Update: Alfa en Mature portefeuille

Na mijn post van vorige week is het altijd een beetje lullig dat het bedrijf dat je het meest bekritiseerde, het in de week die er op volgt het enorm goed doet. Inderdaad, IBA deed het uitstekend, want ze kwamen met het nieuws over een mooi contract in de VS. Nu ja, dat kan gebeuren, en voor mij is dat weer even het positieve nieuws dat ze brengen en nadien volgen de mindere cijfers en de uitleg dat dat, dat en dat er toe bijgedragen hebben dat het toch niet weer je dat was. Maar de beleggers gaven mij in de afgelopen week dus ongelijk.



 

Over de NBB ben ik enorm content. Sinds ik het weer in de portefeuille heb genomen is het al mooi in koers gestegen en normaal gezien zal het dividend minstens even hoog blijven als dit jaar, dus dat is enkel positief. Total daarentegen ging weer licht naar beneden en komt zo weer verder te staan van de mogelijke verkoop. UCB sluipt wel weer dichter, maar heeft toch nog ongeveer € 2 te gaan.

Geen echte uitschieters deze week. De Alfa en Mature portefeuille stegen in de afgelopen week dan ook licht met 0,55% en 0,4%. Enkel Nyrstar stelde teleur. Ze gaven immers aan dat hun geldbeugel dicht blijft wat betreft hun aanleverende mijn. De cijfers bekijkende van die mijn, zijn die aan de betere hand, maar spelen de eerste 2 kwartalen en de bijhorende verliezen hun blijkbaar toch nog parten. Het derde kwartaal was beter, maar blijkbaar denken ze toch nog geld nodig te hebben en Nyrstar wil dit dus niet op de tafel leggen.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Dalers waren er deze week niet echt. Alléz, er was de verdere koersval van Nyrstar en dan de lichte stijging terug door hun strategische update. Ik denk dat ze bij Nyrstar ook zo iets hadden van: "ze zijn het precies vergeten, we zullen het nog eens vernoemen om hun geheugen op te frissen". Geen slecht gedacht/idee.

Alfa en Mature gingen dan ook mooi vooruit (+1,2% en +0,8% respectievelijk). Deceuninck is nu al 2 weken op een rij de kampioen en dit is mooi voor de trouwe langetermijnbeleggers. Die hebben het de afgelopen jaren wel redelijk moeilijk gehad met Deceuninck in hun portefeuille, vooral omdat ze wisten dat het niet zo slecht was als de resultaten deden vermoeden. Hun strategie is goed en vroeg of laat loont dat. Bij Deceuninck was het wachten, wachten en nu eindelijk is er de erkenning (omdat cijfers nu eenmaal voor zich spreken, strategieën niet).

Bij Smartphoto, een van mijn turn-around kandidaten, blijven die resultaten nog steeds uit en moest de intrinsieke waarde van Smartphoto niet veel hoger liggen dan de huidige koers, dan zou ik het niet houden. De strategie, waar blijft de strategie!!! Agfa-Gevaert is op de goede weg, net als mijn derde turn-around kandidaat Deceuninck. Als je 2/3 scoort, dan is dat niet slecht, maar 3/3 is altijd waar je naar streeft. BTW, Nyrstar is geen echte turn-around kandidaat voor mij, alhoewel je er bij het huidige verlies wel zo zou over beginnen te denken. Nyrstar, Ageas en Bekaert waren gewoon enorm ondergewaardeerd op de moment van aankoop, die bedrijven deden het minder, niet slecht. Deceuninck, Agfa-Gevaert en Smartphoto deden het slecht, maakten wel verlies en niet door herstructureringen of zo, maar door fouten in het bestuur die door gedecideerde beslissingen.herstructureringen teruggedraaid moesten worden. Tessenderlo herstructureerd wel, maar die doen dat al 20 jaar. IBA is wereldleider en maakt toch steeds door allerlei redenen verlies. Daarom moest het ook uit de portefeuille, want in tegenstelling tot Tessenderlo krijg je geen dividend zoals het zou horen. Bij IBA heb ik nog steeds de indruk dat de bestuurders veel geld willen verdienen, maar zo weinig mogelijk belastingen willen betalen, hierbij vergetende dat, alhoewel dit het doel is van elk Belgisch bedrijf, ze beursgenoteerd zijn en dat hun overige aandeelhouders ook wel iets terug willen van hun investering. Al is het maar een miniem dividend, of toch een kleine koersstijging. Je kan niet ongestraft uw aandeel de dieperik in blijven praten bij elke jaarvergadering. Af en toe eens een positief signaal de wereld insturen geeft af en toe soelaas en IBA deed dit naar mijn gevoel te weinig en Tessenderlo net genoeg en hun dividend is ook een grote hulp.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Resultatenperiode, altijd een leuke periode. Ook al komen sommige van uw bedrijven met slecht nieuws er zijn er ook altijd die u in uw portefeuille zou willen met "negatief" nieuws. Die kan u dan eventueel oppikken aan een lager dan verwachtte koers. Ik zette negatief tussen " ", omdat ik nooit direct de uitleg van de kranten/websites volg. Ik lees het verslag en vel dan zelf mijn oordeel. Is het oordeel van een andere persoon anders, dan is dat zo en dan kan ik er eventueel garen uit spinnen.

