Update: Mature portefeuille

Deze portefeuille moest toch licht naar omlaag door Total, IBA en Umicore. Onze nieuwkomer TomTom daarentegen doet het zeer goed. We hebben al 17% winst op deze positie, dus daar kunnen we alleen tevreden over zijn. Voor deze portefeuille is het nu nog zo'n 3 maand wachten op de volgende coupon, dus als we andere aandelen zien die interessant zijn, dan zal een ander aandeel plaats moeten ruimen. Het zal dus belangrijk zijn om onze eigen bedrijven constant op te volgen naar hun prestaties. In onze portefeuille zitten 2 aandelen die serieus schommelen en deze zijn Umicore en Total (Tessenderlo schommelt de laatste paar weken niet sterk genoeg meer). Beiden zal ik nu extra in de gaten houden en bij een winst die mij aanstaat de deur uit zwieren. Ik weet ook dat we enkele bedrijven hebben die het minder doen, maar Belgacom geeft telkens een mooi dividend en maakt winst. IBA en Pfizer zijn dan weer 2 sterk ondergewaardeerde aandelen, die volgens mij veel hoger kunnen. IBA zou zeker rond de € 15 mogen staan en Pfizer nog hoger rond de € 19-20, maar beleggers hebben het blijkbaar niet voor deze 2 goede aandelen. UCB is ook zo'n aandeel. Het verlies op dit aandeel valt nog mee, maar wie nu UCB koopt kan niet gefopt zijn. Dus UCB is ook een degelijk aandeel dat de portefeuille niet mag verlaten voor er een mooie winst op de tabellen staat.

Dat ik Umicore en Total dan wel weer zie vertrekken, wil niet zeggen dat ik niet in deze bedrijven geloof. Verre van zelfs, want Total heeft de grootste voorraden en Umicore is wereldleider in vele branches, waarvan spijtig genoeg ook in de katalysatoren voor auto's en laat nu net die sector in de problemen zitten. Umicore wordt dus nog iets te sterk gerelateerd aan de automobielsector en dat doet hen momenteel de das om. Zolang dit niet verandert zal ik Umicore in mijn achterhoofd houden om het te verkopen aan een degelijke prijs, niet de beste, maar een degelijke.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille + Belgacom topman

Deze week verging het onze Alfa portefeuille iets beter. Ablynx steeg weer licht (+ € 0,10), wat niet slecht is. Belgacom steeg dan weer met bijna € 0,50 op weekbasis. Dit ondanks het mindere nieuws van hun grote chef Didier Bellens. Onze heer Didier heeft het namelijk gepresteerd om (on)rechtstreeks te profiteren van de overname van Telindus een hele tijd geleden (eind 2005). Misschien is hij dan wel de eerste die effectief berispt zal worden met een fikse geldboete wegens "inside information trading". Wie anders kon namelijk meer weten wat Belgacom met Telindus van plan was dan de baas van Belgacom zelf? Nu het is niet zeker of het zo ver zal komen, maar als het zo ver komt, dan is hij al voorbereid. In de afgelopen periode (meerbepaald op 22 juni) kocht Didier namelijk zelf aandelen van Belgacom. Niet zo maar een paar duizend, maar 127.362 aandelen van Belgacom tegen € 18,93 buiten de beurs. Als je de koers van Belgacom momenteel ziet dan weet je al dat hij hier al veel winst op kan gemaakt hebben (€ 443.219,76) op een investering van € 2,4 miljoen is dit helemaal niet slecht. Maar zoals ik al zei: hij zal het kunnen gebruiken bij een mogelijkse veroordeling, want aangezien hij € 300.000 winst maakte met "zijn" aandelen Telindus, kan hij een boete krijgen van € 2,5 miljoen. Nu die 300.000 + 440.000 is al 740.000, zonder de opbrengsten op die 300.000 die hij misschien heeft gemaakt, dus dan komt hij al een heel eind.

Bovenop de 50.000 stuks die Bellens onder eigen naam kocht kan er zelfs nog meer bijkomen. De vermogensbeeheerder van Didier Bellens, Bank Dewaay, heeft namelijk ook 14.000 stuks Telindus gekocht rond dezelfde periode. Bank Dewaay zal wel zeggen dat ze die aandelen zelf gekocht hebben als deel van hun opdracht om het geld van Didier goed te beheren en dus niet in opdracht van mijnheer Bellens zelf (+ nog eens 6 x 14.000 € winst extra voor de heer Didier). De CBFA moet dan wel nagaan of ze dit ook voor andere klanten met hetzelfde profiel als mijnheer Bellens hebben gedaan. Dus de boete zal dan nog wat kunnen oplopen. Al die cijfers zijn wel groot, maar de minimum boete die mogelijk is, is dit niet en bedraagt slechts € 2.500!

