huidige koers een hoge volatiliteit met zich mee, maar eigenlijk is dit geen probleem voor een bedrijf (tenzij ze vrezen overgenomen te worden, alhoewel de waarde van een bedrijf los staat van de beurskoers). RealDolmen bezit wel eigen aandelen en moet wel eventuele minwaarden afboeken om in orde te zijn met boekhoudkundige regels, waardoor deze volatiliteit niet zo goed is.
Voor de belegger: NIET ECHT. Die hoge volatiliteit is niet zo een probleem voor een belegger. U kan zich inbeelden dat een aandeel gemakkelijker stijgt van € 0,15 naar € 0,30 dan van € 15 naar € 30, alhoewel het in beide scenario’s een stijging van 100% bedraagt. Hiertegenover staat het feit dat het totaal geïnvesteerde kapitaal gelijk zal blijven. Vraag is dus wat de aandeelhouders zullen beslissen (in Januari of Februari).
Bedankt voor het lezen.
PS. In bijdrage schreef ik dat waarde van een bedrijf los staat van de beurskoers van het bedrijf. Dit is altijd zo geweest, maar is nu meer waar dan vroeger. Normaal gezien zou de beurskoers rond de waarde van het bedrijf moeten draaien, maar de emotie en de grote hoeveelheid technische analisten op de beurs beslissen er momenteel anders over. De kans voor beleggers (zelf technische analisten) die ook fundamentele analysen maken om hun slag te slaan en zo binnen paar jaar met een mooie winst te staan, ondanks deze crisis.
Wat is nu een reverse split, wel het tegenovergestelde van een gewone split. Logisch. Bij een gewone split wordt een (aantal) aandeel omgezet in meerdere aandelen en bij een reverse split is dit dus: het omzetten van meerdere aandelen naar minder aandelen. RealDolmen zou zijn aandelen dus willen ruilen in volgende verhouding: 100 oude aandelen voor 1 nieuw. Wat wil zeggen dat als je 1000 aandelen bezit je er 10 nieuwe zal krijgen.
Wat nu als je er 1001 of 999 bezit. Wel dan krijg je 10 of 9 aandelen respectievelijk en 1 of 99 verhandelbare coupons, die de zelfde waarde zullen hebben als het aandeel. Iemand die dan 1 coupon te weinig heeft zal die dan bij kunnen kopen (dus belegger met de 99 coupons koopt de coupon die de andere te veel heeft). Of RealDolmen geeft u de kans om het verschil bij te passen om een volledig nieuw aandeel te kunnen bezitten. Deze laatste mogelijkheid zal dan normaal gezien kosteloos gebeuren (terwijl handelen op de beurs steeds kosten met zich meebrengt) en is dan ook te verkiezen voor de beleggers. Aangezien RealDolmen veel eigen aandelen bezit zou dit tot de mogelijkheden kunnen behoren. Hoe het juist zal gebeuren zal later nog meegedeeld worden door het bedrijf. Een andere mogelijkheid is natuurlijk vooraf zorgen dat u een veelvoud van 100 aandelen bezit door deze aan te kopen op de beurs.
Is dit nu voordelig en nodig?
Voor het bedrijf: NIET ECHT. Zoals ze zelf aangeven in hun bericht brengt de huidige koers een hoge volatiliteit met zich mee, maar eigenlijk is dit geen probleem voor een bedrijf (tenzij ze vrezen overgenomen te worden, alhoewel de waarde van een bedrijf los staat van de beurskoers). RealDolmen bezit wel eigen aandelen en moet wel eventuele minwaarden afboeken om in orde te zijn met boekhoudkundige regels, waardoor deze volatiliteit niet zo goed is.
Voor de belegger: NIET ECHT. Die hoge volatiliteit is niet zo een probleem voor een belegger. U kan zich inbeelden dat een aandeel gemakkelijker stijgt van € 0,15 naar € 0,30 dan van € 15 naar € 30, alhoewel het in beide scenario’s een stijging van 100% bedraagt. Hiertegenover staat het feit dat het totaal geïnvesteerde kapitaal gelijk zal blijven. Vraag is dus wat de aandeelhouders zullen beslissen (in Januari of Februari).
Bedankt voor het lezen.
PS. In bijdrage schreef ik dat waarde van een bedrijf los staat van de beurskoers van het bedrijf. Dit is altijd zo geweest, maar is nu meer waar dan vroeger. Normaal gezien zou de beurskoers rond de waarde van het bedrijf moeten draaien, maar de emotie en de grote hoeveelheid technische analisten op de beurs beslissen er momenteel anders over. De kans voor beleggers (zelf technische analisten) die ook fundamentele analysen maken om hun slag te slaan en zo binnen paar jaar met een mooie winst te staan, ondanks deze crisis.
maandag 22 december 2008
Tip: Hou alle verrichtingen bij
Iedere goede belegger houdt al zijn aan- en verkopen bij. Ikzelf doe dit in een atoma-schriftje. Handig, omdat je gemakkelijk bladeren kan verplaatsen zonder te moeten scheuren in je schrift. Waarom niet elektronisch op uw pc hoor ik jullie al zeggen. Wel heel simpel: ik doe dit ook. Maar het schriftje is de basis. Mijn Excel sheets bouw ik op aan de hand van de info in mijn schriftje.
Wat hou ik dan allemaal bij:
- Naam bedrijf
- Datum aankoop
- Aankoopkoers*
- Kosten aankoop*
- Aantal aandelen*
- Verkoopkoers**
- Kosten verkoop**
- Coupons: datum onthechting; bruto ontvangen per aandeel; netto totaal ontvangen dividend
*: hieruit bereken je volledige kapitaalbesteding (die je er ook bij vermeld)
**: hiermee kan je dan uw winst of verlies berekenen door uw investeringskapitaal af te trekken van totale kapitaal verkregen bij verkoop (-kosten) + extra inkomsten door dividenden.
Doet de bank dit niet voor u? Als u online bankiert zal u zien dat u uw portefeuille kan volgen, maar wat als u uw aandelen transfereert. Momenteel is het goed mogelijk dat een (online) broker u gunstigere kosten aanrekent dan uw huidige bank en dat u besluit om over te stappen: wel dan bent u alle info kwijt. Als u dit achteraf constateert, dan bent u de klos. Alles terug traceren naar vroegere uittreksels is dan een oplossing, maar wie houdt zijn uittreksels zo lang bij. Ikzelf ben na 10 jaar beleggen bij zelfde broker overgestapt, nu bijna zo’n 3 jaar geleden, naar andere en ben nog steeds enorm blij dat ik alles bijgehouden heb.
Zijn er op het internet geen alternatieven: het antwoord is zowel JA als NEE. Ja, omdat ze er wel degelijk zijn, maar zonder te betalen zal u niet ver geraken, dus voor beginnende beleggers is het nee. Zoek uw heil dus in een schriftje en eigen gefabriceerde Excel-sheets (of analoge programma’s zoals die van OpenOffice, we maken hier geen reclame). Op deze alternatieven kom ik zeker nog terug.
Bedankt voor het lezen.