 





Smartphoto deed het vrijdag met een verlies van 11% slecht en de resultaten aren ook niet goed. Toch hou ik het nog in portefeuille, want het blijft ondanks de aanhoudende negatieve resultaten, meer waard dan dat het momenteel op de beurs gewaardeerd staat. Nyrstar is zo'n aandeel waar ik de resultaten anders van interpreteer dan vele anderen. Dit omdat ik meer een langere termijnbelegger ben dan die anderen. Een gevangen zwaluw is niet zo veel waard als de 10 nog vrijvliegende zwaluwen (ok, ik weet het is een zwaluw maakt de lente nog niet, maar kan niet meteen op een goed gezegde komen). Soms staart men zich echt dood op een feit en vergeet men daarbij al de andere feiten.

Bekaert en Deceuninck daarentegen deden het uitstekend. De 2 best presterende bedrijven in het buitenland (eigenlijk mogen we hierbij Van de Velde niet vergeten, maar ja, dat is ook zo'n valse trage die ik liever had zien zakken naar € 34 dan zien stijgen naar € 36. CMB kreeg het net als Belgacom ook goed te verduren in de afgelopen week (en Belgacom enkel omdat ze hun dividend niet bekend willen maken, want hun derde kwartaal was nog nooit zo goed). De 2 winnaars van de week konden in beide portefeuilles het verlies van de 4 verliezers niet counteren en daardoor verloor de Alfa portefeuille zo'n 1% (€ 144) en de Mature deed het eigenlijk nog redelijk goed met een beperkt verlies van 0,1% (€ 40).

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Ja, het kan altijd nog wat beter. Alhoewel je als belegger niet mag klagen als uw portefeuille met 1,75% (Mature) of 2,8% (Alfa) stijgt op een week tijd. Belgacom en UCB gaan verder op hun elan. Het in diskrediet brengen van Bellens kan Belgacom duidelijk niets schelen (eigenlijk ook maar normaal). Ookal heeft hij technisch gelijk dat er nog geen sprake kan zijn van bevoordeling van Immobel bij verkoop van het gebouw, zolang het nog niet verkocht is. Probleem is waarschijnlijk dat enkele andere politiekers, die hun mannetjes in andere vastgoedprojecten zitten, door die mannetjes werden opgehitst, dat het toch niet kan zijn dat zij NIET werden bevoordeeld (waarmee ik dus niet zeg dat Immobel wel bevoordeeld werd). 



 

Total is het ook weer goed aan het doen. Al enkele maanden is het langzaam naar omhoog aan het kruipen en nu stat het boven de € 46. Wel nu € 47 was mijn vooropgestelde koersdoel voor Total, dus dat wordt dan ook ons verkooporderlimiet.

Eindelijk komt GBL ook weer zijn neus boven het niveau van € 65 steken, maar GIMV blijft maar rond de € 37 spartelen. Gelukkig zijn beiden nog steeds mooie dividendwaarden.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Belgacom deed het in de afgelopen week uitstekend gedaan. Dit dankzij een positief (koop)advies van Citi voor Belgacom. Belgacom maakt zo direct een sprong naar het koersniveau dat realistischer is voor Belgacom (alhoewel we niet mogen vergeten dat de intrinsieke waarde van Belgacom eigenlijk veel lager ligt, zo rond de €7). Dit omdat ze steeds een mooi dividend uitbetalen en met de regering (als Didier Reinders er tenminste blijft achter zitten om af te bouwen nar 40%) heeft Belgacom een stevige basis om te weerstaan aan mogelijke overnamekandidaten die daarna minder dividend zouden willen uitkeren (cfr. Telenet).