Bedankt voor het lezen.

Opinie: TiGenix in de hemel en UCB nog steeds op aarde

Goed nieuws kwam er vandaag uit de Biotech sector en de Farm sector. TiGenix heeft de toelating voor ChondroCelect binnen!!! UCB heeft dan weer de toelating voor Cimzia binnen. Niets dan goed dus, maar wat zien we: de beleggers jagen TiGenix bijna 30% hoger, terwijl UCB een miezerige 1,2% stijgt. Nu is dit niet veel nieuws onder de zon. UCB is een aandeel dat bij positief nieuws zelden meer dan 5% stijgt en bij slecht nieuws soms wel een dreun krijgt, maar dan langzaam herstelt (alhoewel de herstelperiode de laatste 2 jaar nog op zich laat wachten: waar is namelijk de tijd dat het gemakkelijk boven € 30 stond???).

TiGenix is dan weer een ander verhaal, dat dan weer duidelijk illustreert wat de dagelijkse teneur is geworden op de beurs. Er is nieuws aangekondigd door een bedrijf, in dit geval TiGenix, dat er in de loop van de week een bericht zal komen. Het nieuws is niet gekend, maar men begint te speculeren. Men denkt: het blijft uit, het zal niet goed zijn (vooral in een negatief beursklimaat zie je dat bij geruchten aandelen vooral dalen, terwijl bij een positief beursklimaat aandelen meestal positief anticiperen). DUS het aandeel neemt een duik (bij - beursklimaat) of een stijle klim (bij een + beursklimaat) en bij het eigenlijke nieuws gebeurt dan:
- ofwel niets: want het nieuws was inderdaad slecht of zo goed als verwacht
- ofwel een daling: want het nieuws was slechter of niet zo goed als verwacht
- ofwel een stijging: want het nieuws was beter dan wat men verwachte

Wat je dan meestal ziet is dat als een aandeel na de duik terug stijgt bij toch goed nieuws de koers eigenlijk gelijk of licht hoger komt te liggen dan aan de koers voor de geruchten. Of dat het aandeel na de stijging terug daalt bij slecht nieuws naar de koers voor de stijging of iets lager. Als het nieuws is als verwacht komt er dus slechts een minieme reactie, want de reactie was al achter de rug. Wij, als geruchtenloze beleggers, lopen dus achter de feiten aan.

In het geval van TiGenix: TiGenix stond vorige week € 4,6 tot 4,8. Door de twijfel bij de beleggers over goedkeuring zakte de koers naar € 3,95. Het nieuws dat dan toch goed blijkt te zijn zorgt er nu voor dat de koers uitkomt rond € 5. Dus eigenlijk maar € 0,2 hoger dan vorige week. Sommige stijgingen lijken dus spectaculair, maar zijn het eigenlijk niet voor beleggers die het aandeel al wat langer hadden dan enkele dagen/uren. Wat ik nog frapanter vind is het feit dat er toch nog mensen aan die lage koersen hebben verkocht. TiGenix had namelijk aangekondigd een kapitaalverhoging door te voeren tegen minimum € 5. Dan verkoop je uw aandelen toch niet aan koersen onder € 4,5 (als je ze dan toch per se kwijt wilt zijn).

Bedankt voor het lezen.

Serie Biotech: Advies KBC

Hieronder de link van een artikel dat jullie zeker moeten lezen. Ik zou het hier gewoon integraal willen overnemen, maar de TIJD heeft het schitterend geschreven. Hopelijk blijft het beschikbaar staan:

http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_chemie_farma/-Ablynx_-_Thrombogenics_top_picks-.8200778-429.art

Zeker lezen.