Wat hou ik dan allemaal bij:
- Naam bedrijf
- Datum aankoop
- Aankoopkoers*
- Kosten aankoop*
- Aantal aandelen*
- Verkoopkoers**
- Kosten verkoop**
- Coupons: datum onthechting; bruto ontvangen per aandeel; netto totaal ontvangen dividend
*: hieruit bereken je volledige kapitaalbesteding (die je er ook bij vermeld)
**: hiermee kan je dan uw winst of verlies berekenen door uw investeringskapitaal af te trekken van totale kapitaal verkregen bij verkoop (-kosten) + extra inkomsten door dividenden.
Doet de bank dit niet voor u? Als u online bankiert zal u zien dat u uw portefeuille kan volgen, maar wat als u uw aandelen transfereert. Momenteel is het goed mogelijk dat een (online) broker u gunstigere kosten aanrekent dan uw huidige bank en dat u besluit om over te stappen: wel dan bent u alle info kwijt. Als u dit achteraf constateert, dan bent u de klos. Alles terug traceren naar vroegere uittreksels is dan een oplossing, maar wie houdt zijn uittreksels zo lang bij. Ikzelf ben na 10 jaar beleggen bij zelfde broker overgestapt, nu bijna zo’n 3 jaar geleden, naar andere en ben nog steeds enorm blij dat ik alles bijgehouden heb.
Zijn er op het internet geen alternatieven: het antwoord is zowel JA als NEE. Ja, omdat ze er wel degelijk zijn, maar zonder te betalen zal u niet ver geraken, dus voor beginnende beleggers is het nee. Zoek uw heil dus in een schriftje en eigen gefabriceerde Excel-sheets (of analoge programma’s zoals die van OpenOffice, we maken hier geen reclame). Op deze alternatieven kom ik zeker nog terug.
Bedankt voor het lezen.
zondag 21 december 2008
Update: Alfa Portefeuille
Over deze portefeuille kunnen we kort zijn: Belgacom gaf een interimdividend, zie voor uitleg hierover bij de Mature portefeuille (van 21 december 2008). Wat het negatieve effect van de koersdaling van Belgacom en 4Energy Invest wat counterde. Nu hebben we een resultaat van € -45,99.
Hieronder de stand van zaken:
Hieronder de stand van zaken:
Update: Mature portefeuille
Hieronder wordt de nieuwe stand van de portefeuille gegeven:
Zoals jullie zien is het verlies de afgelopen week toegenomen. Van de dertien aandelen zijn er maar 3 gestegen, dus 10 gedaald. Een positieve noot is wel dat we deze week voor de eerste maal een dividend hebben ontvangen van Belgacom. Het betrof hier een interimdividend. Meestal is het zo dat aandelen die een coupon onthecht hebben een lichte terugval kennen na deze gebeurtenis. Dit was bij Belgacom ook weer het geval. Dit komt niet enkel door het feit dat het uitgekeerde dividend van de koers afgetrokken wordt, maar ook omdat vele beleggers hierna vertrekken. Misschien omdat ze winst willen nemen na de koersstijging die meestal plaatsvindt voor de onhechting.
Ik reken het ontvangen dividend dus bij OVER bij. Ten opzichte van vorige week is onze portefeuille dus met zo’n € 620 gezakt (zonder het dividend). Met het dividend erbij gerekend komen we dus uit op een min waarde van € -787,85.
Andere aandelen van onze portefeuille kwamen dan weer met goed nieuws aanzetten: IBA onder anderen met het volgende bericht http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/IBA_krijgt_fiat_FDA_voor_Pencil_Beam_Scanning.8120405-429.art
En UCB met het volgende
http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/FDA_erkent_efficientie_UCB-middel_Neupro.8120760-429.art.
Dit laatste is goed nieuws voor UCB en voor ons als aandeelhouder. Voor IBA bevestigt dit nogmaals het feit dat ze de wereldleiders zijn in hun branche. Daarnaast kwam ook Tessenderlo met nieuws. Zij zullen namelijk met een paar partners een elektriciteitscentrale bouwen op hun bedrijventerrein, dat een hoeveelheid energie levert gelijk aan 2,5% van de jaarlijkse capaciteit in België. Hier: http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/Tessenderlo_Chemie_bouwt_elektriciteitscentrale.8120933-429.art vindt u meer info. Ook Total werd even vernoemd in de kranten, omdat het het favoriete buitenlands aandeel van vele analisten is voor 2009. Daar hecht ik overigens niet veel belang aan, maar hun uitleg hiervoor is wel interessanter, aangezien ze mijn mening over dit aandeel steunde.
vrijdag 19 december 2008
Short selling
Het verbod op short selling is verlengd. De algemene regel blijft: 'Eenieder die aandelen van financiële instellingen (Dexia, Fortis, KBC Groep, KBC Ancora en ING groep) verkoopt, moet over deze aandelen beschikken. Ook een derivatenpositie à la baisse moet gedekt zijn door een positie in het onderliggende aandeel'. Verder raden ze af aan de marktdeelnemers om de betrokken aandelen te ontlenen.
Short selling houdt in dat iemand aandelen verkoopt zonder deze eigenlijk te bezitten, om later aan een lagere koers het aandeel weer te kopen en zo zijn positie aan te zuiveren. Men kan op verschillende wijzen shorten:
1) Door aandelen die men zelf bezit te verkopen, omdat men verwacht dat het aandeel gaat zakken, om nadien het aandeel weer op te pikken aan een lagere koers. Zo heeft men op het einde van de rit weer hetzelfde aantal aandelen en steekt men de winst van het koersverschil (x aantal aandelen - kosten) op zak.
2) Door aandelen bij iemand te lenen en deze vervolgens te verkopen. Om deze te lenen betalen ze een vergoeding aan de ontlener. Hierbij heeft de shorter dus een schuld in aandelen bij de ontlener, die hij hoopt aan te vullen met aandelen die hij zal aankopen aan een lage koers.
3) Door naked te shorten. Dit wil zeggen dat men de aandelen helemaal niet bezit en ook niet ontleent. Niet iedereen heeft deze mogelijkheid.
Het principe is dus altijd hetzelfde: men speculeert op een daling. Het verbod heeft dus enkel effect op deze laatste mogelijkheid van shorten. Het afraden is natuurlijk één ding, maar of het dan ook effectief niet meer gebeurt is een andere zaak. Toen ze deze maatregel invoerden, zo een 3 maanden geleden, benadrukte de CBFA dat shorten in België een onbelangrijke rol speelt, maar echte cijfers heb ik daar nog niet van gezien.
Met shorten is helemaal niets mis, eigenlijk is het zelfs ontstaan om de markten beter te kunnen laten werken (om kleine koerscorrecties uit te voeren, zodat er vlotter kon gehandeld worden in een aandeel). Het spijtige is dat alle technieken op de markt kunnen aangegrepen worden ten goede en ten slechte. Bij shorten valt dit extra op, omdat als een koers zakt iedereen die de beurs volgt een dalende koers ziet en dat is psychologisch niet zo aangenaam als een stijgende koers. Shorten kan ook verkeerd uitdraaien voor de shorter en dan moet hij kost wat kost het aandeel kopen, waardoor het aandeel enorme koerssprongen opwaarts kan maken (dan klagen de beleggers natuurlijk ook niet).
