Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was me weer de week wel: consumentenvertrouwen goed, FED goed, Bernanke blijft en de beurzen reageren op alles en blijft toch stilstaan. Onze portefuilles bewogen dan ook nauwelijks. -1,2% voor de Alfa en +0.1% voor de Mature portefeuille. Er zijn echter wel dingen bewogen in onze portefeuille. Zoals jullie weten verliet RHJ het schouwtoneel en kwam GDF Suez in de plaats. Ik ben trouwens enorm verbaasd over hoe laag Suez deze moment aan het noteren is. Er is geen vuiltje aan de lucht, ze hebben redelijk goede resultaten en toch worden ze door paar negatieve aanbevelingen enorm afgestraft. Mensen zijn blijkbaar zelf de pedalen kwijt en volgen zonder blikken of blozen de adviezen van banken blindelings op. Mijn devies is altijd: MAAK UW EIGEN ANALYSE en door Fortis kwam het volgende er nog bij: MAAR PAS OP VAN DINGEN DIE U NIET WEET. Als blijkt dat ik mij schromelijk vergis over Suez, dan zal het onverbiddelijk uit de portefeuille gaan, net als KBC in de tijd.



Als RHJ zijn naam toch eer blijft aandoen en terug naar Japan gaat, ipv de toer van de bankenholding op te gaan, dan zie ik een terugkeer wel nog zitten, maar voorlopig mag het weer naar het gewone werkblad in Excel.

Bedankt voor het lezen.

Mature portefeuille: RHJ verkocht tegen 5,8 en GDF komt er in

Eergisterenavond was het zo ver. RHJ eindigde op € 5,8 en daarmee verdween het dan ook uit onze portefeuille. Banken: Nee, dank u. We hadden 275 aandelen RHJ, dus hiermee komt een mooi bedrag vrij voor nieuwe investeringen en GDF is hiervoor dus de aangewezen kandidaat.

Deze avond gaat er voor ongeveer € 1500 naar GDF tegen de eindkoers. Hopelijk blijft het zo rond de € 28 hangen of nog iets lager.

Bedankt voor het lezen.

UPDATE: eindkoers GDF Suez = € 27,42, dit wordt dit weekend verwerkt in de portefeuille.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was te denken. Net hetzelfde verhaal als bij Tessenderlo vorig jaar. Ik kondig aan om CMB op € 25 te verkopen en het stijgt nog even, maar blijft ver genoeg van de € 25 weg en valt dan onverbiddelijk terug als een baksteen. Nu, genoeg getreurd daarover. De beurs deed het de afgelopen week helemaal niet goed. Of Toch?

De Mature portefeuille presteerde helemaal niet goed. € -1076,85 of -4,3%, zo'n verlies slikken op 1 week tijd is niet mis. CMB, Tessenderlo, Umicore, Nyrstar en GIMV deden hier het meeste werk in de verkeerde richting. De negatieve berichten over de ene na de andere bank die (iets) mindere cijfers bekend maken, waren de grote stemmingmakers op de beurs. De daling van de verschillende grondstoffen (zilver, koper, ijzer, ...) deed deze sector ook geen deugd. Enkel Agfa Gevaert kon er even van profiteren (zilver dat daalt is goed voor Agfa). Om dan nog maar te zwijgen over de sluiting van Opel Antwerpen. Bij deze wens ik de werknemers van Opel Antwerpen dan ook veel sterkte toe en de moed om op zoek te gaan naar een andere job.



En toch was er licht aan de tunnel, want de Alfa portefeuille slaagde er in om toch een positief resultaat neer te zetten, ondanks de dalingen van GBL en CMB. € +65,52 of +1,4%. VPK was hierbij de grootste stijger (welliswaar weer met een enorm kleine omzet aan aandelen, maar dit is nu eenmaal zo'n wenig verhandeld aandeel). Pfizer en Belgacom houden voorlopig goed stand. Belgacom waarschijnlijk omdat het een cash-koe is en Pfizer omdat het momenteel in is om in Farma te beleggen (ook omdat ze als veilige havens beschouwd worden door hun cashgeneratie. Mensen slikken nu eenmaal pillen om te genezen: crisis of niet).