Opinie: 3 keer goed is slecht

Gisteren hadden we dus heel wat te verwachten. Alles viel mee (OESO, huizen en goederen), maar het rentebesluit van de FED strooide blijkbaar weer roet in het eten. Ik snap niet waarom: FED-rente staat historisch laag (0-0,25%) en die is niet gewijzigd: KUN JE DEZE NOG VERLAGEN DAN??? Verder heeft de FED beslist om niet verder in te grijpen om de langetermijnrente naar beneden te brengen. Gezien het serieuze tekort dan de regering Obama al heeft is dit ook meer dan normaal. Ik denk zelfs eerder dat het positief is dat ze niet meer geld pompen in het bodemloze vat, gewoon omdat mensen op de beurs willen dat de beurs stijgt en zo geld in hun zakken kunnen steken. Die langetermijnrente is een kleine struikelblok, een mug waarvan ze een olifant maken als het ware. In mijn opinie vind ik dat de FED eindelijk doet wat het moet doen, maar ja, ik ben een kleine garnaal in de grote oceaan.

De cijfers voor de verkoop van nieuwe huizen en de bestelling van goederen heb ik wel nog niet gevonden. Ik heb enkel gelezen dat deze meevielen. Ik ben dus verder op zoek naar deze cijfers.

Bedankt voor het lezen

Opinie: begin van herstel echt ingezet

De stijging van de beurs de zo’n 2 weken geleden eindigde, omdat men dacht dat ze wel wat te hevig was, kan misschien terug hernemen. De Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) is immers voor het eerst in twee jaar iets optimistischer geworden over de economie. De OESO ziet volgend jaar een bescheiden groei voor de economie van zijn dertig leden, waar eerder nog een quasi nulgroei werd verwacht. De instelling wil wel dat de ECB haar belangrijkste rentetarief verder verlaagt.

Gisteren kwamen we nog te weten dat het aantal verkochte huizen in de VS weer gestegen was, maar wel iets minder dan voorzien. Dit geeft volgens mij wel aan dat er een herstel is, maar dat de stijging de afgelopen 2 maand op de beurs inderdaad wel wat overdreven was en de terugval van de afgelopen weken dus wel rechtvaardigd. Later vandaag kunnen nog Amerikaanse macrocijfers spelen: om 14.30 uur worden de bestellingen van duurzame goederen bekendgemaakt en om 16 uur de verkoop van nieuwe huizen. Om 20.15 uur ten slotte volgt de hoofdschotel met het rentebesluit van de Fed.

De Japanse export kwam in mei 40,9 procent lager uit dan een jaar eerder, wat slechter was dan de daling van 39,1 procent die de markten hadden verwacht. Het was bovendien de achtste daling op rij. Het cijfer wakkerde de vrees aan dat het economisch herstel maar heel traag zal verlopen. Maar wat hebben we eigenlijk het liefst: een kortstondig hevig herstel of een langdurend langzaamaan stijgende economie en bijgevolg ook een traag stijgende beursgrafiek??? Juist ja: het laatste, hopelijk is het langzame herstel nu definitief ingezet (alhoewel de beurzen weer als zot aan het stijgen zijn).

Bedankt voor het lezen.

Update: Mature portefeuille

Dat de ene week de andere niet is, hebben we nu wel ondervonden op de beurs. Onze Mature portefeuille heeft dit zeker mogen ondervinden met een terugval van 3,8%! Nu, we hebben nog steeds een buffer met een voorlopige winst van € 1500, maar het kan snel gaan op de beurs. Dus ik hoop dat de aankoop van TomTom een mooie meerwaarde is voor deze portefeuille. Net als Ablynx is dit aandeel licht gestegen in de loop van de week. Ik had gezegd dat ik het zou aankopen als het onder de € 7 noteerde en maandag bij opening stond het € 6,99. Het heeft nog lager gestaan, maar daar doe ik niet aan mee. De eerste koers die ik zie onder de € 7 wordt het. Had het € 6,7 geweest, des te beter voor mij, maar was het niet onder € 7 gegaan, dan had ik het niet. Stond het nu terug € 5, dan had ik het nog opgenomen aan € 6,99. Het is misschien op papier, maar je mag fouten niet onder stoelen of banken steken. Je moet er van leren.

Door welke aandelen komt deze serieuze terugval nu eigenlijk? Ten eerste door Umicore dat € 2,36 lager noteert dan vorige week. Dan is er natuurlijk Van de Velde dat € 2 lager noteert en ten laatste zijn er Tessenderlo en Total die met € 1,50 terugvielen. Echte aanwijzingen buiten de psychologie van de beleggers zijn er hier niet echt voor. De grondstofaandelen zoals Umicore en Nyrstar zijn momenteel meer een speelbal voor speculanten door rapporten over de macro-economie. Nyrstar maakte donderdag en vrijdag heel wat van zijn verlies goed, maar bij Umicore was het herstel iets minder om terug in de buurt te komen van de koers van vorige week (€ 18,25).