Vroeger, toen de beurs van Brussel nog met quinzaines werkte, kon je zelfs binnen de 14 dagen een aandeel kopen en verkopen, zonder dat het geld tussentijds van uw rekening ging. Nu heb je daytraders, mensen die elke tic van een aandeel opvolgen en trachten op zo kort mogelijke tijd winst te boeken. Al die mensen mogen gerust hun werk doen op de beurs, maar valse geruchten de wereld insturen gaat altijd te ver, om het even welke partij dit doet.
woensdag 17 december 2008
Serie Biotech: Biotech op Brusselse beurs
Op onze continumarkt heb je verschillende biotech bedrijven. Alfabetisch gerangschikt zijn het de volgende:
- Ablynx
- Devgen
- Galapagos
- OncoMethylome Sciences
- ThromboGenics
- TiGenix
GIMV gaf vandaag een mededeling mee over investering in het Nederlandse biotechbedrijf Prosensa. Dus ook via holdings kan u hierin beleggen. Ook fondsen (gespecialiseerde of algemene) beleggen in biotech. Mijn inziens is het het best om te beleggen in deze sector via deze wegen. Het kopen van een apart bedrijf is momenteel riskanter. De komende weken zal ik mij verder in deze sector verdiepen en hier dan ook mijn bevindingen weergeven.
- Ablynx
- Devgen
- Galapagos
- OncoMethylome Sciences
- ThromboGenics
- TiGenix
GIMV gaf vandaag een mededeling mee over investering in het Nederlandse biotechbedrijf Prosensa. Dus ook via holdings kan u hierin beleggen. Ook fondsen (gespecialiseerde of algemene) beleggen in biotech. Mijn inziens is het het best om te beleggen in deze sector via deze wegen. Het kopen van een apart bedrijf is momenteel riskanter. De komende weken zal ik mij verder in deze sector verdiepen en hier dan ook mijn bevindingen weergeven.
dinsdag 16 december 2008
Opinie: Solvac
Vandaag kwam Solvac weer even met nieuws op de proppen (http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/Solvac_verhoogt_dividend_over_2008.8119101-429.art). Het zal zijn voorschot op het dividend voor 2008 verhogen in dezelfde mate als Solvay zijn dividend over 2008 verhoogt. Hoe dit komt. Wel Solvac is eigenlijk een holding die enkel een participatie heeft van 30% in Solvay. Om precies te zijn is het eigenlijk ongeveer 30,0053%. Om dit te weten te komen kan je een kijkje nemen op het volgende adres http://www.ing.be/ownership/nl/menu.html waar je gemelde participaties in beursgenoteerde bedrijven kan bekijken. Gewoon op Solvay klikken en dan ziet u het aantal aandelen dat toebehoort aan Solvac.
Is dit nu interessant?
Op eerste gezicht zou je zeggen van niet, aangezien ze € 65 noteren en Solvay maar € 53,41. Maar toch is het zeer interessant om Solvac te kopen ipv Solvay. Want zoals je zal merken heeft Solvac zelf maar 15.300.527 aandelen uitstaan, die 25.414.830 aandelen Solvay vertegenwoordigen. In beurskapitalisatie (koers x aantal aandelen), betekent dit dat Solvac een beurskapitalisatie heeft van € 994.534.255 en het deel dat ze aanhouden in Solvay is er eigenlijk € 1.357.406.020 waard. Dus momenteel heeft Solvac een onderwaardering van 36,49%. Nu die onderwaardering zal waarschijnlijk nooit volledig weggewerkt worden, tenzij bij een overname van Solvay. Onderwaardering is nu eenmaal iets eigen aan holdings op de beurs, waarbij uitzonderingen de regel bevestigen. Maar proportioneel krijg je dus wel meer dividend, wat voor ons beleggers zeker interessant is.
Bedankt voor het lezen.
Is dit nu interessant?
Op eerste gezicht zou je zeggen van niet, aangezien ze € 65 noteren en Solvay maar € 53,41. Maar toch is het zeer interessant om Solvac te kopen ipv Solvay. Want zoals je zal merken heeft Solvac zelf maar 15.300.527 aandelen uitstaan, die 25.414.830 aandelen Solvay vertegenwoordigen. In beurskapitalisatie (koers x aantal aandelen), betekent dit dat Solvac een beurskapitalisatie heeft van € 994.534.255 en het deel dat ze aanhouden in Solvay is er eigenlijk € 1.357.406.020 waard. Dus momenteel heeft Solvac een onderwaardering van 36,49%. Nu die onderwaardering zal waarschijnlijk nooit volledig weggewerkt worden, tenzij bij een overname van Solvay. Onderwaardering is nu eenmaal iets eigen aan holdings op de beurs, waarbij uitzonderingen de regel bevestigen. Maar proportioneel krijg je dus wel meer dividend, wat voor ons beleggers zeker interessant is.
Bedankt voor het lezen.
maandag 15 december 2008
Opinie: Fortis holding
Momenteel is er veel commotie rond het aandeel van de Fortis holding (http://www.fortis.com/). Dus dit is zeker een onderwerp dat hier in deze BLOG aan bod moet komen. Ikzelf ben een aandeelhouder van het eerste uur. Ik heb de eerste en de misschien tot hiertoe laatste coupon van mijn aandelen mogen innen voor een mooi dividend. Aangezien het aandeel Fortis serieus gezakt is, zit ik dus ook met een serieus verlies. Ik ben niet te beroerd om dat toe te geven. Op de beurs kan je namelijk ook geld verliezen, zelfs nadat je veel info in beschouwing hebt genomen om tot een koop of tot houden over te gaan.
Wij zijn in de eerste plaats beleggers en geen speculanten. Dat mogen we hierbij niet uit het oog verliezen. In dat opzicht is voor de beleggers het arrest een goede zaak. Het opent de deuren naar andere oplossingen, waardoor zowel de spaarder als de aandeelhouder er beter uitkomen. Onze regering heeft in de bewuste weekends een beslissing genomen die inging tegen de wetgeving en daar heeft Meester Modrikamen goed gebruik van gemaakt. Nu is de regering beetje op zijn tenen getrapt en wil de nieuw aangeboden kans niet aannemen, omdat ze hun ongelijk niet willen toegeven. Dat is geen probleem, ik zou waarschijnlijk net hetzelfde doen. Waarschijnlijk zal de regering zijn 50% - 1 aandeel participatie in de Fortis Bank België verkopen aan BNP Paribas. Op zich is dit geen echt probleem voor de holding. De holding kan dan nog steeds in verschillende gedaanten verder gaan. Zelfs nog als Bank/verzekeringsholding, indien aandeelhouders beslissen dat de overige 50% + 1 aandeel bij Fortis Holding blijft en niet verkocht wordt aan onze regering (of dit financieel haalbaar is voor de holding is natuurlijk een andere zaak). Wat mijn leraar wiskunde vroeger zei geldt hier dus ook: “En de blinde zei: “we zullen zien.”.”
Wat moet je nu doen, nadat de opschorting van het aandeel zal opgeheven worden door de CBFA (http://www.cbfa.be/). Wel volgens mij kan je het best de kat uit de boom kijken. Afwachten dus. Als kleine vis in de grote beurszee, moet je altijd werken met limieten bij aan en verkopen. Als je Fortis kost wat kost wil kopen na de opheffing van de schorsing, omdat je gelooft in bloeiende holding ipv een bloedende, dan moet je dit dus ook doen. De kans bestaat dan echter, en die is zeer reëel, dat de koers toch hoger opent dan uw limiet. Wat je dan zeker niet moet doen is als een bezetene uw limieten gaan aanpassen om het toch te kunnen kopen, dan verlaag je u naar het niveau van de speculanten. Of je het moet kopen is dan nog de vraag, die we voorlopig nog niet beantwoord zien. Nog een opmerking hierbij is of het risico op verlies wel opweegt tegen de mogelijke winst. Je mag u niet door de mogelijke winst laten verblinden en nuchter blijven nadenken. Voor degenen die het hebben, net als ik, is het eenvoudig: gewoon houden. Het is zoiezo weinig waard, slechter kan nog, maar dat maakt niet zo veel meer uit.