UCB en spijtig genoeg ook Van de Velde pikten de draad van de stijging weer op. UCB na een week van winstnemingen en Van de Velde na bijna 2 maanden stilstand (lees lichte dalingen week na week). Spijtig genoeg zit Van de Velde zo weer veel verder af van ons orderlimiet.

Nyrstar deed het door een negatief vooruitzicht voor een van hun mijnen enorm slecht. Totaal ten onrechte, gezien al het andere positieve dat bij Nyrstar aan de gang is, maar de professionelen op de beurs zijn en blijven momentbeleggers, die hun computers laten doen in 99,9% van de gevallen. Dus als er een negatief element komt op papier, dan telt dat en al de positieve punten die je als belegger hoort te weten, worden dan gewoon genegeerd, want daarvoor moet je nog weten wat er een jaar geleden is gezegd op de aandeelhoudersvergadering. De meesten onthouden maar 1 à 2 dagen en dat is voor hen geen probleem, want dan zijn hun computers al terug uitgestapt. Voor ons zou dit weer een goed instapmoment zijn, ware het niet dat ik al eerder heb gezegd dat onze positie in Nyrstar al redelijk groot is en dat alhoewel Nyrstar nu een koopje is, moet het niveau aan dividendwaarden omhoog en Nyrstar hoort daar momenteel niet echt bij. Koersstijgingspotentieel heeft het genoeg, maar je mag uw hoofdregels nooit breken.
Kortom, Alfa + 1,1% (+€ 154) en Mature + 0,7% (+€ 145). Een goeie week die op vrijdag wel veel winst zag verwateren. Hopelijk werkt dit de komende week niet door, maar ik vrees er voor.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Op en neer, heen en weer dat is hoe de wereld draait. Merlijn de tovenaar wist het al en op de beurs is het dus niet anders. De Alfa portefeuille ging er met 1,1% op vooruit en maakte zo het verlies van de afgelopen 2 weken goed.

De Mature portefeuille ging er dan weer met 0,6% op vooruit en maakte zo het verlies van de week er voor goed. Nyrstar was de sterkste daler is de afgelopen week. Waarom??? UCB ging ook iets lager, maar dat was na de grote stijging van de vorige week wel te verwachten.

Ageas en Montea waren dan weer de positieve uitschieters. Ageas zocht weer zijn weg naar de koers van 2 weken geleden, maar Montea ging eindelijk nog eens boven de € 31 en dat was al een geruime tijd geleden. Montea is zeker een blijver.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa en Mature portefeuille

Dankzij Berlusconi ging het gisteren geheel bergaf op de beurzen (vandaag laat zijn partij hem vallen en zoeken de beurzen weer hogere regionen op). Nu gaan er geen cijfers meer komen van de ministeries van USA, dus gaan de beurzen in Amerika zot gaan doen en zullen onze Europese beurzen er ook van hebben. Vandaagging het gelukkig terug de goeie kant uit.



 

De Alfa ging er € 100 op achteruit (-0,75%) en de Mature met € 267 (-0,70%).  UCB heeft dankzij de uitbreiding van toepassingsmogelijkheden voor Cimzia een mooie reeks koersstijgingen neergezet. Misschien zet die zich nog even door, maar ik denk dat het beste er van af is. Op de beurs overreageren ze altijd. Gisteren met afzetting Berlusconi alles naar beneden, alhoewel toen al duidelijk was dat er veel parlementsleden van zijn partij eigenlijk niet akkoord waren met zijn beslissing. Toch hebben beleggers geen geduld, en dat terwijl dat de meeste goeroe's die steenrijk geworden zijn met de beurs eigenlijk steevaste lange termijn beleggers zijn. Ik denk dat die hun succes vooral te wijten is aan het feit dat ze de meerderheid van de openstaande aandelen in handen hebben en daarbij nog heel veel volgers die trouw doen wat ze zeggen. Als zij niet bewegen is de kans op grote koersschommelingen veel kleiner, want er is minder kans op paniek. 

Gisteren kon ik niet posten, want ik moest op mijn vorig werk mijn pc afgeven en ik heb vandaag pas mijn nieuwe pc in gebruik genomen. Ik had daar dit weekend nog niet bij stil gestaan.

Bedankt voor het geduld en voor het lezen.