Spector noteert dan weer rond de € 0,80. Bij de participatiemeldingen van de CBFA heb ik nog niets gezien over eventuele aankopen/verkopen vanuit Spector zelf, maar de koersstijging van vorige week donderdag en vrijdag enkel wijten aan speculatie gaat er bij mij niet echt in. Bij IBA ligt dit anders. Een zeker Plompen Rob oefent geregeld opties uit en aarzelt niet om zijn aandelen dan direct op de beurs te verkopen. Je zou voor minder: hij maakt er rond de 90% winst op.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille + Serie Biotech: TiGenix

Het verging deze portefeuille weerom niet zo goed in de afgelopen slechte beursweek. Ze zakte namelijk weer met 0,5% (nu het kan niet elke week Pasen zijn natuurlijk, maar toch). Weerom is het verlies vooral te wijten aan de terugval van GBL. GBL verloor al meer dan € 5 sinds zijn topkoers voor onze portefeuille (€ 56,88).

Onze nieuwkomer Ablynx doet het dan weer schitterend. Het is licht gestegen en dat is wat ik graag zie voor deze portefeuille. Over een andere Biotecher kan ik hier ook wat spreken, namelijk TiGenix. Dit bedrijf kondigde een kapitaalronde aan op de beurs door verkoop van aandelen tegen minimum € 5. Dat is juist, aan een hogere koers dan dat het het afgelopen jaar genoteerd heeft. Als dat geen statement is van het managment, dan weet ik het niet. Pas op ik heb hier niet gezegd dat het een goed of slecht statement is. Maar dat ze hun aandelen niet goedkoop naar de beurs brengen (welk bedrijf doet dit eigenlijk wel?) kan vele zaken betekenen. Een van die zaken is overduidelijk dat ze geld nodig hebben. Het is een Biotech bedrijf voor iets natuurlijk.

In het vorig bericht waarin ik TiGenix heb voorgesteld bleek al dat ik het productenarsenaal van TiGenix wat aan de magere kant vind. Eigenlijk was ik op het einde nog iets belangrijk vergeten te vermelden over het gebruik van stamcellen in plaats van al gedifferentieerde cellen. Het is namelijk wel degelijk zo dat stamcellen gemakkelijker te kweken zijn, maar dan heb je wel het probleem dat je perfect moet weten hoe je die cellen moet triggeren om ze te laten differentiëren naar de celsoort die ze moeten worden. Dus eigenlijk vindt ik het een beetje spijtig dat ze wat teleurgesteld zijn over het niet mogen gebruiken van stamcellen in België en daarom een faciliteit openen in Nederland. Hun techniek werkt zonder ook, het is iets moeilijker voor het opgroeien, maar ze wijzen niet op moeilijkheid van differentiatie achteraf. Ik zou daarom een oproep willen plaatsen naar het managment van TiGenix om ons als investeerder/belegger te laten weten of ze deze differentiatiestap al onder de knie hebben bovenop het feit dat stamcellen goed groeien in hun groeimedia. Dat stamcellen goed groeien dat weten we ondertussen al meer dan 20 jaar.

Ik hoop dat ze binnenkort die toelating voor ChondroCelect op zak hebben.

Bedankt voor het lezen.

What a difference a week makes

Vorige week, tot donderdag, was alles koek en ei op de beurs. De koersen stegen en iedereen was blij. Maar plots herinnerden enkelen zich dat deze vrijdag optiedag was en schoten weer in actie. We zien nu al 4 dagen na elkaar een mooie daling van de markt. Elke dag met enkele procenten achteruit en dat mooi egaal verdeeld over het bedrijvenlandschap dat de beurs toch is.