Belangrijke lessen uit Fortis hetze:
1) indien alle cijfers duiden op een gezond bedrijf, maar de algemene perceptie wijst op een ongezond bedrijf en de koers gaat onderuit, stap er dan ook uit. Dit is immers een vicieuze cirkel die maakt dat de perceptie bewaarheid wordt, en dit is nefast voor elk aandeel. Met algemene perceptie bedoel ik dus zowel geruchten als zo gezegde knappe bollen in de media die deze geruchten als waarheid verkopen.
2) Wij zijn in de eerste plaats beleggers en geen speculanten, zoals hoger reeds vermeld. Dus iedere keer dat we denken dat een aandeel zou kunnen stijgen, is het niet nodig om dit aandeel ook effectief te kopen, als we denken dat het risico op verlies even groot is.
PS ik heb hierbij enkel gezegd dat Modrikamen gelijk had met visie dat wat onze regering heeft bekokstoofd tegen de wet was, niet dat alles dat er tevoren of verder gebeurt is correct of incorrect was. Zoals over handelingen Nederlandse regering, aankoop ABN Amro enz. Dat zou ons trouwens te ver leiden, ik ben hier geen boek aan het schrijven ;-)
Wij zijn in de eerste plaats beleggers en geen speculanten. Dat mogen we hierbij niet uit het oog verliezen. In dat opzicht is voor de beleggers het arrest een goede zaak. Het opent de deuren naar andere oplossingen, waardoor zowel de spaarder als de aandeelhouder er beter uitkomen. Onze regering heeft in de bewuste weekends een beslissing genomen die inging tegen de wetgeving en daar heeft Meester Modrikamen goed gebruik van gemaakt. Nu is de regering beetje op zijn tenen getrapt en wil de nieuw aangeboden kans niet aannemen, omdat ze hun ongelijk niet willen toegeven. Dat is geen probleem, ik zou waarschijnlijk net hetzelfde doen. Waarschijnlijk zal de regering zijn 50% - 1 aandeel participatie in de Fortis Bank België verkopen aan BNP Paribas. Op zich is dit geen echt probleem voor de holding. De holding kan dan nog steeds in verschillende gedaanten verder gaan. Zelfs nog als Bank/verzekeringsholding, indien aandeelhouders beslissen dat de overige 50% + 1 aandeel bij Fortis Holding blijft en niet verkocht wordt aan onze regering (of dit financieel haalbaar is voor de holding is natuurlijk een andere zaak). Wat mijn leraar wiskunde vroeger zei geldt hier dus ook: “En de blinde zei: “we zullen zien.”.”
Wat moet je nu doen, nadat de opschorting van het aandeel zal opgeheven worden door de CBFA (http://www.cbfa.be/). Wel volgens mij kan je het best de kat uit de boom kijken. Afwachten dus. Als kleine vis in de grote beurszee, moet je altijd werken met limieten bij aan en verkopen. Als je Fortis kost wat kost wil kopen na de opheffing van de schorsing, omdat je gelooft in bloeiende holding ipv een bloedende, dan moet je dit dus ook doen. De kans bestaat dan echter, en die is zeer reëel, dat de koers toch hoger opent dan uw limiet. Wat je dan zeker niet moet doen is als een bezetene uw limieten gaan aanpassen om het toch te kunnen kopen, dan verlaag je u naar het niveau van de speculanten. Of je het moet kopen is dan nog de vraag, die we voorlopig nog niet beantwoord zien. Nog een opmerking hierbij is of het risico op verlies wel opweegt tegen de mogelijke winst. Je mag u niet door de mogelijke winst laten verblinden en nuchter blijven nadenken. Voor degenen die het hebben, net als ik, is het eenvoudig: gewoon houden. Het is zoiezo weinig waard, slechter kan nog, maar dat maakt niet zo veel meer uit.
Belangrijke lessen uit Fortis hetze:
1) indien alle cijfers duiden op een gezond bedrijf, maar de algemene perceptie wijst op een ongezond bedrijf en de koers gaat onderuit, stap er dan ook uit. Dit is immers een vicieuze cirkel die maakt dat de perceptie bewaarheid wordt, en dit is nefast voor elk aandeel. Met algemene perceptie bedoel ik dus zowel geruchten als zo gezegde knappe bollen in de media die deze geruchten als waarheid verkopen.
2) Wij zijn in de eerste plaats beleggers en geen speculanten, zoals hoger reeds vermeld. Dus iedere keer dat we denken dat een aandeel zou kunnen stijgen, is het niet nodig om dit aandeel ook effectief te kopen, als we denken dat het risico op verlies even groot is.
PS ik heb hierbij enkel gezegd dat Modrikamen gelijk had met visie dat wat onze regering heeft bekokstoofd tegen de wet was, niet dat alles dat er tevoren of verder gebeurt is correct of incorrect was. Zoals over handelingen Nederlandse regering, aankoop ABN Amro enz. Dat zou ons trouwens te ver leiden, ik ben hier geen boek aan het schrijven ;-)
zondag 14 december 2008
Begin van de Alfa portefeuille
Wel we hebben dus € 1500 te onze beschikking. Gisteren heb ik voor de Mature portefeuille al wat aandelen geselecteerd en hieruit ga ik ook 2 aandelen nemen om deze € 1500 in te beleggen.
1) Belgacom
Zoals al bij de mature portefeuille vermeld, is dit een echte cash koe/melkkoe voor cash. Hoe je het ook wil noemen. Belgacom maakt winst en is door de participatie van de overheid altijd bereid tot de uitkering van een fors dividend. Dit is zeer belangrijk. Althans voor mij, wat jullie betreft weet ik het natuurlijk niet. De concurrentie van Base, Mobistar (Telefonie/GSM en Mobistar misschien binnenkort ook op vlak van internet) en Telenet (internet/telefonie), schept hierbij misschien beetje roet in het eten, maar eigenlijk moeten we daar als consument blij om zijn. Feit is dat Belgacom een sterke speler is en het hoogstwaarschijnlijk ook zal blijven. Wat betreft de digitale televisie is het in Wallonië wel de belangrijkste speler, maar in Vlaanderen heeft Telenet het beentje voor. Belgacom tracht om via verschillende wegen ook toegang te krijgen tot het kabelnetwerk van Telenet zoals andere spelers trachten toegang te krijgen tot het glasvezelnetwerk van Belgacom.