GDF Suez maakte ondertussen een paar mooie bokkesprongen, maar is weer aanbeland op een mooie koopbare koers. Waar is de cash als je het nodig hebt? Wel ik ga het gaan zoeken bij RHJ. Hierbij geef ik een langlopende verkoopopdracht in voor RHJ op € 5,8 of hoger (slotkoers avond telt). Waarom: wel RHJ wil meer bank worden en als belegger wil ik geen banken meer in mijn portefeuille (ondanks het feit dat RHJ nog steeds veel geld in kas heeft). De gestemde wet in de regering trekt mij hierbij over de streep. Ze geven zich het recht om in te grijpen zonder inspraak van de aandeelhouders indien er zich noodsituatie voordoet bij een bank. Binnen de 2 maand na dit ingrijpen, moeten de aandeelhouders dan stemmen over de genomen maatregelen. We weten allemaal hoe het gelopen is met Fortis. Ze onteigenden de aandeelhouders voor een appel en een ei en als er dan gestemd werd en ze kregen een nee, dan kwam er gewoon een 2de en dan zelfs een 3de algemene vergadering, tot ze hun gelijk kregen.

Pas op, hiermee heb ik dus niet gezegd dat de regering niets moet doen. Nee, helemaal niet, maar wel dat ze rekening moeten houden met iedereen en niet enkel met hun eigen porefeuille. Wat denk dat dat er gebeurt als ze de aandelen van BNP Paribas aan € 65 verkopen (onder prijs waarbij er een meerwaarde is weggelegd voor Fortis Holding?). Juist ja: aandeelhouder Fortis houden niets over en zij steken ongeveer € 6 per aandeel BNP in hunnen zak. Of dit kan: wees maar zeker. Is dit terecht: helemaal niet. Maar ik ben weer aan het zagen, dus ik sluit hierbij af.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het resultatenseizoen is afgeschoten en tot hiertoe vallen de cijfers mee, maar toch tegen. Zo is het altijd op de beurs: cijfers zijn goed, maar ...; cijfers zijn slecht, maar ...; cijfers vallen mee en bovendien of maar ... . Dit maakt de beurs ook zo boeiend. Maar ondanks het negatieve sentiment, vooral dan op het einde van de week, slaagden onze portefeuilles er toch in om een mooi resultaat neer te zetten.

Mature +3,4% (€ 847) en Alfa +4,6% (€ 217). De nieuwkomers deden het dan ook redelijk. Pfizer voor de Alfa portefeuille kleurde al meteen groen (vooral vrijdag dan) en GIMV liet zien dat het een stevig aandeel is in woelige wateren voor de Mature portefeuille. GIMV is bovendien een dividendkanon dat deels de plaats inneemt van Total.

CMB was deze week een opvallende stijger. Elke dag kwamen er wel enkele procenten bij en daar zijn wij als beleggers natuurlijk niet rouwig om. De reden ontslipt mij echter, dus als CMB een koers van € 25 haalt (wat nog een redelijke marge is tov huidige koers), dan vliegt het uit beide portefeuilles. Het is net als bij Tessenderlo vorig jaar eerder een tussentijdse poging om winst vast te klikken om dan vervolgens terug in te stappen, maar we weten hoe het gelopen is bij Tessenderlo: het haalde de verkoopslimiet niet en daar ben ik nog steeds niet miscontent over. Kosten zijn namelijk niet te versmaden hobbykosten, dus hou ik daar altijd rekening mee als ik een koerslimiet bepaal. Het moet namelijk daarna ook nog dalen en indien het dit niet doet en doorstijgt, dan moet het behaalde rendement hoog genoeg zijn.

Maar moest het toch gebeuren, dan heb ik de vervanger al in mijn gedachten: GDF Suez. Mensen lezen dat er 2 grote banken een iets minder advies geven (gezakt van kopen naar houden) en ze aanzien dit blijkbaar allemaal als een teken om te verkopen. Mooie volumes en een mooie daling, meer moet ik niet zien om in actie te treden, maar met maar € 80,05 en € 5,62 in portefeuille is dit natuurlijk niet mogelijk. Het kan dus soms eens tegenzitten als het meezit ;-).


Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Het was me het weekje wel. De beurzen stegen en bleven stijgen. Het banenrapport van de VS heeft welgeteld 1,5 uur roet in het eten gegooid. Raar is dit niet, want de werkloosheid is eigenlijk een achterlopende indicator en de cijfers van December vielen dan wel tegen. Voor November werd het cijfer positief bijgesteld. Er was in die maand zelfs een groei meetbaar en blijkbaar nam die positieve noot het over van het negatieve.

Dat het deze week goed ging is ook te zien aan onze portefeuilles: Mature +7,6% (€ 1900) en Alfa +1,6% (€ 75).

Zoals eerder aangegeven ging ik de strip van 4Energy verkopen als het nog eens aan 0,05 noteerde en deze week was dit dus het geval. We maakten hierbij nog een klein beetje winst. Verder komt GIMV onze rangen vervoegen. Het was GBL, GIMV of Pfizer en voor deze portefeuille is het dus GIMV geworden. Het noteert momenteel aan een mooie koers voor een aankoop. GBL is de laatste tijd al erg gestegen en alhoewel het ook nog onder de intrinsieke waarde noteert, was GIMV de toch iets betere keuze denk ik.

Bij de Alfa portefeuille kwam dan weer Pfizer in onze rangen. Dit bedrijf is een solide belegging. Het is een stabiele waarde en heeft sinds kort toch een opwaartse trend ingezet (Cfr. opmerkingen bij Mature portefeuille voorbije weken), waarvan ik met de Alfa portefeuille zeker wil van profiteren. De farmawaarden in heel Europa en Amerika zijn momenteel meer en meer in trek wegens hun degelijkheid, na jaren van miskenning. Dus Pfizer is mijns inziens zeker geen slechte belegging voor een beginnende portefeuille.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Omzetstijging Van de Velde

Gisteren communiceerde Van de Velde over een omzetstijging van 5,3% in 2009 vergeleken met 2008. Hierbij vermelden ze dat deze cijfers eigenlijk beetje vertekend beeld geven, omdat Andres Sarda maar voor een half jaar in de boeken was opgenomen in 2008. Als je Sarda niet meerekent, dan kwam de omzetstijging uit op 3,4%. In het eerste half jaar van 2010 voorzien ze een positieve omzetevolutie (EXCLUSIEF SARDES). Sarda blijft immers een moeilijk verhaal. Het Spaans bedrijf heeft veel meer last van crisistegenwind dan de Belgische moeder/overnemer. De resultaten voor het boekjaar 2009 zullen op vrijdag 26 februari 2010 worden bekendgemaakt.

Verder kocht Van de Velde in de periode tussen 16-12 en 31-12 nog 2101 aandelen aan. In hun communicatie spreken ze wel van 30.000 aandelen die ze moeten kunnen aanbieden aan hun directie. Om aan die verplichting te kunnen voldoen is de Raad van Bestuur gedurende de periode van 16 december 2009 tot 4 januari 2010, in het kader van haar machtiging tot inkoop eigen aandelen verleend op de buitengewone algemene vergadering van 29 april 2009, overgegaan tot het inkopen van eigen aandelen op de beurs. Of ze inderdaad nog aandelen bij moesten kopen of niet, weet ik natuurlijk niet, maar ondertussen heeft de koers van Van de Velde hier toch wel enige opwaartse steun door gehad.

16/12/2009: 169 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,08 €/aandeel. Maximale prijs = 29,20 €/aandeel. Minimale prijs = 29,00 €/aandeel.
17/12/2009: 569 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,00 €/aandeel. Maximale prijs = 29,00 €/aandeel. Minimale prijs = 29,00 €/aandeel.
18/12/2009: 412 aandelen. Gemiddelde prijs = 28,95 €/aandeel. Maximale prijs = 29,00 €/aandeel. Minimale prijs = 28,90 €/aandeel.
21/12/2009: 205 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,17 €/aandeel. Maximale prijs = 29,21 €/aandeel. Minimale prijs = 29,13 €/aandeel.
22/12/2009: 28 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,29 €/aandeel. Maximale prijs = 29,29 €/aandeel. Minimale prijs = 29,25 €/aandeel.
23/12/2009: 30 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,29 €/aandeel. Maximale prijs = 29,29 €/aandeel. Minimale prijs = 29,29 €/aandeel.
24/12/2009: 17 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,29 €/aandeel. Maximale prijs = 29,29 €/aandeel. Minimale prijs = 29,29 €/aandeel.
28/12/2009: 535 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,29 €/aandeel. Maximale prijs = 29,29 €/aandeel. Minimale prijs = 29,29 €/aandeel.
29/12/2009: 28 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,29 €/aandeel. Maximale prijs = 29,29 €/aandeel. Minimale prijs = 29,29 €/aandeel.
31/12/2009: 108 aandelen. Gemiddelde prijs = 29,23 €/aandeel. Maximale prijs = 29,23 €/aandeel. Minimale prijs = 29,23 €/aandeel.