Winstnemingen worden deze week nog versterkt door het vervallen van vele opties overmorgen. Velen kijken deze week naar de nieuwsberichten en zeggen: het gaat niet goed, maar het gaat al jaren niet goed en het gaat al jaren niet slecht. Die berichten wisselen elkaar sterk af, of het nu in een stijgende of in een dalende markt is. Het ondernemersvertrouwen in de VS is niet goed die van de Duitsers wel. De economie vertraagt in Europa, zal versnellen in de VS en de grondstoffenbehoefte in China is weer aan het toenemen alhoewel alle grondstofaandelen nu enorm zakken. Vooral aan dit laatste zie je dat mensen momenteel meer schrik hebben om winst te verliezen dan dat ze schrik hebben voor een slechte economie. Winstnemingen alom, maar niet bij mij. Volgende week zal het wel weer beteren. Ik onthou enkel de berichten: China wil weer grondstoffen (reserves van de bedrijven zijn praktisch op) en dat het in de VS aan het beteren is met de economie volgens IMF (alhoewel werkloosheid stijgt hebben ze denk ik wel gelijk, want het aantal nieuwbouwen is serieus gestegen en de bouw is net als oorlog een grote motor achter een economie). Wij in Europa kijken nooit naar wat Europa zelf doet, wij hinken altijd New York achterna, dus dat Europa zelf het iets minder doet is niet zo belangrijk (ons inwonersaantal zal slinken dus economie kan niet achterblijven (als dat nu eens niet iets is om over na te denken)). Alhoewel op het gebied van voedselveiligheid staan we in Europa ver voor Amerika, maar hier gaat het over de beurs.

Bedankt voor het lezen.

TomTom aangekocht

Door de extreme overdrijving (eigenlijk beetje winstnemingen met wat paniek erbij, die nog wat kan aanhouden) van vandaag zakte Tomtom bij opening reeds onder de € 7. Het opende op € 6,99 en dat is dan ook de koers waartegen ik TomTom heb gekocht. Hierbij zal ik het resterende kapitaal in de Mature portefeuille optimaal benutten om een gepast aantal aandelen te kopen van TomTom. De update volgt dit weekend.

Bedankt voor het lezen.

Update: Mature portefeuille

Ook hier heel wat veranderingen + een pracht van een prestatie met weerom een stijging met zo'n 2,5% (€ 600). Hier vloog 4Enegry dus ook de deur uit en ruilde plaats voor 275 aandelen Ablynx. In het begin van deze week was ik blij dat 4Energy rond de € 5 bleef hangen, zodat ik het kon verkopen, maar naarmate de dag vorderde werd ik wel iets minder goedgezind. Econocom was namelijk aan het stijgen en redelijk fors. Een reden was niet direct voor handen, tot ik de dader ergens las: De Belegger had in zijn nummer Econocom zeer sterk aangeprezen en voila een weekend hard speurwerk door de neus geboord. Dat is dus het verschil tussen mijn blog en De Belegger. Econocom staat nu € 6,66 en dat is volgens mij iets te hoog om er in te stappen met deze portefeuille, dus voor de € 1247,6 ben ik nog steeds op zoek naar een degelijk aandeel voor de lange termijn. CMB, alhoewel dit aandeel al goed gestegen is, VPK, DSM en TomTom zijn kanshebbers. Sterker nog TomTom is mijn favoriet. TomTom steeg sterk na bekendmaking van de iPhone-deal (vrijdag +21%!), maar is zeker een degelijk aandeel voor de lange termijnbeleggers zoals wij en dat we die stijging gemist hebben dat kan nu eenmaal gebeuren, net als de stijging van Econocom door het advies van De Belegger. Als TomTom terug onder de € 7 komt volgende week, dan koop ik het.

Tessenderlo en Pfizer brachten ons ondertussen nog een mooi cadeau. Het is te zeggen: vooral Tessenderlo deed dit met het mooie bedrag van € 158,66. Dit is net waarom we dit aandeel hebben gekocht. Een mooie instroom van cash. Alleen spijtig dat het aandeel, alhoewel het bedrijf zeer degelijk geleid wordt, steeds verder afglijdt en dit al gedurende 10 jaar! Hopelijk nadert de kentering. Pfizer heeft zijn kwartaaldividend met de helft verminderd van $ 0,32 naar $ 0,16 en dat is een beetje een tegenvaller.

Bedankt voor het lezen.

Update: Alfa portefeuille

Onze Alfa portefeuille is deze week weer licht gezakt met zo'n 1,3%. Dit komt echter vooral door de extra kosten die we gemaakt hebben met al de veranderingen die we doorgevoerd hebben. Het komt misschien onverwacht, maar na de verkoop van 4Energy Invest maandag, hadden we weer heel wat cash over. Hierdoor ben ik overgegaan tot actie en ben ik op zoek gegaan naar een geschikt aandeel om 4Energy Invest op te volgen. Gezien 4Energy Invest eerder een small cap is ben ik weer op zoek gegaan naar een small cap en voila: ABLYNX vervoegt de rangen van onze portefeuille. Niet enkel van deze portefeuille, maar ook van de Mature portefeuille waarover morgen meer.