2) 4Energy Invest
Dit aandeel is naar de beurs gekomen tegen € 6,35 (of zoiets), waardoor we momenteel ongeveer de helft betalen dan toen voor een participatie in dit bedrijf. Het bedrijf houdt zich bezig met hernieuwbare energie. Meer info kan je vinden op volgende link http://www.4energyinvest.com/home.aspx?id=1000037&lg=en . Het is zeer belangrijk om dergelijke sites ergens in uw favorieten bij te houden. Zo kan u gemakkelijk nagaan wat de planning is (publicatiedag resultaten, dividendpolitiek, investeringspolitiek,…) en bovendien kan u hier meestal ook de jaarverslagen downloaden. Dit bedrijf maakt bovendien ook winst. Ik twijfelde tussen 4Energy Invest of RHJ International, maar deze laatste maken spijtig genoeg verlies (effectief verlies en bijkomend verlies door afschrijvingen). RHJ heeft wel degelijk veel cash, maar als beginnende belegger moet je kiezen voor de zekerheid van winst. Een berg cash kan namelijk 2 zaken betekenen: I. Ofwel heeft het management het inderdaad bij het rechte eind dat het een moment is om af te wachten en het geld in tussentijd op termijnrekeningen te laten renderen II. Ofwel ziet het management onterecht de opportuniteiten van het moment niet. Aangezien RHJ wel degelijk wat investeerde de afgelopen tijd (zij het beperkt, en ook winst nam op een andere participatie), denk ik eerder dat het eerste het geval is. Maar nogmaals: winst is de beste indicatie dat het goed gaat in een bedrijf, vandaar 4Energy Invest.
Momenteel is dit dus de portefeuille:
Bedankt voor het lezen.
1) Belgacom
Zoals al bij de mature portefeuille vermeld, is dit een echte cash koe/melkkoe voor cash. Hoe je het ook wil noemen. Belgacom maakt winst en is door de participatie van de overheid altijd bereid tot de uitkering van een fors dividend. Dit is zeer belangrijk. Althans voor mij, wat jullie betreft weet ik het natuurlijk niet. De concurrentie van Base, Mobistar (Telefonie/GSM en Mobistar misschien binnenkort ook op vlak van internet) en Telenet (internet/telefonie), schept hierbij misschien beetje roet in het eten, maar eigenlijk moeten we daar als consument blij om zijn. Feit is dat Belgacom een sterke speler is en het hoogstwaarschijnlijk ook zal blijven. Wat betreft de digitale televisie is het in Wallonië wel de belangrijkste speler, maar in Vlaanderen heeft Telenet het beentje voor. Belgacom tracht om via verschillende wegen ook toegang te krijgen tot het kabelnetwerk van Telenet zoals andere spelers trachten toegang te krijgen tot het glasvezelnetwerk van Belgacom.
2) 4Energy Invest
Dit aandeel is naar de beurs gekomen tegen € 6,35 (of zoiets), waardoor we momenteel ongeveer de helft betalen dan toen voor een participatie in dit bedrijf. Het bedrijf houdt zich bezig met hernieuwbare energie. Meer info kan je vinden op volgende link http://www.4energyinvest.com/home.aspx?id=1000037&lg=en . Het is zeer belangrijk om dergelijke sites ergens in uw favorieten bij te houden. Zo kan u gemakkelijk nagaan wat de planning is (publicatiedag resultaten, dividendpolitiek, investeringspolitiek,…) en bovendien kan u hier meestal ook de jaarverslagen downloaden. Dit bedrijf maakt bovendien ook winst. Ik twijfelde tussen 4Energy Invest of RHJ International, maar deze laatste maken spijtig genoeg verlies (effectief verlies en bijkomend verlies door afschrijvingen). RHJ heeft wel degelijk veel cash, maar als beginnende belegger moet je kiezen voor de zekerheid van winst. Een berg cash kan namelijk 2 zaken betekenen: I. Ofwel heeft het management het inderdaad bij het rechte eind dat het een moment is om af te wachten en het geld in tussentijd op termijnrekeningen te laten renderen II. Ofwel ziet het management onterecht de opportuniteiten van het moment niet. Aangezien RHJ wel degelijk wat investeerde de afgelopen tijd (zij het beperkt, en ook winst nam op een andere participatie), denk ik eerder dat het eerste het geval is. Maar nogmaals: winst is de beste indicatie dat het goed gaat in een bedrijf, vandaar 4Energy Invest.
Momenteel is dit dus de portefeuille:
Bedankt voor het lezen.
zaterdag 13 december 2008
Start van de Mature portefeuille
Dit is ze dan de eerste Mature portefeuille. Ik heb ze als volgt opgebouwd: de eerste 3 aandelen zijn trouwe betalers van dividenden, waarvan er 2 tevens over strip VVPRs beschikken. Deze laatste geven recht op een fiscaal voordeel van 10% bij betaling dividend, want er gaat maar 15% roerende voorheffing af aan uw te ontvangen dividend ipv 25%. Deze drie krijgen dan ook een gewicht mee van rond de € 3000. Belgacom kent iedereen en kan aanschouwd worden als een cashkoe. Iedere klant betaalt elk jaar ongeveer evenveel geld en dit levert telkens vergelijkbare winsten op en die keert Belgacom trouw uit (mede om vadertje staat wat bij te staan). Elia is van hetzelfde enkel dan in een andere sector. Tessenderlo ligt iets anders, maar dit bedrijf doet het al jaren degelijk en dit jaar deed het het uitstekend, maar zag dit op de beurs beloond met een karige daling, omdat het volgend jaar minder zal zijn. DSM had ik hierbij ook op het oog, maar dit geeft zelfde probleem als bij Total en Pfizer, namelijk een serieuze afroming van de dividendwinst. Dat ik in Belgische aandelen mijn heil zoek is dus niet gebaseerd op nationalisme, maar op gezond verstand.
Dan volgt Total, momenteel daalt de olieprijs wel, maar daar zitten we niet al te erg mee in en de dividenden zijn ook meegenomen (enkel spijtig dat er 50% roerende voorheffing aan af gaat, net als bij Pfizer BOIC).
De volgende 6 aandelen zijn stuk voor stuk goede aandelen. Ik kies hier voor KBC groep en niet voor KBC groep NV (D) aandelen, om de eenvoudigheid. Niet omdat ik niet weet dat als je aandelen KBC groep NV (D) koopt deze later gelijk zullen gesteld worden met KBC groep aandelen. Zo zou ik trouwens al een koerswinst boeken (het D aandeel noteert namelijk momenteel € 23,6 ipv € 25,24 voor het gewone aandeel). IBA is wereldleider in zijn niche. Het besloot ook om dividenden te betalen, vandaar ook de aankoop van de strips. Umicore heeft het moeilijk, maar is nog steeds een degelijk aandeel dat ook keurig zijn dividenden betaalt. Van de Velde is een van de beste bedrijven op de beurs in ons landje. Het heeft zijn geld aangewend om mooie aankopen te doen en zo in de toekomst een mooie groei te kunnen blijven presenteren. Elke vrouw die een BH heeft aangehad van Marie-Jo, … keert niet graag terug naar een gewone BH, luxe in crisis is top en het management van Van de Velde is ook top. Dan volgen er 2 farmabedrijven UCB en Pfizer. Farma is niet in momenteel, doordat er gemakkelijk generische producten op de markt mogen komen na het vervallen van de producten zien vele bedrijven hun toekomstige winsten somberder in, maar deze beide bedrijven hebben een mooie pijplijn aan producten en zijn ook trouwe dividendbetalers. Het valt te hopen dat deze evolutie niet leidt tot een stopzetting van het kostelijke onderzoek naar nieuwe producten. Alhoewel Pfizer al enkele producenten van generische middelen heeft overgenomen . Het BOIC aandeel noteert ook op de Belgische beurs en alhoewel ik niet ben voor dollargevoelige beleggingen neem ik liever dit aandeel op dan Delhaize. Delhaize en Pfizer maken het overgrote deel van hun winst in dollar. Als de dollar stijgt tov de euro, dan zal het aandeel hier in België normaal gezien evenredig stijgen (het omgekeerde kan ook natuurlijk).