Bedankt voor het lezen.

Tip: Trap niet (helemaal) in het januari-effect

Het is weer januari en telkens lees je dan weer hetzelfde: in januari vloeit er meer geld naar de beurs, want veel mensen investeren dan in hun pensioenfonds + als de beurs in januari stijgt, dan hebben we zeker een goed beursjaar! Kijk maar naar het verleden: in de afgelopen 20 jaar ... (BLA BLA BLA). Allemaal leuk om lezen, maar wat moet je hier allemaal van onthouden?
JUIST JA: NIET VEEL.

Er zijn nu eenmaal dingen die zichzelf laten doen kloppen. Als meeste mensen in januari aan pensioensparen doen, dan vloeit er op die moment inderdaad meeste geld naar de beurs en zal de beurs in die maand sterker stijgen. Als er dan geen rare dingen gebeuren, dan kan het niet anders of het jaar wordt goed. Kijk naar deze eerste week van het jaar: nieuw geld (Belgen hebben € 28 miljard extra geparkeerd, het moet ergens naartoe en interesten zijn veel te laag) komt naar de beurs en op enkele dagen tijd stijgen heel wat aandeeltjes meer dan 10%, sommige zelfs 20%. Niet mis toch. Wat doen mensen die dit zien: "Dju, ik moet ook nog storten voor mijn pensioensparen, of ik mis deel van die stijging". Dus ze springen op de kar en vergroten het effect. Maar vorig jaar: laatste week van 2008 viel mee, maar in januari gingen alle aandelen naar beneden en het duurde nog tot eind maart eer het tij keerde, maar is het gekeerd! Slechte januari-maand en toch een goed beursjaar, waar gaan we dat schrijven. Dus het kan altijd dat januari goed is en het jaar toch nog slecht.

In een vorige tip heb ik gezegd: spreid uw aankopen in de tijd. Wel kijk eens in volgend artikel (kijk door het januari-effect heen:
http://netto.tijd.be/geld_en_gezin/pensioen/Spaar_voor_uw_pensioen_in_januari...en_verdien_11-_meer.8265124-1769.art) en bekijk de figuur in het artikel: juist ja, gespreid beleggen presteert maar iets slechter. Als ik prestaties van afgelopen 3 jaar zou nemen, dan zou het gespreid beleggen zeker voor de aankopen in januari liggen. Waarmee ik niet gezegd heb dat beleggen in januari verkeerd is, alleen dat het kan verkeren en dat je niet moet panikeren als er al een grote stijging is geweest.

Wat eigenlijk nog het leukste is, is dat in het artikel staat dat veel mensen wachten tot sparen in december, maar als je stort op 22 december, dan krijgt het fonds dit geld op 26 december of zoiets en dan zijn meeste fondsen hun boeken al toe. Met andere woorden: 1/3de tot 1/2 van stortingen in december, worden eigenlijk pas belegd in januari. Dit versterkt het januari-effect enkel. Als de vakantie van schoolkinderen bijna volledig in december ligt, dan valt dit iets sterker op (en laat dit nu toch wel het geval geweest zijn zeker).

Bedankt voor het lezen.

Update: Mature portefeuille het afgelopen jaar

Het leek mij beter om de Mature portefeuille op zichzelf te bespreken, want tenslotte is dit de grootste portefeuille van deze BLOG. Ik heb het opgesplitst in 3 delen: het overzicht van deze week, met rendement behaald over dit jaar. Dan De behaalde resultaten uit verkopen en tenslotte de verkregen coupons.