Het is al een hele tijd geleden dat ik de Bio-tech sector nog eens besproken heb op mijn "vaste" BioTech woensdag. Maar veel is er ondertussen niet veranderd over mijn mening over welk bio-tech bedrijf op de Brusselse beurs nu het beste is. Ablynx heeft volgens mij de beste techniek en de beste diversificatie in zijn portefeuille/pijplijn (eigen onderzoek en onderzoek voor derden met mijlpaalbetalingen). Puur op toekomstige verdiensten zou Galapagos het moeten zijn, maar zoals al eerder gezegd, die hebben niet genoeg in de pijplijn zitten voor hunzelf (nog niet, want het is aan het toenemen). Het is weerom niet de bedoeling op op korte termijn uit Ablynx te stappen, net zoals het niet de bedoeling was om zo snel uit 4Energy Invest te stappen, maar als een aandeel naar mijn mening te snel is gestegen, dan verkoop ik het liever op een voorlopig hoogtepunt. Eventuele verdere koersstijgingen zijn dan met veel plezier voor de aankoper van mijn aandelen. (OK hier is het wel virtueel, maar in het echte leven zijn ze ook de deur uit ;-) ).

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Stijging Spector

Gisteren ging Spector van € 0,73 naar 0,89 en zelfs even naar € 1,03. Speculatie zeggen de meeste, maar er wordt al enkele maanden op Spector gespeculeerd. Het gaat dan steeds om enkele centen, die door de omvang van de orders toch enkele euro's opbrengen. Of het nu echt om een grote speler gaat of om inside acties zullen we volgende week normaal wel te zien krijgen op de site van de CBFA (zie link op deze site: ParticipatieBedrijfleiders).

Nu vandaag stijgt Spector weer lustig door naar € 0,95-96. De resultaten van Spector waren niet slecht, maar ook niet overweldigend. Het nieuws dat ze hun Hongaarsre dochter (Föfoto) hebben verkocht voor een sympbolische euro is ook al enkele dagen oud, dus daar kan het ook niet aan liggen. Ik kijk uit naar andere verklaringen buiten die dat het speculatie is (als traders iets niet weten tegenwoordig, dan is het steeds te wijten aan speculatie ;-) ). Option en Keyware Technologies zijn de afgelopen tijd ook sterk gestegen zonder enige reden. Enkel Metris had een reden om zo te stijgen en dat kwam dan door een overname tegen een eigenlijk wel lage koers, maar meerderheid aandeelhouders heeft er blijkbaar niets op tegen en is blij met wat ze krijgen.

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Fortis zijn Bad Bank

De Bad bank van Fortis, of ironisch genoeg Royal Park Investments zoals ik al eerder eens opmerkte in deze blog, KAN volgens de tijd geen bijkomende kredieten kopen (http://www.tijd.be/nieuws/ondernemingen_financien/Bad_bank_van_Fortis_kan_geen_kredieten_bijkopen_.8194949-433.art). Dit zeer goed artikeltje heeft weer een typische misleidende titel van de tijd. Het is immers zo dat deze bad bank dat NIET MAG doen. Ze kan het wel, maar doet het dus best niet.

Interessant vind ik het woord "hefboomfonds" in het antwoord van de ceo. Hefboomfonds komt van het Engelse Hedge Fund (Hedge van to hedge = beschermen). Dat heeft helemaal niets met een hefboom te maken, behalve dan dat enkele zogenaamde fondsen wel met weinig eigen vermogen enorm veel schulden aangaan waarmee ze dan iets duur kopen (hetgene ze als onderpand geven voor die leningen). Meestal kopen ze dan iets voor een appel en een ei dat 2 appels en een ei waard zijn. In dat opzicht kan je Royal Park Investments dus inderdaad bekijken als een soort van hefboomfonds (1,7 miljard eigen vermogen t.o.v. 10 miljard schulden, met "rommelkredieten" als onderpand voor de schulden).