Dan hebben we nog de resterende 3 aandelen die elk zo een € 1000 uit het budget wegnemen. Dit zijn de aandelen die potentieel bezitten. Nyrstar is tov zijn introductiekoers enorm gezakt (op bepaald moment zelfs rond de 90% lager). Toch is dit een degelijk bedrijf, dat ondanks de internationale crisis nog steeds winst maakt. Zink is ook een volatiel metaal en dit aandeel is dus zeker conjunctuurgevoelig. Ze zitten momenteel nog met veel cash en dat is positief. Over cash gesproken, RHJ zit op een berg cash van € 5,6 per aandeel en is dan ook een koopje. Daar bovenop beheren ze ook nog een portefeuille van Japanse bedrijven. Tenslotte nog 4Energy Invest. Dit is nog een recente nieuwkomer op de beurs. Het maakt momenteel elk half jaar rond de € 0,10 winst en door opstart van een 2de plant zal dit hoogstwaarschijnlijk naar € 0,18 gaan per half jaar. Op lange termijn zit dit aandeel dus ook wel goed en dus de moeite voor een opname in deze portefeuille.
Bedankt voor het lezen.
Dan volgt Total, momenteel daalt de olieprijs wel, maar daar zitten we niet al te erg mee in en de dividenden zijn ook meegenomen (enkel spijtig dat er 50% roerende voorheffing aan af gaat, net als bij Pfizer BOIC).
De volgende 6 aandelen zijn stuk voor stuk goede aandelen. Ik kies hier voor KBC groep en niet voor KBC groep NV (D) aandelen, om de eenvoudigheid. Niet omdat ik niet weet dat als je aandelen KBC groep NV (D) koopt deze later gelijk zullen gesteld worden met KBC groep aandelen. Zo zou ik trouwens al een koerswinst boeken (het D aandeel noteert namelijk momenteel € 23,6 ipv € 25,24 voor het gewone aandeel). IBA is wereldleider in zijn niche. Het besloot ook om dividenden te betalen, vandaar ook de aankoop van de strips. Umicore heeft het moeilijk, maar is nog steeds een degelijk aandeel dat ook keurig zijn dividenden betaalt. Van de Velde is een van de beste bedrijven op de beurs in ons landje. Het heeft zijn geld aangewend om mooie aankopen te doen en zo in de toekomst een mooie groei te kunnen blijven presenteren. Elke vrouw die een BH heeft aangehad van Marie-Jo, … keert niet graag terug naar een gewone BH, luxe in crisis is top en het management van Van de Velde is ook top. Dan volgen er 2 farmabedrijven UCB en Pfizer. Farma is niet in momenteel, doordat er gemakkelijk generische producten op de markt mogen komen na het vervallen van de producten zien vele bedrijven hun toekomstige winsten somberder in, maar deze beide bedrijven hebben een mooie pijplijn aan producten en zijn ook trouwe dividendbetalers. Het valt te hopen dat deze evolutie niet leidt tot een stopzetting van het kostelijke onderzoek naar nieuwe producten. Alhoewel Pfizer al enkele producenten van generische middelen heeft overgenomen . Het BOIC aandeel noteert ook op de Belgische beurs en alhoewel ik niet ben voor dollargevoelige beleggingen neem ik liever dit aandeel op dan Delhaize. Delhaize en Pfizer maken het overgrote deel van hun winst in dollar. Als de dollar stijgt tov de euro, dan zal het aandeel hier in België normaal gezien evenredig stijgen (het omgekeerde kan ook natuurlijk).
Dan hebben we nog de resterende 3 aandelen die elk zo een € 1000 uit het budget wegnemen. Dit zijn de aandelen die potentieel bezitten. Nyrstar is tov zijn introductiekoers enorm gezakt (op bepaald moment zelfs rond de 90% lager). Toch is dit een degelijk bedrijf, dat ondanks de internationale crisis nog steeds winst maakt. Zink is ook een volatiel metaal en dit aandeel is dus zeker conjunctuurgevoelig. Ze zitten momenteel nog met veel cash en dat is positief. Over cash gesproken, RHJ zit op een berg cash van € 5,6 per aandeel en is dan ook een koopje. Daar bovenop beheren ze ook nog een portefeuille van Japanse bedrijven. Tenslotte nog 4Energy Invest. Dit is nog een recente nieuwkomer op de beurs. Het maakt momenteel elk half jaar rond de € 0,10 winst en door opstart van een 2de plant zal dit hoogstwaarschijnlijk naar € 0,18 gaan per half jaar. Op lange termijn zit dit aandeel dus ook wel goed en dus de moeite voor een opname in deze portefeuille.
Bedankt voor het lezen.
PS. natuurlijk start ik met een verlies gelijk aan de kosten.
vrijdag 12 december 2008
Algemene richtlijnen
Allereerst een zeer belangrijke duiding:
Alles wat ik hier op de blog schrijf, schrijf ik eigenlijk enkel voor mijn plezier. De beurs is een hobby voor mij. Ik ben dus geen professional en indien sommigen onder jullie zich geroepen voelen om de portefeuilles die hier ontspruiten te volgen, dan is dit geheel op jullie eigen risico. Ik heb niet de pretentie te stellen dat ik alles weet, verre van, en ik verwacht al helemaal niet dat iemand mijn BLOGportefeuilles volgt. Deze zijn enkel bedoeld ter informatie voor startende of ervaren beleggers (deze laatste kunnen hier misschien eens goed lachen met mijn amateurisme). Mijzelf kan hierbij niets ten laste gelegd worden. Eventueel verlies dat hieruit voortkomt kan niet ten mijne laste gelegd worden en is geheel jullie eigen verantwoordelijkheid.
Ik zal aan de hand van enkele basisprincipes de richtlijnen voor de 2 portefeuilles aangeven.
1) De Mature portefeuille: voor deze portefeuille begin ik met € 25.000.
2) De beginnersportefeuille (genaamd Alfa, …). Hiervoor neem ik aan dat een beginnend belegger over geen groot startkapitaal beschikt. Ik veronderstel dat hij wat spaargeld bezit en denkt dat hij wel € 1500 kan missen voor een geruime tijd. Elke maand kan hij € 250 extra opzij zetten om eventueel te beleggen. Dit bedrag wordt aan het begin van de maand toegevoegd aan het beginkapitaal. Als het totale geïnvesteerde kapitaal € 10.000 bedraagt dan start ik met een 2de beginnersportefeuille (Beta) enz (vandaar de … achter alfa hierboven).