Afgelopen week ging er nog een kleine 0,1% af van de waarde van de Mature portefeuille en het totale rendement kwam over het jaar 2009 en laatste 2 weken van 2008 (waardoor het rendement 0,2% hoger ligt dan had het het begin van het jaar geweest, na een week stond deze portefeuille wel -4% mede door de kosten!). Ik neem er de laatste 2 weken van 2008 er voor het gemak bij. Volgend jaar zal dit dan niet meer gebeuren.

Met een rendement van 25,79% kunnen we niet klagen, maar de BEL20 presteerde aanzienlijk beter. Zelfs mijn eigen portefeuille deed het beter. Als we kijken naar de verkopen, wordt eigenlijk al snel duidelijk waarom dit rendement zo laag is.

KBC! Inderdaad, had ik KBC niet verkocht, dan was het verlies van € 960 er niet geweest, maar was er winst geweest van € 5,14 per aandeel (KBC noteert € 30,38). Die winst hebben we echter wel behaald door de aanschaf van de tracker op de BEL20 (met het geld van de verkoop van KBC en dividenden), maar daarmee maak je niet zomaar even het verlies van € 960 goed. Laten we ook niet vergeten dat KBC daarna nog veel lager heeft gestaan en dat ik toen heb getwijfeld om het terug in mijn portefeuille op te nemen (in de online beleggingsspellen heb ik dit trouwens wel gedaan en hierdoor won ik met een van de 2 spellen een USB-stick van KBC nota bene ;-) ). Maar achteraf is het, zoals eerder al gezegd, steeds enorm gemakkelijk om rijk te worden. Op het moment van de beslissing, primeerde mijn ervaring met Fortis om tot de verkoop over te gaan tot er duidelijkheid kwam. Alleen stond KBC toen er duidelijkheid kwam van Europa, ironisch genoeg, alweer aan de koers dat ik er aan het begin van mijn portefeuille had voor gegeven. Het kan verkeren.

De dividenden gaven een rendement van 3%. Net als bij mijn persoonlijke portefeuille was dit deels te wijten aan het feit dat Nyrstar geen dividend uitkeerde. Dit jaar hopelijk wel en met CMB in de rangen, zal dit rendement hopelijk oplopen. Total verliet wel de rangen, maar CMB zou deze aderlating meer dan voldoende moeten kunnen opvangen. Total staat, ondanks de verkoop, steeds op mijn lijst aandelen om in de gaten te houden. De Strips zijn ook nog niet weg uit de portefeuille. Ook de Strips van 4Energy zitten nog steeds in portefeuille en dit aandeel staat ook nog steeds op mijn radar, maar het is nog niet aan het pinken.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Het jaar zit er op voor de Alfa portefeuille en blijkbaar heeft onze portefeuille het niet slecht gedaan. Een procentuele stijging van 27,6% ten opzichte van het kapitaal (dat volgende week pas aangevuld wordt met € 250) dat er in gestoken werd, is helemaal niet slecht te noemen. Zeker omdat het kapitaal in de loop van het jaar elke maand met € 250 euro. Het is dus duidelijk dat een overzicht geven van de jaarprestatie van de Alfa portefeuille niet eenvoudig zal zijn, tot er gestopt wordt met de stortingen wanneer het kapitaal € 25000 zal bedragen, en dat zal dus nog een tijd duren.

Met andere woorden: 27,6%, of een stijging met € 1241,78 is helemaal niet slecht. In de afgelopen week kwam er mede dankzij GBL nog 0,4% bij.


In het overzicht hierboven, geef ik de verkopen weer die ik gedaan heb in het afgelopen jaar en de binnengestroomde dividenden. Hieraan is ook te zien dat Belgacom, alhoewel € 2,8 gezakt eigenlijk niet zo slecht presteerde als zou kunnen blijken, want het keerde bruto € 2,58 uit.

Aan deze portefeuille hoef ik voorlopig zeker niets te veranderen, behalve dan binnenkort weer een aankoop. Maar wie dat zal worden, weet ik echt nog niet. Pfizer misschien.

Bedankt voor het lezen.