In mijn opiniestuk over de opinie van Prof. de Grauwe zei ik eerder € 15 miljard aan rommel (maar dat is mijn eigen opinie opgemaakt uit de cijfers die in 2006 en 2007 werden gegeven door Fortis EN ABN-amro). Volgens BNP Paribas was het dus 20,5 miljard van de 40 mogelijke miljarden, die ze niet zelf wilden beheren. Fortis holding kan dan met de luttele bijdrage van € 760 miljoen hopelijk wat meerwaarde verwachten. Want zoals ik eerder al gezegd heb: het is niet zeker wat de portefeuille van 20,5 miljard waard zal zijn op de vervaldag, enkel van de betaalde 11,7 miljard zijn we zeker.

Bedankt voor het lezen.

Alfa en Mature: 4Energy verkocht tegen € 5

Het is zo ver, de koers is € 5 gebleven, dus 4Energy invest maakt in beide portefeuilles plaats voor cash waar we andere oorden mee kunnen verkennen. De verwerking vindt dit weekend plaats.

Update: Alfa en Mature portefeuille

De Mature portefeuille maakte een bescheiden winst van € 108. Veel valt er eigenlijk niet te zeggen, behalve het feit dat de portefeuille in zijn geheel licht hoger gaat op de eerste 3 aandelen na dan. Nyrstar staat nu op zo'n 190% winst en dit is niet onaardig, maar de grondstofprijzen doen het de laatste tijd goed, dus ik blijf hier zeker in geloven. Net als in Umicore dus, dat weer eens aan de € 17 zit.

De Alfa portefeuille maakt een kleine val door GBL. Waarschijnlijk is dit te wijten aan winstnemingen op dit aandeel, alhoewel dit helemaal niet nodig is, want GBL is volgens mij het sterkste aandeel van deze selectie. 4Energy Invest bengelt nu al een hele tijd rond de € 5, als het maandagavond (of de volgende avonden) rond deze prijs staat (4,90-5,10) dan gaat het uit de selectie tegen de slotkoers. Mijn eerder verkooporder zo'n 3 weken terug (cfr. dat geldig was voor een week met clausule dat indien het onder € 4,5 zou zakken dan verkocht ik het aan die prijs) werd niet uitgevoerd. Deze week kwam het even in de buurt van de € 4,5 met een kortstondige koers op € 4,55. Vele technische analysten zullen nu misschien zeggen: 'Maar 5 euro is de weerstand man, als het dit niveau doorbreekt, dan stijgt de koers door naar € 5,6'! Mijn antwoord daarop is: 'Als je denkt dat het € 5,6 waard zal zijn omdat uw computer dat zegt eens het de € 5 voorbij is, dan ben je slecht bezig, want dan had je het beter zoals ik op € 3,2 gekocht'. Het bekijken van koersgrafieken heeft zeker zijn nut, maar u hier volledig op betrouwen is beetje absurd. Andere beleggers die nu denken: 'Maar als u hier schrijft dat je het gaat verkopen rond € 5, dan blijft het zeker staan rond € 5'. Daarop zeg ik: kijk eens naar het aantal lezers dat ik gemiddeld bereik per dag in het huidige jaar. Dat is niet bijster veel, 17 of zo dacht ik, waarvan ik gemiddeld elke dag ook zeker 1 keer. Dat is ook mijn voordeel. Ik mag schrijven in mijn blog wat ik wil, want het is zeer onwaarschijnlijk dat mijn schrijfsels grote verschuivingen zullen teweegbrengen op de beurs, zelf al halen 4Energy invest en VPK Packaging maar kleine volumes op de beurs. Tenzij er natuurlijk een zeer rijke kwiet alles volgt wat ik hier doe ;-).

Bedankt voor het lezen.

Opinie: overname Metris

Metris, een spin-off bedrijf van de Universiteit van Leuven, heeft een overnamebod ontvangen van Nikon tegen € 5,5. Dat was een serieuze bonus ten opzichte van de koers eergisteren (maar liefst dubbel zo veel. Niet slecht dus zou je zo zeggen, maar het aandeel kwam (net als Mitiska waarover ik eerder sprak) tegen nog een veel hogere koers naar de beurs (€ 12). Ooit noteerde het zelfs € 16. Ik hoop dat die beleggers al lang het schip verlaten hebben.

Ik ben, ondanks een goede tip van een collega, spijtig genoeg niet van de gelukkigen. Mijn budget voor te investeren was namelijk helemaal op. Ondertussen niet meer, maar ik was die tip wat vergeten. Maar over een mogelijke winst moet je als belegger nooit te lang rouwen. Je moet kijken naar wat uw eigen investeringen hebben gedaan en ik moet zeggen dat de afgelopen 4 maand al ronduit schitterend waren. Zo knabbel ik beetje bij beetje weer recht na die uppercut die Fortis mij verkocht. Inderdaad ook door toedoen van Fortis zelf, want het staat nu toch al mooi boven de € 2,5 (wel nog steeds :-(, maar ja voorlopig is dit toch al beter dan niets ).