Regel 1: beleg in goede aandelen en betaal niet te duur
Dit is de bedoeling als je gaat beleggen en is dan ook het moeilijkste. Onder niet te duur versta ik ook de transactiekosten. Iedereen weet dat dit een belangrijke kost uitmaakt en al snel verschillende percenten kan uitmaken in een portefeuille. Zeker voor een beginner. Ik zal daarom steeds werken met € 15 als vaste transactiekost voor aandelen en € 1,5 voor strips. OK dit is nog veel en bij veel online banken kan het goedkoper, maar veel startende beleggers kunnen dit niet en moeten dus bij de grootbanken aankloppen voor hun orders. Voor de Mature portefeuille is er geen geldlimiet voor de orders. Hierdoor zal het makkelijker zijn om bij een kleine koersstijging reeds een positief rendement te halen dan bij de beginnersportefeuilles. Voor de beginnersportefeuille zal ik trachten orders door te voeren tussen € 700 – 1250. € 700 lijkt weinig, maar is het niet, en 1250 lijkt al wat veel, maar is het ook niet. Het is allemaal relatief en hier gaat het over lange termijn beleggen.
Regel 2: beleg regelmatig
Dit zal ik uiteraard doen voor de beginnersportefeuilles. Als ik dit wil doen voor de Mature portefeuille, zal ik het moeten doen met regel 3.
Regel 3: herbeleg de meerwaarden/dividenden
Voor de beginnersportefeuilles zal dit in het begin moeilijk gaan. De ontvangen dividenden/meerwinsten zullen in het begin mijn rendement bepalen. Voor de Mature portefeuille zal dit iets beter lukken.
Regel 4: diversifieer
Weerom gemakkelijker voor de Mature dan voor de alfa,… portefeuilles, maar bedenk dit: zelfs een reis van 100 mijl start met een enkele stap. Zo zullen we ook beleggen: stap voor stap; aandeel per aandeel.
Regel 5: informeer u grondig
Dit is eigenlijk de belangrijkste regel. Zoals hierboven reeds aangegeven: ik weet niet alles. Niemand trouwens. Alle info die ik vergaar is via het internet verkregen en niet iedereen is ter goeder trouw op het internet. Geruchten zullen er altijd zijn, maar info van de sites van de verschillende bedrijven zelf zijn meestal wel betrouwbaar. Download via hun investor pagina hun jaarverslagen/kwartaalrapporten. Lees wat boeken over de beurs (niet te veel, er staat toch overal hetzelfde in ;-) ).
Regel 6: beleg enkel met geld dat u kan missen
De € 25.000 en de € (1500 + X x 250) voor de verschillende portefeuilles is nooit geld dat de beheerders nodig hebben. Zeker in de komende 10 jaar niet. Veel beleggers vergeten dit, maar het is een belangrijke regel. Hier is het virtueel, dus daarover moet ik mij hier geen zorgen maken.
Regel 7: doe het met plezier
“Speel jij op de beurs?” vragen vele mensen. Wel beleggen op de beurs is niet echt een spel, maar het moet wel plezant blijven. Voor mij is het een hobby die mij ontspant. Zelfs als ik op verschillende aandelen verlies heb zie ik in dat ik aan het bijleren ben. De beurs temmen doet niemand, en zelf zal u ook de beurs niet kunnen temmen. Leg u er nu al bij neer en beleggen wordt een plezante hobby. Indien u professional bent, kom hier dan af en toe eens goed lachen.
Regel 8: hou u aan de vorige regels
Zo een simpele regel en waarschijnlijk de moeilijkste om niet te breken.
Extra regel: Indien u merkt dat u, als uw aandeel 10% zakt, depressief wordt en als het 10% stijgt, u euforisch wordt, stop dan met beleggen. Het zal u veel kopzorgen besparen.
PS. Of dit dezelfde regels zijn die ik mezelf opleg om te beleggen: niet helemaal, maar het is wel mijn basis.
PS2. Beleggingsmethoden zijn er genoeg en ik ga enkel kort weergeven waarop ik let als ik een aandeel selecteer. Een hele uiteenzetting zou ons te ver leiden. Beleggingsboeken genoeg zou ik zeggen en http://www.investopedia.com/ is een goeie website (in het Engels) om een technische basis te ontwikkelen.
PS3. Ik werk enkel met eindkoersen van een dag (Bron http://www.tijd.be/; ik ben namelijk een Belg en beleg enkel in aandelen die ik echt ken). Dit zal inderdaad een vertekend beeld geven, aangezien hier aangekocht kan worden aan een koers die ik ken en ook omdat er geen gebruik kan gemaakt worden van koersschommelingen tijdens de daghandel. Net als in het echte leven zal ik mijn huiswerk meestal maken in het weekend, en hierdoor zullen veel van de handelingen dus ook gebeuren in het weekend. De portefeuilles zullen dus nooit 100% correct te volgen zijn en ook de rendementen zullen nooit 100% met de realiteit overeenstemmen (door mijn vaste prijs van de kosten).
Alles wat ik hier op de blog schrijf, schrijf ik eigenlijk enkel voor mijn plezier. De beurs is een hobby voor mij. Ik ben dus geen professional en indien sommigen onder jullie zich geroepen voelen om de portefeuilles die hier ontspruiten te volgen, dan is dit geheel op jullie eigen risico. Ik heb niet de pretentie te stellen dat ik alles weet, verre van, en ik verwacht al helemaal niet dat iemand mijn BLOGportefeuilles volgt. Deze zijn enkel bedoeld ter informatie voor startende of ervaren beleggers (deze laatste kunnen hier misschien eens goed lachen met mijn amateurisme). Mijzelf kan hierbij niets ten laste gelegd worden. Eventueel verlies dat hieruit voortkomt kan niet ten mijne laste gelegd worden en is geheel jullie eigen verantwoordelijkheid.
Ik zal aan de hand van enkele basisprincipes de richtlijnen voor de 2 portefeuilles aangeven.
1) De Mature portefeuille: voor deze portefeuille begin ik met € 25.000.
2) De beginnersportefeuille (genaamd Alfa, …). Hiervoor neem ik aan dat een beginnend belegger over geen groot startkapitaal beschikt. Ik veronderstel dat hij wat spaargeld bezit en denkt dat hij wel € 1500 kan missen voor een geruime tijd. Elke maand kan hij € 250 extra opzij zetten om eventueel te beleggen. Dit bedrag wordt aan het begin van de maand toegevoegd aan het beginkapitaal. Als het totale geïnvesteerde kapitaal € 10.000 bedraagt dan start ik met een 2de beginnersportefeuille (Beta) enz (vandaar de … achter alfa hierboven).
Regel 1: beleg in goede aandelen en betaal niet te duur
Dit is de bedoeling als je gaat beleggen en is dan ook het moeilijkste. Onder niet te duur versta ik ook de transactiekosten. Iedereen weet dat dit een belangrijke kost uitmaakt en al snel verschillende percenten kan uitmaken in een portefeuille. Zeker voor een beginner. Ik zal daarom steeds werken met € 15 als vaste transactiekost voor aandelen en € 1,5 voor strips. OK dit is nog veel en bij veel online banken kan het goedkoper, maar veel startende beleggers kunnen dit niet en moeten dus bij de grootbanken aankloppen voor hun orders. Voor de Mature portefeuille is er geen geldlimiet voor de orders. Hierdoor zal het makkelijker zijn om bij een kleine koersstijging reeds een positief rendement te halen dan bij de beginnersportefeuilles. Voor de beginnersportefeuille zal ik trachten orders door te voeren tussen € 700 – 1250. € 700 lijkt weinig, maar is het niet, en 1250 lijkt al wat veel, maar is het ook niet. Het is allemaal relatief en hier gaat het over lange termijn beleggen.
Regel 2: beleg regelmatig
Dit zal ik uiteraard doen voor de beginnersportefeuilles. Als ik dit wil doen voor de Mature portefeuille, zal ik het moeten doen met regel 3.
Regel 3: herbeleg de meerwaarden/dividenden
Voor de beginnersportefeuilles zal dit in het begin moeilijk gaan. De ontvangen dividenden/meerwinsten zullen in het begin mijn rendement bepalen. Voor de Mature portefeuille zal dit iets beter lukken.
Regel 4: diversifieer
Weerom gemakkelijker voor de Mature dan voor de alfa,… portefeuilles, maar bedenk dit: zelfs een reis van 100 mijl start met een enkele stap. Zo zullen we ook beleggen: stap voor stap; aandeel per aandeel.
Regel 5: informeer u grondig
Dit is eigenlijk de belangrijkste regel. Zoals hierboven reeds aangegeven: ik weet niet alles. Niemand trouwens. Alle info die ik vergaar is via het internet verkregen en niet iedereen is ter goeder trouw op het internet. Geruchten zullen er altijd zijn, maar info van de sites van de verschillende bedrijven zelf zijn meestal wel betrouwbaar. Download via hun investor pagina hun jaarverslagen/kwartaalrapporten. Lees wat boeken over de beurs (niet te veel, er staat toch overal hetzelfde in ;-) ).
Regel 6: beleg enkel met geld dat u kan missen
De € 25.000 en de € (1500 + X x 250) voor de verschillende portefeuilles is nooit geld dat de beheerders nodig hebben. Zeker in de komende 10 jaar niet. Veel beleggers vergeten dit, maar het is een belangrijke regel. Hier is het virtueel, dus daarover moet ik mij hier geen zorgen maken.
Regel 7: doe het met plezier
“Speel jij op de beurs?” vragen vele mensen. Wel beleggen op de beurs is niet echt een spel, maar het moet wel plezant blijven. Voor mij is het een hobby die mij ontspant. Zelfs als ik op verschillende aandelen verlies heb zie ik in dat ik aan het bijleren ben. De beurs temmen doet niemand, en zelf zal u ook de beurs niet kunnen temmen. Leg u er nu al bij neer en beleggen wordt een plezante hobby. Indien u professional bent, kom hier dan af en toe eens goed lachen.
Regel 8: hou u aan de vorige regels
Zo een simpele regel en waarschijnlijk de moeilijkste om niet te breken.
Extra regel: Indien u merkt dat u, als uw aandeel 10% zakt, depressief wordt en als het 10% stijgt, u euforisch wordt, stop dan met beleggen. Het zal u veel kopzorgen besparen.
PS. Of dit dezelfde regels zijn die ik mezelf opleg om te beleggen: niet helemaal, maar het is wel mijn basis.
PS2. Beleggingsmethoden zijn er genoeg en ik ga enkel kort weergeven waarop ik let als ik een aandeel selecteer. Een hele uiteenzetting zou ons te ver leiden. Beleggingsboeken genoeg zou ik zeggen en http://www.investopedia.com/ is een goeie website (in het Engels) om een technische basis te ontwikkelen.
PS3. Ik werk enkel met eindkoersen van een dag (Bron http://www.tijd.be/; ik ben namelijk een Belg en beleg enkel in aandelen die ik echt ken). Dit zal inderdaad een vertekend beeld geven, aangezien hier aangekocht kan worden aan een koers die ik ken en ook omdat er geen gebruik kan gemaakt worden van koersschommelingen tijdens de daghandel. Net als in het echte leven zal ik mijn huiswerk meestal maken in het weekend, en hierdoor zullen veel van de handelingen dus ook gebeuren in het weekend. De portefeuilles zullen dus nooit 100% correct te volgen zijn en ook de rendementen zullen nooit 100% met de realiteit overeenstemmen (door mijn vaste prijs van de kosten).
Waarom deze blog?
Als 9 jarige kreeg ik het boek van Roland Van der Elst in handen. Het was in de bibliotheek en ik nam het mee naar huis. Ik las het praktisch in één ruk uit. De uitleg en cijfers begeesterden mij. Welnu, op 15-16 jarige leeftijd kocht ik mijn eerste aandeel. Tessenderlo chemie. Het stond toen veel te duur, maar ik kocht het omdat ik wist dat het een trouw dividendbetaler was. Uiteindelijk doe je daar altijd winst mee (op de lange termijn).
In deze tijd zijn vele beleggers, of zijn het speculaten, vergeten dat beleggen gaat over degelijke bedrijven en lange termijn. U degelijk informeren en analyseren van cijfers is er tegenwoordig niet meer bij. Het is analyseren van koersgrafieken en speculeren op kortetermijn gewin. Liefst nog op zo'n kort mogelijke tijd € 100 winst maken (en terwijl met 4 andere transacties hetzelfde verlies boeken), dan er degelijk huiswerk van te maken en op die manier enkele jaren later de vruchten van te plukken.
Wie kan ze kwalijk nemen natuurlijk. Momenteel gaat het er zo hectisch aan toe op de beurs dat u op een dag gemakkelijk een schommeling van 10-20% kan hebben bij een aandeel. Indien u dan juist (met (on)geluk?) gegokt had, dan was u weer een beetje rijker of natuurlijk, als het de andere kant opgaat, armer.
Om het speculatieve karakter van de beurs beetje te counteren begin ik dus met deze blog. Alhoewel ik nog jong ben, ben ik dus ouderwets wat betreft het beleggen in aandelen. Geen puts/calls opties, turbo's, ... , enkel AANDELEN en dan nog liefst die die ik het beste ken.
In volgende blog zal ik mijn duidelijke richtlijnen geven en deze dan toepassen. Jullie zullen alles hier dus kunnen volgen.
Bedankt voor het lezen.
In deze tijd zijn vele beleggers, of zijn het speculaten, vergeten dat beleggen gaat over degelijke bedrijven en lange termijn. U degelijk informeren en analyseren van cijfers is er tegenwoordig niet meer bij. Het is analyseren van koersgrafieken en speculeren op kortetermijn gewin. Liefst nog op zo'n kort mogelijke tijd € 100 winst maken (en terwijl met 4 andere transacties hetzelfde verlies boeken), dan er degelijk huiswerk van te maken en op die manier enkele jaren later de vruchten van te plukken.
Wie kan ze kwalijk nemen natuurlijk. Momenteel gaat het er zo hectisch aan toe op de beurs dat u op een dag gemakkelijk een schommeling van 10-20% kan hebben bij een aandeel. Indien u dan juist (met (on)geluk?) gegokt had, dan was u weer een beetje rijker of natuurlijk, als het de andere kant opgaat, armer.
Om het speculatieve karakter van de beurs beetje te counteren begin ik dus met deze blog. Alhoewel ik nog jong ben, ben ik dus ouderwets wat betreft het beleggen in aandelen. Geen puts/calls opties, turbo's, ... , enkel AANDELEN en dan nog liefst die die ik het beste ken.
In volgende blog zal ik mijn duidelijke richtlijnen geven en deze dan toepassen. Jullie zullen alles hier dus kunnen volgen.
Bedankt voor het lezen.
Abonneren op:
Posts (Atom)