Morgen is ook de nationale beleggerscompetitie gedaan, dus binnenkort krijgen jullie mijn portefeuille in volle glorie te zien (als het lukt om ze deftig afgebeeld te krijgen op deze blog toch).

Bedankt voor het lezen.

Opinie: Topman Nyrstar koopt ongemerkt 350000 aandelen

Je moet het hem nageven, hij is geen idioot. Roland Junck wil ik zeggen. Begin maart is hij er mee begonnen en pas nu komt het aan het licht (hij verving Paul Fowler als het hoofd van Nyrstar in februari). Begin mei kocht hij tegen gemiddeld € 5,3 100000 aandelen. Waarschijnlijk heeft hij eens gezondigd tegen de regels en meer dan € 5000 in een keer belegd, waardoor hij daarna binnen de 5 dagen melding moest maken van al zijn vorige transacties. Bij transacties onder de € 5000 zijn mensen gerelateerd aan een bedrijf namelijk niet direct verplicht om melding te doen aan de CBFA. Ik heb hiervoor al enkele malen op de kop van de CBFA gezeten (Fortis, KBC,…), maar hier denk ik niet dat ze er iets aan kunnen doen. Het staat nu eenmaal zo in de wet.

Maar zeg nu zelf, € 1,3 miljoen aan orders om 350000 aandelen Nyrstar te kopen, wat een huzaren stuk. Telkens aan orders kleiner dan € 5000, dat moet hem een serieuze noot aan kosten hebben gekost. Dus je moet het hem inderdaad nageven: Roland Junck is geen idioot. Misschien geen slechte zaak dat hij aan het hoofd staat van dit bedrijf dat nog steeds ruim onder zijn intredekoers noteert.

Bedankt voor het lezen.

Tip: Beleggen is niet voor de lange termijn!!!!

Inderdaad: beleggen is niet voor de lange termijn. Op 2 maart gaf ik al de tip: vergeet niet te verkopen en met deze tip wil ik daar nog eens op hameren. Vergis u niet, ik vind nog steeds dat je maar mag beleggen in een bedrijf als je er voor de lange termijn in gelooft, maar je mag nooit vergeten uw reeds verkregen aandelen te reëvalueren. Speculeren op korte termijngewin is ook niet mijn idee van beleggen.

Eigenlijk zou ik beleggen als volgt moeten omschrijven: beleggen is stukjes van bedrijven kopen waarvan je, via grondige analyse (Fundamentele of Technische), denkt dat ze u na een lange periode een mooi rendement zullen opleveren bij verkoop.

Jullie kennen het verhaal van GM nu wel al denk ik, maar kijk eens naar de koers van dit aandeel: in 1933 stond het $ 1, nu na zo vele jaren is GM failliet en houden alle aandeelhouders die enkele jaren geleden nog $ 94,63 kregen (topkoers van GM in 2000) geen rotte frank meer over. Er zijn nog vele voorbeelden te geven zoals de vele treinbedrijven die rond 1880-1910 de grote sier maakten op de Amerikaanse beurs. Hierbij gaat het niet over kleine bedrijfjes (zoals L&H) die slecht enkele jaren op de beurs noteerden, maar gevestigde waarden, die achteraf bekeken zeker verkocht moesten geweest zijn. Met Fortis Holding komen we dus nog goed weg, want wij hebben tenminste nog iets, die van GM niets (en GM zal blijven bestaan als het NIEUWE GM, geleid door dezelfde mensen, toegezien door de zelfde mensen maar onder een andere vorm van toezicht). Een autobedrijf dat niet meegaat met zijn tijd en te grote, vervuilende auto's blijft maken, gaat nu eenmaal failliet, spijtig genoeg zijn alle dochterbedrijven (waaronder Opel) daar ook de dupe van geworden. Dat ze die nu redden is maar meer dan normaal te noemen. Was Fortis te grootmoedig (misschien wel, maar was de crisis er niet geweest, we hadden het misschien nooit geweten of gemerkt) en was GM te koppig (het lijkt van wel, hopelijk is het nieuwe GM slimmer).

Bedankt voor het lezen.